Macroeconomia

Macro

Contabilità Nazionale

Sistema contabile, definisce i contorni e indica come costruire le misure corrispondenti.

Gli operatori del sistema economico

• Famiglie: tutti gli esseri umani
• Imprese: soggetti economici che producono beni e servizi come:
  • beni di produzione → partecipano ad un ulteriore processo produttivo per diventare
    • beni intermedi
    • beni strumentali
• Amministrazioni pubbliche
• Resto del mondo

y = F(K, L)

Produzione è una funzione di capitale e lavoro.

Il Reddito Nazionale

• 1.0 - no pubbliche amministrazioni
• Economia chiusa

Definizioni equivalenti

• Valore dei beni e dei servizi finali prodotti in un’economia in un dato Δt
• Somma dei redditi di un’economia in un dato Δt
  • ↓
  • Redditi da lavoro + redditi da capitale
• Somma del valore aggiunto nell’economia in un dato Δt
  • ↓
  • Valore produzione - valore beni intermedi

y = CTS

Produzione = consumi privati + risparmio

beni acquistati dalle famiglie

REDDITO NAZIONALE NON CONSUMATO

Y = C + I_TOT

PRODUZIONE = CONSUMI + INVESTIMENTI

• Nuovi beni durevoli
• Variazione scorte e beni intermedi

1.1 INTRODUZIONE AMMINISTRAZIONI PUBBLICHE

• PRODUCE BENI E SERVIZI NON DESTINATI ALLA VENDITA
• TRASFERISCE IL REDDITO - Prelievi come Tasse
• Erogazioni per singole

I SERVIZI SONO VALUTATI A COSTO ⇒ G = SPESA PUBBLICA

Y_D = Y - C + G + I_TOT

Reddito disponibile, una parte è assorbita dalla tassazione e l'altra è redistribuita

Y_D = Y + (TR - TA)

Il reddito disponibile viene consumato o risparmiato

C + S = Y + T

C = Y - T - S

Y = C + G + I_TOT

Y = Y - T - S + G + I_TOT

S - I_TOT = G - T

RISPARMIO - INVESTIM. = DISAVANZO PRIMARIO DEL BILANCIO PUBBLICO

≯ 0

I_TOT = S + (T - G)

1.2 Economia aperta

• REDDITI GUADAGNATI ALL'ESTERO DAI NAZIONALI
• DEGLI STRANIERI NELLA NAZIONE

RNL = PIL + REDDITI DALL'ESTERO - REDDITI RESI ALL'ESTERO

TRASFERIMENTO DI REDDITO DA E VERSO L'ESTERO

IMPORT / EXPORT

Y + IM = C + I_TOT + G + X

IM = imports

X = exports

(1/1-Ca) -> moltiplicatore

0 < Ca < 1 => moltiplicatore > 1

Un aumento della spesa autonoma, a parità di reddito, provoca un aumento di domanda (la retta sale) e l'equilibrio si sposta in B. (ΔG = AB) Il reddito aumenta e le famiglie consumano di più (passaggio da B a C e da C a D). E così via fino all'equilibrio. Gli incrementi sono sempre minori.

ΔY_g = ΔG + Ca + Ca² + ... + Caⁿ Serie converge , se Ca < 1

ΔY_g = 1/(1-Ca) ΔG

Metodo Alternativo di Vedere l'Equilibrio

Investimento = Risparmio

Risparmio privato -> Reddito disponibile - consumo

S = Y_d - C = Y - C + T + C

Risparmio pubblico -> Imposte - spesa pubblica

S_p = T - G

• > ΔG -> avanzo di bilancio
• > Z < G -> disavanzo di bilancio

Produzione = Domanda

Y_g = C + G + I

Passaggi Algebrici

Y_g - T = C + I + G - T

Y - T - C = I + G - T

I = Y - T - C - G + T

= Risparmio privato + risparmio pubblico

I = S + (C + T - G)

Quando le imprese sono disposte a investire e il saldo è questo equilibrio e famiglie intendono risparmiare

Funzione di risparmio

S = -C₀ + (Y - C_a) (C + G - T)

Nuovo Equilibrio

I = -C₀ + C_a - C₁ (Y - T) + C + T - G

(sa coi)

APPROSSIMAZIONI UTILI

1) (1+x)(1+y) ≈ 1+x+y 1-x ≈ 1/x 1/x ≈ 1-x

2) x₁ ≠ x₂ allora x₁ - x₂

3) 2=x+y

4) x ≈ x/y x₂ - x₁ ≈ -x₁/y

IL MODELLO IS-LM ESTESO

INFLAZIONE

• AUMENTA LIVELLO PREZZI

TASSO DI INTERESSE NOMINALE E REALE

• NOMINALE → Calcolato sul valore di rimborso del titolo
• REALE → Tasso a cui togliamo l'effetto dell'inflazione

Tasso interesse nominale indica quanti € dobbiamo restituire a fronte di un prestito. Tasso interesse reale indica quanti BEN dobbiamo ripagare in cambio di un bene oggi.

NOTA: r_t-tasso di interesse reale i_t-tasso di interesse nominale t → OGGI Π_t+1 - tasso di inflazione atteso

P_t → P_t(1+i_t) NOMINALE         P_t+1 REALI

PREZZO DI DOMANI = 1+r_t = P_L/_{Pt+1 (1+it)}

r_et+1 = 1+ r_et - 1 = ^r_et+1-P_L/_PL = 1+ i_t

PREZZO DI DOMANI = 1+i_t = ^1+i_t/_1+it+1 ≈ 1+r_t = 1+i_t - Π_et+1

r_t = i_t - Π_et+1

NOTA: Un elevato tasso di disoccupazione riflette un elevato tasso naturale di disoccupazione.

MODELLO IS-LM-PC

Tasso di interesse reale r=i-π_e La banca centrale fissa i in modo tale che r sia costante

• IS: y=C (y-T) + I (y, r+x) +G
• LM: r=r̅
• PC: π_t=π_te + (α/L) (y-y_n)

Output gap

IN A il tasso di inflazione aumenta finché non si sposta LM in LM'

IN B c'è un output gap negativo, il tasso di inflazione si riduce nel tempo e si crea una recessione

Se le aspettative sono ancorate non c'è bisogno di creare una recessione per portare la produzione a y_n.

AUMENTO DI T

AUMENTO PREZZO PETROLIO