Criterio patrimoniale

Cos’è il criterio patrimoniale?

A seconda che ci siano asset o beni intangibili non scritti a bilancio si divide in patrimoniale

semplice e complesso (quello complesso è empirico o analitico).

Consistenze patrimoniali:

Parliamo dei cosiddetti criteri patrimoniali, la distinzione è qualla di considerare elementi

materiali non indicati nel bilancio. Il valore è la stima dei costi da sostenere: l’ immobile

vale quanto mi costerebbe oggi per costruirlo ad esempio. Cost approch: il valore è uguale

al costo delle risorse che servono per costruirlo.

W = Valore di impresa (valore intrinseco o di mercato) = Valore del patrimonio netto

derivante dalla valutazione analitica dei beni. W=K.

Qual è il valore delle singole attività che fanno parte del patrimonio?

Avrò cassa, macchinari, partecipazioni, qual è il valore di ognuna di queste? Valuto bene

per bene. Devo tener conto che a fronte di questi beni, ho dei debiti, delle passività. Per

differenza, ho il patrimonio netto. Quando si parla di metodo patrimoniale o consistenze

patrimoniali, noi identifichiamo il valore con i costi da sostenere. A questo bisogna

aggiungere il Know how, il marchio se non espresso, il data base ma non l’ avviamento

(che è un plusvalore che ha l’ azienda in funzionamento, non è collegato a uno

specifico bene).

Il vaore del patrimonio netto non è corrispondente al valore patrimoniale, perchè

esistono divergenze tra il valore iscritto al bilancio e il valore che attribuiamo oggi a

quell’ elemento.

Il metodo patrimoniale richiede una valutazione analitica di tutti gli elementi riguardanti l’

attivo e il passivo del patrimonio netto.

K = patrimonio netto contabile + tutte le differenze di valore (vado a integrare il

patrimonio netto contabile con i plus e minus valore che derivano dalla valutazione

al fair value, ovvero confronto tra valore corrente e valore di bilancio). Vado a

rettificare. La plus valenza è soggetta a tassazione o no? Perchè la plusvalenza in realtà

è lorda dall’ effetto fiscale. Ai fini del valore netto devo tenere conto dell’ onere fiscale

potenziale. Quando parliamo di criteri patrimoniali, se passiamo da bilanci nazionali a

internazionali diminuisce il fabbisogno o l’ esigenza di rettificare, perchè i bilanci secondo i

principi contabili internazionali hanno abbandonato il criterio del costo storico, per adottare

un criterio ispirato al fair value: che è una grandezza che si approssima al valore corrente.

Per le quotate e le banche è obbligatorio l’ applicazione dei principi internazionali.

Consistenze patrimoniali significa approch cost, si declina in criterio patrimoniale

(valuto l’ azienda sulla base di valore attribuiti in via separata analitica ai suoi

elementi). Cosa distingue questa valutazione da quella di bilancio? Le valutazioni sono

riferite al valore corrente dei beni, rispetto al valore storico.

Criterio patrimoniale significa valutare separatamente e autonomamente tutti i beni

dell’ attivo e del passivo. La logica è Considerare il valore di impresa come una

somma di valori attribuibili al patrimonio, l’ impresa viene considerata un po’ come

un involucro dei beni e non riconosco l’ unitarietà. Come valuto poi i singoli beni?

Dipende. Come valuto immobile A e B? Posso valutarli necessariamente secondo il criterio

del costo di ricostruzione, sì, e uno lo valuto pure così, ma se l’ altro immobile so che

posso tenerlo per 18 anni e posso guadagnarci, allora non valuto con il criterio di

ricostruzione del bene ma di quanto posso guadagnarci in 18 anni.

Valuto separatamente. Il pregio è una maggiore semplicità di norma: valuto i beni.

Il criterio patrimoniale può essere utilizzato quando consideriamo l’ impresa un contenitore

di beni, quando:

1. Società immobiliari: il valore della società nel complesso non è diversa dai singoli

immobili.