Estratto del documento
Price effect, substitution effect and income effect
Consider an individual with income m. She can choose between bundles of two goods X and X whose
1 2
prices are p and p respectively
1 2 We start from an initial optimal position or
X 2 initial bundle
Using Lagrange method, we know the
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Scienze economiche e statistiche
SECS-P/07 Economia aziendale
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_Marco
29 Giugno 2017

Mrstout
29 Giugno 2017