Concetti Chiave
- L'analisi per flussi studia le movimentazioni delle risorse finanziarie, distinguendo tra fondo e flusso.
- Il rendiconto finanziario è il documento che sintetizza i flussi finanziari, evidenziando variazioni di capitale circolante netto e flussi di cassa.
- Il rendiconto finanziario delle variazioni di capitale circolante netto è diviso in due sezioni: fonti di finanziamento e impieghi.
- Le operazioni devono essere analizzate per verificare se generano flussi; ricavi e costi non monetari devono essere esclusi dall'analisi.
- L'equazione di bilancio è fondamentale per comprendere i flussi, richiedendo che ogni operazione crei movimento sia a destra che a sinistra.
L’analisi per flussi si basa sullo studio dinamico delle operazioni aziendali.
Indice
Definizione di fondo e flusso
Per comprendere la terminologia bisogna prima di tutto definire i due termini chiave dell’analisi: fondo e flusso.
Per fondo si intende il movimento di risorse finanziarie cioè un insieme di liquidità ottenuti in modi diversi.
Il flusso è il movimento del fondo, cioè l’aumento o la diminuzione di quelle risorse finanziarie dopo un certo periodo.
L’analisi per flussi si può quindi sintetizzare come lo studio delle movimentazioni delle risorse finanziarie.
Rendiconto finanziario e sue tipologie
L’analisi per flussi si sintetizza in un documento definito rendiconto finanziario. Il rendiconto finanziario sintetizza i principali flussi in un certo periodo, ne troviamo di due tipi:
1) Rendiconto Finanziario delle variazioni di capitale circolante netto (CCnetto che è il principale);
2) Cash Flow: rendiconto finanziario dei flussi di cassa.
Il primo sintetizza i movimenti di aumento e diminuzione dell’attivo circolante e il suo avanzo dopo aver coperto la passività a breve. Infatti il CCnetto è contabilmente la differenza tra AC (attivo circolante) e Pb (passività a breve).
È formato da due sezioni: la prima presenta le fonti di finanziamento e gli impieghi che avranno dato origine a movimenti di CCnetto.
La seconda sezione sintetizza la variazione di CCnetto positivo o negativo. In pratica, l’analista, deve pensare al due sezioni come ad un rapporto causa/effetto.
Il difficile sta nel capire se l’operazione che si sta analizzando è un flusso o no, perché tutte le operazioni che non determinano flusso dovranno essere eliminate, così come saranno eliminati i ricavi e i costi non monetari perché ininfluenti ai fini dell’analisi.
Equazione di bilancio e flussi
Alla base del ragionamento dei flussi, sta l’equazione di bilancio:
Ac-Pb=Pm/l+Cp+U-Im
Per essere un flusso l’operazione deve creare movimento sia a destra che a sinistra.
Incremento di fonte = + soldi
Incremento di impieghi = - soldi
I flussi derivanti dall’analisi delle operazioni vanno a formare la prima sezione del rendiconto di ccnetto che si intitola: Fonti e Impieghi. Formalmente è presentata come un conto di mastro come T maiuscola, ma le due voci sono: a sinistra Fonti e a destra Impieghi.
Tra le Fonti troviamo:
a) Risultato della gestione reddituale;
b) Riduzione delle immobilizzazioni;
c) Aumento di capitale proprio.
Tra gli Impieghi troviamo:
a) Aumento delle immobilizzazioni;
b) Diminuzione di passività consolidate;
c) Riduzione di capitale proprio.
Dopo aver sintetizzato i vari flussi inserendoli nella classe corretta, si calcolerà il Totale Fonti, Totale Impieghi.
Se le Fonti > Impieghi avrò un incremento di CCnetto e quindi la mia impresa sarà in equilibrio.
Se le Fonti
Domande da interrogazione
- Che cosa si intende per "fondo" nell'analisi per flussi?
- Quali sono le due tipologie principali di rendiconto finanziario?
- Qual è l'importanza dell'equazione di bilancio nell'analisi per flussi?
- Come si determina se un'operazione è un flusso nell'analisi per flussi?
Il "fondo" si riferisce al movimento di risorse finanziarie, ovvero un insieme di liquidità ottenute in modi diversi, come descritto nel testo.
Le due tipologie principali di rendiconto finanziario sono il Rendiconto Finanziario delle variazioni di capitale circolante netto (CCnetto) e il Cash Flow, che sintetizzano i flussi in un certo periodo.
L'equazione di bilancio è fondamentale perché stabilisce che per essere considerata un flusso, un'operazione deve creare movimento sia a destra che a sinistra, evidenziando l'equilibrio tra fonti e impieghi.
Un'operazione è considerata un flusso se determina un movimento di risorse finanziarie; operazioni che non creano flusso, come ricavi e costi non monetari, devono essere eliminate dall'analisi.
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