Energia materie prime ed innovazione, appunti personali basati sul libro consigliato dal professor Boccacci Mariani

Energia, materie prime ed innovazione

Con i cibi si possono effettuare due tipi di speculazione:

• Ritiro dal mercato di un prodotto scarso da parte di chi lo dispone, provocando un aumento dei prezzi, reimmissione sul mercato del prodotto quando i prezzi sono alti per trarne profitto.
• Si basa sui speculatori che scommettono sui prezzi dei beni comprando contratti futures.

I prezzi dei beni negli ultimi anni sono caratterizzati da elevata volatilità; questi dipendono dalla domanda e dall'offerta in primis, e inoltre sono mossi dagli investitori finanziari che scommettono sull'andamento dei loro prezzi e non sono interessati alla consegna della merce o al loro utilizzo.

Svendita del petrolio

Siamo di fronte a una svendita del petrolio:

• A causa di un'eccedenza di mercato dovuta a una domanda più debole.
• A causa di vendita nel mercato nero.

Principali paesi produttori di petrolio

• Arabia Saudita
• Iran
• Emirati Arabi Uniti
• Angola
• Libia

Le materie prime vengono trattate in apposite borse merci internazionali, dove sono oggetto di transazioni di tipo finanziario (mercati futures) e reale (mercati fisici).

Combattere il riscaldamento globale

Il riscaldamento globale può essere combattuto in tre modi:

• Incremento dell'efficienza energetica nella produzione, nella trasformazione e nell'uso finale dell'energia.
• Ricorso alle fonti rinnovabili.
• Uso di nuove tecnologie per un uso ambientalmente sostenibile.

Situazione energetica in Italia

In Italia:

• Mancano le materie prime energetiche.
• Per l'approvvigionamento di risorse primarie dipende dall'estero.
• I prezzi dell'energia elettrica e del gas sono più elevati rispetto agli altri paesi europei.
• Carenza della ricerca.
• Complessità amministrativa.

Economia complementare e sostenibile

Cosa possiamo fare? Si stanno ipotizzando modelli di economia complementari a quella tradizionale.

• Sharing economy: es. mobilità urbana. Tutto può essere oggetto di condivisione.

Negli ultimi decenni si è affermato un nuovo modello di sviluppo sostenibile rappresentato in un triangolo, i cui vertici sono le dimensioni economica, sociale, e ambientale.

Il futuro della nostra energia

• Petrolio per mezzo secolo.
• Gas naturale per un secolo.
• Carbone per qualche centinaio di anni.

Per tanto tempo abbiamo consumato secondo modelli di economia lineare: produzione → consumo → getto. Oggi questo modello sta compromettendo la competitività dell'Europa e la sopravvivenza dell'uomo sulla Terra. Siamo alle origini di un modello di economia circolare.

Concetti base

Le risorse materiali vengono estratte e modificate dall'uomo per la loro utilità, creando valore economico. Sono scarse in termini economici e poche sono inesauribili.

• Risorse non rinnovabili: risorse naturali esauribili.
• Risorse rinnovabili: risorse naturali che possono essere rinnovate.

Efficienza è un concetto che confronta gli input e output di un sistema. Essenzialmente significa fare di più con meno.

Dematerializzazione e disaccoppiamento

Dematerializzazione descrive la necessità di diminuire la richiesta di materiali di intere economie. Si ottiene riducendo l'intensità di risorse materiali nei prodotti e il consumo di risorse materiali, mediante il riciclaggio.

Disaccoppiamento si riferisce al rimuovere il nesso esistente tra due variabili. Ad esempio, il "disaccoppiamento delle risorse" riguarda la crescita economica che viene scissa dall'utilizzo delle risorse. Significa ridurre la quantità di risorse come acqua o combustibili fossili per produrre crescita economica. Il disaccoppiamento rappresenta un approccio strategico per un'economia globale più verde.

Ulteriori concetti chiave

• Biodiversità: rappresenta la variabilità degli organismi viventi di qualsiasi fonte.
• Intensità: descrive la quantità di input necessari per produrre un'unità di output.
• Scarsità: comporta limitazioni alla disponibilità o all'accesso di risorse naturali.
• Eco-innovazione: introduzione di un prodotto nuovo o migliorato, che riduce l'uso di risorse naturali e diminuisce l'utilizzo di sostanze nocive.
• Depletion delle risorse rinnovabili: si riferisce al prelievo di raccolti sopra il livello sostenibile.
• Decarbonizzazione: prevede il calo nell'uso di combustibili fossili e delle emissioni di CO₂.

Arriviamo così ai due concetti più importanti:

• Economia circolare: modello di economia in cui i rifiuti e i prodotti a fine ciclo di vita vengono riutilizzati o riciclati.
• Green economy: l'obiettivo principale è realizzare uno scenario macroeconomico per investire nei settori verdi dell'economia e rendere più verdi i settori marroni.

