Economia e Gestione degli Intermediari Finanziari

Valutazione dei crediti inadempiuti

Esistono diversi tipi di crediti inadempiuti, o non performing loans (NPL), che vengono valutati in base al loro valore di recupero. I tre principali tipi di NPL sono Unlikely to Pay (UTP), Debtor Probabilmente Non Riuscirà a Rimborsare (DNR) e Passed Due (PD).

Per la Banca Centrale Europea (BCE), invece, ci sono solo due tipi di crediti, i Performing Loans (PL) e i Non Performing Loans (NPL). I NPL vengono valutati al valore di recupero, che può essere il valore della cessione della garanzia (nel caso in cui il credito sia morto) o il valore di recupero derivante dalla ristrutturazione del cliente (stimato attraverso i valori attuali dei flussi di cassa ottenibili dalla ristrutturazione).

Il Fair Value di un Non Performing Loan viene valutato attraverso:

• Recovery Rate - il valore di recupero, ovvero il valore pari a 1 - LGD (Loss Given Default).
• Momento temporale del recupero.
• Onerosità del recupero.

La formula per calcolare il Fair Value di un Non Performing Loan è:

FVTPL NPL = (VNNPL * (1 - LGD) - COR) / (1 + rt)

Dove:

• FVTPL NPL: Fair Value - Through Profit or Loss di un Non Performing Loan.
• VNNPL: Valore Nominale di un Non Performing Loan.
• LGD: Loss Given Default.
• COR: Costi Operativi di Recupero.
• t: tempo al recupero.

Impaired

Loan: concetto contabile, ciò che si registra a Conto Economico e a Bilancio (IAS - IFRS).

Non Performing Loan: ha a che fare con le normative di vigilanza e quindi con l'ABE.

Defaulted Loan: ha a che fare con la normativa sui requisiti di capitale delle banche.

Il bilancio della banca sul lato dell'attivo:

• cash in cash balance, Voce 10: composto da voce di bilancio in alto e nota integrativa in basso. Contante e depositi a vista presso la Banca Centrale.
• Financial Assets at FV - TPL, Voce 20: si dividono in 3 categorie:

1. Financial assets Trading Book.
2. Financial assets che si è optato per valutarle al FV - TPL.
3. Financial assets Banking Book che non hanno passato l'SPPI Test e che non si è optato di valutarle a FV - OCI.

Rientrano anche i derivati al momento positivi. I level one sono certi, i level two sono vicini al valore di mercato ma non esattamente, i level three sono quelli che non hanno un valore di mercato definito.

mentre i Financial Assets at FV - OCI sono valutati con modelli interni e sono meno trasparenti.

Financial Assets at FV - OCI

Voce 30: Le voci valutate al FV - OCI sono presenti nel HCS, devono rispettare l'SPPI (sono tendenzialmente titoli obbligazionari), devono essere detenuti tendenzialmente fino a scadenza ma se ci sono le condizioni anche prima. Ci sono anche una minima parte di azioni di minoranza per cui si è optato questo metodo di valutazione. Non ci sono crediti perché sono detenuti fino a scadenza. Se c'è una perdita durevole, questa perdita deve passare a Conto Economico attraverso uno, stage two stage three. E Attenzione, può esserci un individuo rischioso ma che non ha peggiorato il suo merito di credito.

Financial Assets at Historical Amortized Costs

Voce 40: Vengono distinti i finanziamenti fatti a banche e finanziamenti fatti ai clienti. Questo portafoglio HTC sommato con...

