Concetti Chiave
- L'analisi di bilancio permette di interpretare meglio i dati finanziari e comprendere la situazione aziendale attraverso la rielaborazione dei bilanci.
- I destinatari dell'analisi includono manager, creditori, investitori, azionisti e analisti finanziari, fondamentali per la valutazione delle performance aziendali.
- Le analisi per indici si suddividono in tre categorie principali: economica, patrimoniale e finanziaria, ognuna con i propri indicatori specifici.
- L'analisi economica si focalizza sulla redditività, utilizzando indici come ROE, ROI, ROS e ROD per valutare l'efficienza e la capacità di generare profitti.
- L'analisi patrimoniale e finanziaria misurano rispettivamente l'equilibrio tra impieghi e fonti e la capacità di far fronte agli impegni finanziari, utilizzando vari indici di liquidità e copertura.
L'analisi di bilancio, consente, confrontando i dati del bilancio rielaborato, di rendere più significativa l'interpretazione del bilancio stesso e più facile la conoscenza della situazione aziendale.
Destinatari e indici dell'analisi
I soggetti a cui l'analisi del bilancio è destinata sono: i manager, i creditori, gli investitori, gli azionisti e gli analisti finanziari.
Gli indici sono rapporti che mettono a confronto i valori tratti dalla rielaborazione dello stato patrimoniale, del conto econimico e della nota integrativa.
Gli indici possono a volte essere espressi in termini percentuali.
L'analisi per indici si articola nel seguente modo:
-analisi econimica,
-analisi patrimoniale,
-analisi finanziaria.
Analisi economica e indici
L'analisi economica si occupa dell'esame della redditività dell'azienda, in modo tale che i ricavi superino i costi.
Gli indici che vengono utilizzati sono:
- ROE
- ROI
- ROS
- ROD
Il ROE si calcola facendo: utile netto dell'esercizio diviso il capitale proprio moltiplicato per cento.
Il ROE esprime la capacità dell'azienda di remunerare il capitale di rischio che i soci e il proprietario hanno impiegato.
Il ROI si calcola facendo: margine operativo netto diviso totale impieghi moltiplicato per cento.
Il ROI indica l'efficienza con la quale l'azienda impiega i finanziamenti ricevuti.
Il ROS si calcola facendo: margine operativo netto diviso i ricavi di vendita moltiplicato per cento.
Il ROS indica la capacità dell'azienda nella vendita.
Il ROD si calcola facendo: oneri finanziari diviso il capitale di debito moltiplicato per cento.
Il ROD indica se l'azienda può indebitarsi oppure no.
Analisi patrimoniale e indici
L'analisi patrimoniale serve a misurare l'equilibrio dell'azienda tra la compoizione degli impieghi e delle fonti.
Gli indici che vengono utilizzati sono:
-rigidità degli impieghi.
-elasticità degli impieghi,
-incidenza dei debito a breve termine;
-incidenza dei debito a medio-lungo termine;
-autonomia finanziaria,
-leverage.
La rigidità degli impieghi si calcola facendo: immobilizzazioni diviso totale impieghi moltiplicato per cento.
L'indice misura quanta parte dell'attivo è costituita da immobilizzazioni.
L'elasticità degli impieghi si calcola facendo: attivo corrente diviso totale impieghi moltiplicato per cento.
L'indice misura quanto pesa l'attivo corrente sul totale degli impieghi.
L'incidenza dei debiti a breve termine si calcola facendo: passività correnti diviso totale impieghi moltiplicato per cento.
L'indice esprime il peso dei debiti a breve sul totale impieghi.
L'incidenza dei debiti a medio-lungo termine si calcola facendo: passività consolidate diviso totale impieghi moltiplicato per cento.
L'indice esprime il peso dei debiti a medio-lungo sul totale impieghi.
L'autonomia finanziaria si calcola facendo: capitale proprio diviso totale impieghi moltiplicato per cento.
L'indice segnala l'indipendenza dell'impresa dalle fonti di finanziamento.
Il leverage si calcola facendo: totale impieghi diviso capitale proprio.
L'indice indica se c'è equilibrio tra il capitale proprio e quello di debito.
Analisi finanziaria e indici
L'analisi finanziaria serve per misurare la capacità dell'impresa di far fronte agli impegni finanziari. Gli indici che vengono utilizzati sono:
-indice di autocopertura delle immobilizzazioni,
-indice di disponibilità,
-indice di rotazione dell'attivo corrente,
-indice di liquidità secondaria.
L'indice di autocopertura delle immobilizzazioni si calcola facendo: capitale proprio diviso immobilizzazioni.
L'indice indica se l'azienda finanzia con capitale proprio tutti gli impieghi.
L'indice di disponibilità si calcola facendo: attivo corrente diviso passività correnti.
L'indice indica se c'è equilibrio tra attività correnti e passività correnti.
L'indice di rotazione dell'attivo corrente si calcola facendo: ricavi di vendita diviso attivo corrente.
L'indice indica quante volte si rinnovano le risorse impiegate per effetto delle vendite.
L'indice di liquidità secondaria si calcola facendo: disponibilità liquide e finanziarie diviso passività correnti.
L'indice indica la capacità dell'azienda di fare fronte con le risorse liquide o finanziarie alle uscite.
Domande da interrogazione
- Qual è l'importanza dell'analisi di bilancio per le aziende?
- Chi sono i principali destinatari dell'analisi di bilancio?
- Quali sono i principali indici utilizzati nell'analisi economica?
- Come si calcola l'autonomia finanziaria e cosa indica?
- Qual è la funzione dell'analisi finanziaria nell'ambito dell'analisi di bilancio?
L'analisi di bilancio rende più significativa l'interpretazione del bilancio e facilita la comprensione della situazione aziendale, come evidenziato nel testo.
I destinatari dell'analisi di bilancio includono manager, creditori, investitori, azionisti e analisti finanziari, come indicato nel documento.
Gli indici principali nell'analisi economica sono ROE, ROI, ROS e ROD, che misurano rispettivamente la redditività e l'efficienza dell'azienda, come descritto nel testo.
L'autonomia finanziaria si calcola come capitale proprio diviso totale impieghi e indica l'indipendenza dell'impresa dalle fonti di finanziamento, secondo quanto riportato.
L'analisi finanziaria misura la capacità dell'impresa di far fronte agli impegni finanziari, utilizzando indici come l'indice di disponibilità e l'indice di liquidità secondaria, come spiegato nel testo.
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