Concetti Chiave
- Il bilancio d'esercizio rappresenta il patrimonio e il reddito dell'azienda, analizzando la situazione economica, finanziaria e patrimoniale.
- L'interpretazione del bilancio include fasi letterali, revisionali e prospettiche per comprendere, verificare e prevedere la situazione aziendale.
- Gli obiettivi dell'analisi di bilancio variano a seconda che l'analista sia interno o esterno, influenzando decisioni su sviluppo, credito e investimenti.
- Le tipologie di analisi di bilancio includono l'analisi per indici, che confronta voci di bilancio, e l'analisi per flussi, che esamina movimenti finanziari.
- L'analisi di bilancio è limitata da valori che devono essere interpretati nel contesto temporale, settoriale e macroeconomico per essere significativi.
Indice
Bilancio aziendale e analisi di bilancio
Bilancio d'esercizio = strumento che rappresenta il patrimonio e il reddito dell'azienda; i documenti che lo compongono permettono di analizzare:- la situazione economica = capacità dell'azienda di conseguire un reddito
- la situazione finanziaria = capacità della gestione a mantenere o a conseguire l'equilibrio tra le entrate e le uscite, quindi tra le fonti e gli impieghi
- la situazione patrimoniale = capacità di conservare e migliorare il patrimonio dell'azienda
Fasi dell'interpretazione del bilancio
- interpretazione letterale = consiste nell'individuare il significato delle voci di bilancio per comprenderne il contenuto- interpretazione revisionale = consiste nella verifica dell'attendibilità e della veridicità del bilancio; è affidata ai revisori legali dei conti
- interpretazione prospettica = consiste nel dedurre dai dati storici del bilancio d'esercizio elementi di conoscenza che servono per interpretare gli andamenti futuri in base alla possibile evoluzione della situazione economica, finanziaria e patrimoniale dell'azienda -> serve quindi per fare previsioni future al fine di orientare le decisioni di investimento, attraverso i dati contabili, i dati contenuti nella nota integrativa e il confronto dei dati aziendali nel corso del tempo e con quelli delle aziende dello stesso settore
Obiettivi dell'analisi di bilancio
1) se l'analista è un soggetto interno all'azienda = l'interpretazione prospettica del bilancio verifica i punti di forza e di debolezza dell'azienda e le possibili linee di sviluppo e l'analisi è quindi svolta per esigenze conoscitive degli organi sociali2) se l'analista è un soggetto esterno all'azienda:
- se l'interpretazione prospettica del bilancio è effettuata da una banca o da un finanziatore = interpreta i dati di bilancio in relazione alla possibilità dell'azienda di riuscire a restituire il credito concesso
- se l'interpretazione prospettica del bilancio è effettuata da un investitore = accerta l'esistenza di condizioni che possono permettere all'azienda di remunerare il capitale investito
Tipologie dell'analisi di bilancio
- analisi per indici = viene effettuata sulla base di rapporti (indici o ratios) tra valori raggruppati -> mette a confronto più voci di bilancio al fine di ottenere rapporti o proporzioni che rappresentano la situazione aziendale- analisi per flussi = viene effettuata sulla base dei movimenti finanziari (fonti ed impieghi) che si verificano durante la gestione -> individua le modifiche avvenute nella struttura finanziarie e perviene alla redazione del rendiconto finanziario
Limiti dell'analisi di bilancio = i valori desumibili dal bilancio non hanno significato autonomo e devono essere interpretati considerando:
- le molteplici relazioni esistenti tra loro = i dati dello stato patrimoniale non possono essere interpretati non considerando i dati di provenienza dal conto economico e viceversa
- la sequenza dei valori nel tempo (indagine temporale)
- i valori ottenuti dalla media delle imprese che operano nello stesso settore (indagine spaziale)
- il collegamento tra le informazioni ricavabili dai dati del bilancio e quelle di natura macroeconomica
Domande da interrogazione
- Qual è lo scopo principale del bilancio d'esercizio?
- Quali sono le fasi dell'interpretazione del bilancio?
- Quali sono gli obiettivi dell'analisi di bilancio per analisti interni ed esterni?
- Quali sono le tipologie principali di analisi di bilancio?
Il bilancio d'esercizio rappresenta il patrimonio e il reddito dell'azienda, permettendo di analizzare la situazione economica, finanziaria e patrimoniale.
Le fasi includono l'interpretazione letterale, revisionale e prospettica, ognuna con un focus diverso sulla comprensione e previsione dei dati di bilancio.
Gli analisti interni valutano i punti di forza e debolezza per lo sviluppo aziendale, mentre gli analisti esterni, come banche e investitori, valutano la capacità di restituzione del credito e la remunerazione del capitale investito.
Le principali tipologie sono l'analisi per indici, che confronta voci di bilancio, e l'analisi per flussi, che esamina i movimenti finanziari per redigere il rendiconto finanziario.
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