Ragioneria - Analisi per indici dello Stato Patrimoniale e Conto Economico

Analisi per indici

Struttura Finanziaria - Attiva

1. Peso dell'attivo immobilizzato

IMOB._{x 100}

CAPT. investito

Indica il peso delle immobilizzazioni sul Capitale investito (Totale impieghi). Fa capire se l'azienda predilige gli investimenti a lungo termine (in immobilizzazioni) piuttosto che a breve.

es: Rispetto all'anno n-1 esso si è diminuito/aumentato implica dove invece si

Esso inoltre indica il grado di rigidità dell'azienda. Se > 50% l'azienda è rigida (deduzione sorelle). Conclusione che le immobilizzazioni hanno un grosso peso.

es il peso dell'attivo immobilizzato indica ha un valore di >50% ciò indica che è un'azienda rigida ovvero probabilmente è un'azienda industriale.

2. Peso dell'attivo circolante

attivo circolante_{x 100} / CAP. investito

Indica il peso dell'attivo circolante (ovvero gli investimenti a breve) sul totale impieghi

es: Rispetto all'anno n-1 esso è aumentato/diminuito => rispetto all'azienda B esso è maggiore/minore.

Se supera il 50/60% significa che l'azienda è elastica ovvero predilige investimento di breve periodo ciò potrebbe significare che essa è un'impresa commerciale.

3. Peso liquidità

LIQ. DIF e LIQ. IMM._{x 100} / CAP. INVESTIVO

Indica il peso delle risorse liquide

Rispetto all'anno n-1 aumentato

Sul totale impieghi (o capitale investito). Esso ha un valore di ... ciò significa che

Rispetto all'azienda B è minore/maggiore

vanno oltre l’anno.

Rispetto all’anno n-1 rispetto all’azienda B1 è aumentato / diminuito (minore/maggiore).

Se aumenta è maggiore significa che l’impresa ha richiesto fondi a lungo periodo che vanno oltre l’anno

Rotatole PASSIVITÀ correnti

Passività correnti (P) = K x 100

Es indica il peso dei debiti a breve periodo (quelli che scadono entro l’anno).

Ha un valore di _____ e rispetto all’anno n-1, all’azienda B1 esso è aumentato / diminuito

(maggiore/minore)

Peso del Capitale permanente

Cap. permanente (Cap. permanente (Netti e Passiv. consold.) /Cap. acquisto

Es indica l’incidenza delle fonti a lungo periodo sul totale del Capitale acquisto.

Esso ha un valore di _____, quindi rispetto (con/com in alle voci precedenti)

STRUTTURA PATRIMONIALE

indipendenza finanziaria

PN / Capitale acquisto x 100

commento:

Esso esprime il peso delle risorse proprie sul totale delle FONTI di finanziamento. In emergenza, questa impresa è indipendente sul piano finanziario rispetto all’azienda.

• 0 basso (0-30%) (scar.) cattiva indipendenza -> alto indebitamento
• medio (40-50) buona indipendenza
• elevato (65-100) ottima indipendenza -> basso indebitamento

Il suo valore è _____, essa è una (cattiva/buona/ottima) indipendenza finanziaria

Ciò significa che l’azienda:

1. non riesce a coprire le passività col cap. proprio
2. è sulle buone assolvia per questo
3. usa ampliamente il capitale proprio per le passività

ROI

Reddito Operativo ^x100 / Capitale investito operativo

Ro / Ko = K - Lim (Ka + ogni att_inc)

Il ROI (che rappresenta il rapporto tra Reddito Operativo e Capitale investito operativo) rappresenta la redditività del capitale operativo.

esso si scompone in 2 fattori:

• ROS Ro/V x 100, il quale indica la REDDITIVITÀ delle vendite (nella vendita c'è la cosiddetta POLITICA DEI MARGINI, ovvero ottenere risultati anche vendendo poco ma a prezzi che permettano elevati guadagni)
• INDICE DI ROTAZIONE Ko/V Ko, indica la rotazione del capitale operativo ovvero il che esso impiega e ritorna nella mia azienda dopo che è stato investito.L'indice di rotazione è legato alla POLITICA DEI VOLUMI

ROE -> Rn/N x 100 = Redditività Patrimonio netto

ROI x grado indebitamento x incidenza reddituale x peso del Capitale operativo su Reddito Operativo

Ro/Ko x K/N x Rn/Ro x Ko/K

• Il ROE rappresenta la redditività globale del capitale, esso è espresso come rapporto di Reddito netto su Reddito Operativo.
• Supponiamo che il ROE si aumentato, come mai?L'aumento del ROE può dipendere da
• 1) Aumento del ROI ovvero dalla redditività del Capitale Operativo
• 2) GRADO INDEBITAMENTO e aumento esso ha comportato maggiori oneri finanziari. Fare Confronto tra ROI e tasso interesse dei debiti)