Indice di scarsità delle materie prime

Indice scarsità materie prime = RISERVE MATERIE PRIME ACCERTATE / CONSUMO MONDIALE ANNUO

Dematerializzazione e immaterializzazione

Si riferisce ai sistemi produttivi che fanno uso razionale di energia e materiali: usando meno materiale/energia per unità di output. I consumatori possono ridurre i loro impatti ambientali: meno uso di materiali fisici = meno emissioni = minore inquinamento. Immaterializzazione si riferisce alla graduale sostituzione di parti fisiche con parti digitali. Ad esempio, l'archiviazione cloud riduce il consumo di carta e combustibili fossili.

L'immaterializzazione può essere debole o forte. Si riferisce al comportamento di consumare beni dematerializzati; ovvero gli stessi beni di anni prima ma fabbricati ora con meno materiali. Forte si riferisce alla sostituzione di un bene con parti immateriali, come un elenco telefonico elettronico.

Commodity e mercato

Il termine commodity deriva dal latino e indica "qualcosa di utile". Con tale termine intendiamo beni, merci necessarie alla vita e al benessere dell'uomo. "Qualsiasi bene fisico che può fare da sottostante a un contratto futures."

Intensità d'uso di un materiale = Consumo di un materiale / PIL

Interesse per le commodities

Negli ultimi anni molti investitori diversificano il proprio portafoglio investendo in commodities per tre ragioni:

• I titoli delle materie prime registrano ottime performance.
• I prezzi delle materie prime seguono il generale aumento dei prezzi e possono controbilanciare l'erosione di valore dovuta al PIL.
• L'andamento commerciale delle materie prime va in direzione opposta al mercato azionario e obbligazionario.

Sviluppo sostenibile

Lo sviluppo sostenibile è uno sviluppo che soddisfa i bisogni del presente senza compromettere la capacità delle generazioni future. Le dimensioni dello sviluppo sostenibile sono tre:

• Sociale: deve portare equità e prevedere l'utilizzo di risorse non rinnovabili solo in quantità limitate.
• Ambientale: deve consentire di produrre beni e servizi su base continua per mantenere sotto controllo il debito estero.
• Economica: deve prevedere la produzione continua di beni e servizi.

Mercati a termine e futures

Mercati a termine: Il mercato a termine è il luogo di incontro dove compratori e venditori si accordano per la compravendita di una determinata merce, da consegnare in una data futura e in un luogo certi. Vengono trattate generalmente materie prime di largo uso industriale, le quali hanno prezzi caratterizzati da elevata volatilità.

I contratti a termine non sono strumenti adatti per l'acquisizione fisica di una data merce, infatti in un mercato a termine si concludono, con l'effettiva consegna della merce, solo il 2% dei contratti.

Mercati spot: Mercato fisico vero e proprio di contratti di breve termine. Si scambiano realmente le commodity.

Mercati futures: Mercati dove si trattano strumenti finanziari il cui valore deriva da quello delle materie prime scambiate nei mercati spot. Si chiamano, infatti, mercati derivati. I principali si trovano negli USA e a Londra.

Tipologie di prezzi nei mercati delle commodity

• Prezzo di mercato: indica il prezzo che si determina sul mercato in un certo istante dall'incontro tra domanda ed offerta di un dato bene. Es. prezzo di borsa.
• Prezzo spot: costo di un titolo con consegna immediata.
• Prezzo forward: costo di un titolo con consegna in una data futura.
• Prezzo di regolamento: indica il prezzo di un contratto future che viene applicato alla fine della giornata.
• Prezzo di apertura: prezzo che si forma all'apertura del mercato.
• Prezzo ufficiale: media ponderata di tutti i prezzi relativi alle contrattazioni avvenute durante la seduta borsistica.

Effetto leva nei futures

Per l'acquisto di materie prime per un ammontare pari a quello delle azioni, effetto leva richiede una somma ridotta. È quindi possibile acquistare con la stessa somma più contratti futures. Ad esempio, per l'acquisto di materie prime per un ammontare pari a quello delle azioni (1000 $), viene richiesta la somma di (100 $). Con 1000 $ acquisto quindi ben 10 contratti futures; il controvalore sarà quindi di 10000 $. Se la materia prima guadagna l'1%, si ottengono 100 $, infatti si guadagnano 10 $ a contratto. Se invece le azioni guadagnano l'1%, il guadagno finale sarà di 10 $.

I futures svolgono un'importante azione stabilizzante per i mercati: diminuendo il rischio di impresa si stabilizzano i prezzi di molte materie prime. L'utilizzatore di futures che tende a proteggere il proprio reddito si definisce hedger. Gli speculatori prendono una posizione opposta agli hedger, accollandosi il rischio e coprendo le posizioni aperte dagli hedger.

Principali commodity fisiche

• Petrolio
• Cereali