Concetti Chiave
- Gli indici di bilancio forniscono informazioni chiave sulla struttura finanziaria e reddituale di un'azienda, suddivisi in patrimoniali, di liquidità e di redditività.
- Gli indici patrimoniali analizzano la struttura, l'autonomia finanziaria e la copertura, evidenziando la solidità e il rischio finanziario dell'impresa.
- Gli indici di liquidità valutano la capacità dell'azienda di coprire le passività a breve termine con le attività correnti, con valori ottimali superiori a 1.
- Gli indici di redditività, come ROE, ROI e GOP, misurano l'efficienza nel generare reddito e l'efficacia degli investimenti.
- Il GOP indica l'utile lordo derivante dalle attività operative, considerando solo i costi di produzione esclusi gli ammortamenti, offrendo un quadro chiaro della performance operativa.
Gli indici sono dei dati che vengono costruiti per ottenere informazioni preziose sulla struttura patrimoniale finanziaria o reddituale dell'azienda.
Possono racchiudersi tre tipi di indici di bilancio: patrimoniale, di liquidità, e di redditività. Negli indici patrimoniali troviamo quelli per analisi di struttura, autonomia finanziaria, e copertura.
Indici patrimoniali:
Struttura:
1) rigidità degli investimenti: riguarda l'incidenza delle immobilizzazioni sul totale degli investimenti
2)elasticità degli investimenti: è complementare al primo indice ed e' il rapporto tra attivita' correnti e attivita' totali:
3) rigidità delle fonti di capitale: rappresenta il grado di copertura finanziaria di attività con capitale proprio e debiti a lungo termine. Più alto è questo valore, minore è il rischio dell'azienda di non far fronte a debiti a breve termine.
4) Elasticità delle fonti di capitale: complentare al 3° indice indica il maggiore rischio dell'azienda di non poter far fronte a impegni a breve termine.
Autonomia finanziaria:
Fanno riferimento alle passività dello statopatrimoniale e in particolare al capitale netto. Cioè indica il peso del capitale netto sul totale delle fonti di finanziamento. Valore ottimale 1, che significa assenza di fonti esterne.
Copertura:
1) Grado di copertura delle immobilizzazioni: indica il grado di copertura delle immobilizzazioni con fonti consolidate. se il valore è maggiore a 1, significa che le fonti di finanziamento consolidate sono maggiori alle attività immobilizzate.
2) Grado di copertura immobilizzazioni: indica il grado di copertura delle immobilizzazioni nette con il capitale proprio. se il valore è prossimo o superiore a 1, tanto più è solida la situazione finanziaria dell'impresa.
3) copertura delle attività: indica il grado di copertura dell'azienda con mezzi propri.
Indici di liquidità
1) indici di liquidità generale: il rapporto indica il grado di copertura delle passività a breve termine con le attività correnti. valora ottimale superiore a 1.
2) indici di liquidità primaria: il grado di copertura delle passività con liquidità immediata,, valore minore di 1 situazione negativa, valore uguale a 1 neutro, valore maggiore a 1 indicano la capacità dell'azienda di fronteggiare molto bene gli impegni a breve termine.
Indici di redditività:
Servono a misurare la capacità dell'azienda di produrre reddito nel tempo. Si riferiscono al conto economico del bilancio d'esercizio.
1) ROE: return on equity
Indice che misura la redditività del capitale netto. si determina nel rapporto tra reddito netto e capitale netto.
2) ROI: return on investiment
Indice che misura la reidditività degli investimenti globali dell'impresa a prescindere dalle fonti di finanziamento e dato dal rapporto tra profitto e capitale investito.
3) GOP: gross operating profit
viene indicato l'utile lordo che ne deriva dallo svolgimento dell'attività dell'impresa, considerando solo i costi di produzione a esclusione degli ammortamenti e dai ricavi della vendita dei servizi prodotti ad esclusione di ricavi di natura finanziaria. Il gop si calcola con
Esempio: valore produzione 100. costo produzione 700. ammortamento 100.
[1000 - (700-100)] = 400. Il GOP è pari al 40% che è un buon risultato.
Domande da interrogazione
- Quali sono i principali tipi di indici di bilancio menzionati nel testo?
- Cosa indica l'indice di rigidità degli investimenti?
- Qual è il significato di un valore superiore a 1 nell'indice di liquidità generale?
- Come si calcola il ROE e cosa rappresenta?
- Qual è la formula per calcolare il GOP e cosa esprime?
Gli indici di bilancio si suddividono in tre categorie principali: patrimoniali, di liquidità e di redditività.
L'indice di rigidità degli investimenti misura l'incidenza delle immobilizzazioni sul totale degli investimenti.
Un valore superiore a 1 nell'indice di liquidità generale indica un buon grado di copertura delle passività a breve termine con le attività correnti.
Il ROE si calcola come il rapporto tra reddito netto d'esercizio e capitale netto, moltiplicato per 100, e rappresenta la redditività del capitale netto.
Il GOP si calcola sottraendo i costi di produzione al netto degli ammortamenti dal valore della produzione. Esprime l'utile lordo derivante dall'attività dell'impresa.
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