Concetti Chiave
- La rielaborazione del bilancio implica la riclassificazione dello stato patrimoniale e del conto economico per ottenere dati più significativi per l'analisi di bilancio.
- La riclassificazione dello stato patrimoniale mira a identificare la struttura degli impieghi e la composizione delle fonti di finanziamento, ordinando gli impieghi e le fonti per liquidità e esigibilità.
- La riclassificazione del conto economico consente di individuare aggregazioni, margini e risultati intermedi per comprendere la formazione del risultato d'esercizio.
- L'analisi di redditività valuta la capacità di un'azienda di generare ricavi sufficienti a coprire i costi e a produrre un reddito soddisfacente, utilizzando indicatori come ROE, ROI, ROD e ROS.
- La rotazione degli impieghi misura l'efficienza dell'impresa nel rendere veloce il ciclo investimenti-disinvestimenti, contribuendo all'analisi della redditività.
Indice
Rielaborazione del bilancio e analisi di redditività
Rielaborazione del bilancio = riclassificazione e riaggregazione delle voci dello stato patrimoniale e del conto economico che vengono effettuate allo scopo di avere dati più significativi per la successiva analisi di bilancio
Riclassificazione dello stato patrimoniale
- obbiettivo = identificare la struttura degli impieghi e la composizione delle fonti di finanziamento- è redatto secondo criteri finanziari dove il patrimonio aziendale è considerato un complesso di investimenti in attesa di realizzo
- impieghi = devono essere esposti in ordine crescente o decrescente rispetto al tempo da essi impiegato a trasformarsi in moneta (liquidità) = attivo immobilizzato e attivo circolante
- fonti di finanziamento = devono essere esposti in ordine crescente o decrescente rispetto al tempo entro il quale si prevede di sostenere l'uscita monetaria connessa al rimborso (esigibilità) = patrimonio netto, debiti a media/lunga scadenza e debiti a breve scadenza
Riclassificazione del conto economico
- obbiettivo = ottenere una struttura che permette di individuare le aggregazioni, i margini e i risultati intermedi utili a comprendere la formazione del risultato d'esercizio- riclassificazione a valore aggiunto = mette in evidenza il valore aggiunto, ovvero l'incremento di valore che un'azienda aggrega al valore dei beni e dei servizi acquistati da altre aziende che viene ripartito tra i fattori della produzione che lo hanno determinato (sotto forma di retribuzioni, interessi e imposte) e l'impresa (sotto forma di autofinanziamento proprio, ovvero gli accantonamenti a riserva, e di autofinanziamento improprio, ovvero gli ammortamenti)
- riclassificazioni a ricavi e costi del venduto = riaggrega i componenti di reddito per destinazione produttiva e mette in evidenza il margine lordo industriale (perdita o utile) ottenuto attraverso la differenza tra ricavi netti di vendita e costo del venduto
Analisi di redditività (o economica) = si occupa dell'esame della redditività della gestione, intesa come capacità di produrre un flusso di ricavi che sia in grado di coprire i costi e generare un reddito soddisfacente.
Fornisce informazioni sull'equilibrio economico, che si realizza quando i ricavi sono maggiori dei costi e l'utile è sufficiente per remunerare tutti i fattori produttivi (dallo SP senza riparto degli utili)- ROE (Re/capitale proprio*100) = è l'indice di redditività del capitale proprio ed esprime la capacità dell'impresa di remunerare il capitale di rischio. Esso va confrontato con il rendimento di investimenti finanziari a basso rischio.
- ROI (reddito operativo/totale impieghi*100) = è l'indice di redditività del capitale investito ed indica l'efficienza con la quale l'azienda impiega nella sua attività caratteristica i finanziamenti ottenuti. Esso va confrontato con quello degli anni precedenti e con quelli del settore.
- ROD (oneri finanziari/capitale di debito*100) = è l'indice del costo medio dell'indebitamento ed esprime il tasso medio sui capitali presi a prestito
- ROS (reddito operativo/ricavi di vendita*100) = è l'indice di redditività delle vendite ed indica l'efficienza operativa dell'impresa
- rotazione degli impieghi (ricavi di vendita/totale impieghi) = esprime l'efficienza intesa come capacità dell'impresa di rendere veloce il ciclo investimenti-disinvestimenti
- se ROI-ROD>0 conviene indebitarsi, se ROI-ROD
Domande da interrogazione
- Qual è l'obiettivo della rielaborazione del bilancio?
- Come viene riclassificato lo stato patrimoniale?
- Qual è lo scopo della riclassificazione del conto economico?
- Cosa analizza l'analisi di redditività?
- Cosa indica il ROI e come viene utilizzato?
L'obiettivo della rielaborazione del bilancio è riclassificare e riaggregare le voci dello stato patrimoniale e del conto economico per ottenere dati più significativi per l'analisi di bilancio.
Lo stato patrimoniale viene riclassificato per identificare la struttura degli impieghi e la composizione delle fonti di finanziamento, esponendo gli impieghi e le fonti in ordine di liquidità ed esigibilità.
Lo scopo della riclassificazione del conto economico è ottenere una struttura che evidenzi aggregazioni, margini e risultati intermedi per comprendere la formazione del risultato d'esercizio.
L'analisi di redditività esamina la capacità dell'azienda di produrre ricavi sufficienti a coprire i costi e generare un reddito soddisfacente, fornendo informazioni sull'equilibrio economico.
Il ROI indica l'efficienza con cui l'azienda impiega i finanziamenti ottenuti nella sua attività caratteristica e viene confrontato con gli anni precedenti e con quelli del settore per valutare la performance.
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