Criterio patrimoniale

Cos'è il criterio patrimoniale?

A seconda che ci siano asset o beni intangibili non scritti a bilancio, si divide in patrimoniale semplice e complesso (quello complesso è empirico o analitico).

Consistenze patrimoniali

Parliamo dei cosiddetti criteri patrimoniali, la distinzione è quella di considerare elementi materiali non indicati nel bilancio. Il valore è la stima dei costi da sostenere: l'immobile vale quanto mi costerebbe oggi per costruirlo ad esempio. Cost approach: il valore è uguale al costo delle risorse che servono per costruirlo.

W = Valore di impresa (valore intrinseco o di mercato) = Valore del patrimonio netto derivante dalla valutazione analitica dei beni. W = K.

Valutazione del patrimonio

Qual è il valore delle singole attività che fanno parte del patrimonio? Avrò cassa, macchinari, partecipazioni, qual è il valore di ognuna di queste? Valuto bene per bene. Devo tener conto che a fronte di questi beni, ho dei debiti, delle passività. Per differenza, ho il patrimonio netto.

Quando si parla di metodo patrimoniale o consistenze patrimoniali, noi identifichiamo il valore con i costi da sostenere. A questo bisogna aggiungere il know how, il marchio se non espresso, il database ma non l'avviamento (che è un plusvalore che ha l'azienda in funzionamento, non è collegato a uno specifico bene).

Valore del patrimonio netto

Il valore del patrimonio netto non è corrispondente al valore patrimoniale, perché esistono divergenze tra il valore iscritto al bilancio e il valore che attribuiamo oggi a quell'elemento. Il metodo patrimoniale richiede una valutazione analitica di tutti gli elementi riguardanti l'attivo e il passivo del patrimonio netto.

K = patrimonio netto contabile + tutte le differenze di valore (vado a integrare il patrimonio netto contabile con i plus e minus valore che derivano dalla valutazione al fair value, ovvero confronto tra valore corrente e valore di bilancio). Vado a rettificare.

La plusvalenza è soggetta a tassazione o no? Perché la plusvalenza in realtà è lorda dall'effetto fiscale. Ai fini del valore netto devo tenere conto dell'onere fiscale potenziale. Quando parliamo di criteri patrimoniali, se passiamo da bilanci nazionali a internazionali diminuisce il fabbisogno o l'esigenza di rettificare, perché i bilanci secondo i principi contabili internazionali hanno abbandonato il criterio del costo storico, per adottare un criterio ispirato al fair value: che è una grandezza che si approssima al valore corrente.

Per le quotate e le banche è obbligatorio l'applicazione dei principi internazionali. Consistenze patrimoniali significa approach cost, si declina in criterio.