Ragioneria - bilancio

Introduzione

L'impresa e la performance sono elementi fondamentali nel contesto del bilancio. Il bilancio stesso segue un iter specifico e comprende documenti chiave e regole definite.

Impresa e performance

Impresa vs azienda

Lo scopo di un'impresa può essere il lucrono o non avere scopo di lucro, come nel caso di una famiglia che ha un budget per vivere. L'obiettivo dell'impresa è soddisfare i bisogni umani; se non riesce a raggiungere questo obiettivo, non genererà profitti e fallirà. Una brava impresa è in grado di creare bisogni che non si sapeva di avere. È importante comprendere chi sono i clienti, a chi ci si rivolge e quali bisogni si soddisfano, attraverso uno studio di mercato.

Per vivere nel medio/lungo periodo, l'obiettivo dell'impresa è la performance d'impresa. Esistono diverse dimensioni di performance:

• Financial performance: riguarda i numeri e include il raggiungimento del risultato d'esercizio e la massimizzazione dei profitti, dove l'utile si ottiene sottraendo i costi dai ricavi. Se si producono perdite, significa che qualcosa non funziona.
• Performance finanziaria: concerne la liquidità. Non basta solo avere un utile (fatturare), ma è necessario anche incassare. Tra cliente e impresa, la performance finanziaria ed economica devono coesistere; ad esempio, un bar vende caffè. La dinamica economica di un'impresa può differire da quella finanziaria, come quando si vende ora ma si incassa in seguito, causando problemi di cassa se divergono.
• Performance patrimoniale: riguarda l'indebitamento.

Per comprendere il valore di un'impresa, devono essere considerate tutte e tre le performance. Ad esempio, agli azionisti interessano di più i dividendi rispetto all'utile. Se non ci sono dividendi, non riacquistano azioni. Se l'impresa è indebitata, è impossibile dare dividendi.

Non-financial performance

La non-financial performance si focalizza su ESG (Environmentale, Sociale e Governance). Ai stakeholder importa un utile sostenibile:

• E: sensibilità ambientale, ad esempio, evitare beni che producono effetti inquinanti.
• S: sensibilità sociale, come la parità di genere e il non sfruttamento dei lavoratori, obbligati, persone e interessi delle persone e della comunità.
• G: amministratori e servizi di società e altri enti d'investimento.

L'EBITDA (earning before interest, tax, depreciation, amortization) rappresenta il margine che l'impresa genera con il suo business senza considerare ammortamenti e svalutazioni. È calcolato come ricavi meno costi (materie prime, servizi, personale, ecc.) senza ammortamenti e svalutazioni.

La capitalizzazione di mercato indica quanto costa acquistare la società per sapere quanto vale rispetto al suo fatturato: cap di mercato % fatturato.

Bilancio

Il bilancio sintetizza l'andamento di 12 mesi e viene redatto nel momento ideale scelto dalla società (generalmente il 31/12). Il bilancio contiene:

• Stato patrimoniale - patrimonio
• Conto economico - ricavi e conti
• Nota integrativa - indica criteri usati per redigere il bilancio
• Rendiconto finanziario - non sempre redatto
• Altri documenti, come la relazione sulla gestione e la relazione del revisore/sindaco

Tipi di bilanci:

• Bilancio d'esercizio: relativo a una singola entità giuridica
• Bilancio consolidato: bilancio del soggetto economico, ovvero gruppo di aziende, dove ogni società redige il bilancio d'esercizio (singola entità) e la controllante redige il bilancio consolidato

Poiché chi redige il bilancio esprime valutazioni soggettive sull'utile, devono esserci delle regole (principi contabili) per confrontare i bilanci. Possono essere nazionali (OIC) o internazionali (IAS/IFRS). Le società quotate pubblicano il bilancio (anche nella semestrale), con:

• Bilancio consolidato - IAS/IFRS
• Bilancio d'esercizio - IAS/IFRS
• Società non quotate - generalmente OIC (regole semplici)

Le società di capitale depositano bilancio consolidato o bilancio d'esercizio in Camera di Commercio, mentre le società di persone depositano il bilancio d'esercizio (se redatto) e non è pubblico.