quello HCS rappresentano una parte molto importante del capitale delle banche Italiane. Trading Book Banking Book I derivati nel Trading Book hanno finalità speculative, quelle nel Banking Book hanno finalità di copertura (hedging). Sono alla voce 50 e 60. Equity Investments Values at Equity Voce 70: Sono presenti tutte le partecipazioni in società collegate. Property, Plant and Equipment Voce 90: Beni materiali valutati all'AHC che non verranno ceduti e che servono allo svolgimento dell'attività (voce 9.1), mentre alla voce 9.2 ci sono i beni materiali valutati al FV d'investimento. Intangible Assets Voce 100: Beni immateriali, come l'avviamento e il software. Tax Assets and Tax Liabilities Voce 110: (PASSIVO!). Possono essere correnti e differiti. I crediti fiscali differiti sono di due tipi: - Differenze temporali tra la manifestazione e la detraibilità del costo. - Perdite sostenute. Sono crediti che non possono essere ceduti e, per essere esercitati, la banca...deveriuscire a coprire le perdite negli anni successivi. Il Passivo della Banca ci sono tutti i derivanti che hanno saldo negativo e le voci del passivo. Anche per il Trading Book e Banking Book. Nel Trading Book, il passivo si fa distinzione tra i derivati a fini speculativi con MtM negativo e le passività finanziarie che rappresentano delle scommesse speculative (es. vendita allo scoperto, gamba passiva di un'operazione di speculazione), sono tutte valutate al FV - TPL. Nel Banking Book, le passività entrano all'AHC, ci sono però delle eccezioni: - Passività nate in seguito di garanzie concesse o impegni presi a favore dei propri clienti, i clienti non hanno però onorato i loro impegni e quindi i creditori esercitano la garanzia presso la banca. Queste passività sono valutate al FV. - Fair Value Option: Nel Banking Book, tutte le passività possono essere valutate al Fair Value Option. FV esercitando la In genere viene utilizzato ilFV – TPL, ma se il valore della passività muta perché è variato il merito di credito della banca, il valore va registrato al FV – OCI (per evitare un aumento dell'utile in seguito alla diminuzione del debito per via della svalutazione a mercato). Banking Book Fair Voce 10: passività finanziarie a tranne quelle valutate tramite la Value Option. Voce 20: passività finanziarie a Trading Book, con finalità speculativa. Ci sono anche le posizioni passive atte a sostenere operazioni speculative. Voce 30: passività finanziarie valutate a FV. Voce 40 - 50: derivati a fini di copertura e gli aggiustamenti a FV – TPL delle poste coperte. Voce 100: impegni e garanzie a favore del cliente e la situazione del cliente è tale da credere che verrà escussa. La banca inizia ad accantonare. Il capitale proprio Riserve di valutazione: componente di capitale che però non è transitata a conto nell'equity, economico equindi non rientra valutazione a FV – OCI. Redimable Shares: azioni che vanno restituite. Equity Instruments: non sono capitale azionare classico, sono strumenti che valgono come capitale ma hanno una forma di pluralità nel rimborso rispetto agli strumenti partecipativi classici. Share Premiums: sovrapprezzo sull'azione. Share Capitals: valore nominale dell'azione. Tresury Shares: azioni proprie che la banca detiene in portafoglio, hanno segno negativo. Minority Share Holder Equitys: azioni di società controllate detenute da altri soggetti che non fanno parte del gruppo bancario. Profitto/Perdita di Periodo Riserva Legale Riserva legale: riserva accantonata per legge. Riserva statutaria: riserva da accantonare in base allo statuto. Riserve libere. break down Tutte queste le riserve sono ricollegabili a utili non distribuiti. I identificano il segno delle riserve. Al momento della riclassificazione è importante capire quali voci dell'attivoproducono (Yielding Assets) interessi e quali no.
Conto Economico è scalare e alterna costi e ricavi della stessa natura, in modo da risaltare i risultati intermedi.
Interest Income and Similar Revenues, Voce 10: proventi legati all'incasso di interessi, capital gain e redditi similari (es. su ZCB), e redditi calcolati con il tasso d'interesse effettivo, ovvero il tasso percepito sui (FV - TPL del N.P.L * i dell'valutazione - costi da interessi).
Voce 20: costi da interessi.
Net Interest Margin, Voce 30: esprime l'efficienza della banca nella gestione creditizia.
Fees and Commission Income, Voce 40: compensi da attività che non comportano rischio finanziario, ovvero servizi bancari e servizi di investimento (gestione del portafoglio del cliente).
Fees and Commission Expenses, Voce 50: spese a carico della banca da commissioni per l'erogazione dei servizi.
Net Fees and Commissions, core business, Voce 60: definisce il della banca, ciò.

Cheriesce a generare ogni anno.

Dividend Income and Similar Revenues, Voce 70: proventi da dividendi.

Net Gains (lLosses) on Trading, Trading Book, Voce 80: guadagni/perdite del valutati al FV – TPL.

Net Gains (Losses) on Hedge Accounting, Voce 90: perdite/guadagni da operazioni di copertura.

Gain (Losses) on Disposal Repurchse, Voce 100: guadagni/perdite su attività che non sono valutate a FV.

Net Gains (Losses) on Other Financial Assets/Liabilities at FV – TPL, Voce 110: attività a Trading Book Banking Book.

FV – TPL che non fanno parte de ma del Operating Income, Voce 120: Net Losses/Recoveries on Credit Impairments Gain (Losses) from.

Voce 130 - 140: Contracutal Changes with no Cancellations, Cost of Risk, detti anche ovvero perdite attese certe su crediti e su garanzie/fideiussioni e rinegoziazioni contrattuali.

Net Profit From Financial Activities, Voce 150: evidenzia quello che realmente si incassa.

Net Premiums, Voce 160: guadagni/perdite dal business.

assicurativo. Other net insurance/income expenses. Voce 170: Net Profit from Financial and Insurance activities Voce 180: . Lezione 7 Circuito Finanziario Diretto Nel circuito diretto le risorse finanziarie transitano direttamente dai soggetti in surplus a quelli in deficit, ma anche in questo circuito la banca ricopre un ruolo molto importante. La banca entra in possesso di queste risorse ma esse non fanno nascere una posizione di debito/credito verso il proprio cliente. Non possono quindi essere usate per finanziare l'attività creditizia della banca e, per questo motivo, questa raccolta viene definita indiretta. Raccolta indiretta: insieme delle risorse che la banca riceve o amministra, sotto forma di custodia o amministrazione, che riceve e gestisce in nome e per conto del cliente. Si differenzia dalla raccolta diretta perché non è costituita da strumenti finanziari emessi dalla banca, ma da strumenti spesso emessi direttamente dai soggetti in deficit. Le risorseto offerti dalla banca possono includere: - Gestione patrimoniale: la banca gestisce i fondi e gli investimenti del cliente, cercando di massimizzare i rendimenti e ridurre i rischi. - Consulenza finanziaria: la banca fornisce consigli e raccomandazioni sulle migliori opportunità di investimento, tenendo conto degli obiettivi e delle preferenze del cliente. - Trading e negoziazione: la banca facilita l'acquisto e la vendita di strumenti finanziari come azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, etc. - Servizi di custodia: la banca conserva e protegge gli strumenti finanziari del cliente, garantendo la loro sicurezza e accessibilità. - Finanziamenti: la banca fornisce prestiti e finanziamenti per soddisfare le esigenze di liquidità del cliente. La banca svolge un ruolo fondamentale nel sistema finanziario, facilitando l'allocazione efficiente delle risorse e contribuendo alla crescita economica.