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Endowment effect

Suppose that our individual/consumer has initial endowment only of one good. Assuming the initial

“e”

endowment of good 1 is e and 0 initial endowment of good 2. The point of initial endowment

must represent a positive amount of good 1 and 0 of good 2. So, the point of initial endowment is on

the horizontal axis.

Suppose price of good 1 increase, the slope of the budget line increase. The slope increase in

absolute value and it still go through e. Now you can immediately see that our budget set has widen

or enlarge. The price of good 1 increase and your income increase so there are many more

alternatives consumption bundles that you may obtain. We might call this endowment effect.

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Publisher
A.A. 2016-2017
3 pagine
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SSD Scienze economiche e statistiche SECS-P/07 Economia aziendale

I contenuti di questa pagina costituiscono rielaborazioni personali del Publisher hailiebui di informazioni apprese con la frequenza delle lezioni di Managerial economics e studio autonomo di eventuali libri di riferimento in preparazione dell'esame finale o della tesi. Non devono intendersi come materiale ufficiale dell'università Università degli Studi di Roma La Sapienza o del prof Ventura Luigi.