Appunti di Analisi di bilancio e riassunto dei principali indici di bilancio

ANALISI DI BILANCIO

È un insieme di ragionamenti finalizzati a comprendere lo stato di salute economico-finanziario di un'azienda. L'equilibrio economico-finanziario si fonda su tre equilibri differenti:

1. Equilibrio reddituale - è la capacità di un'impresa di produrre utili, cioè che i ricavi siano maggiori dei costi.

2. Equilibrio patrimoniale - si ha quando c'è coerenza fra attività e passività e coerenza fra le tipologie di fonti, ossia capitale di credito e capitale di rischio ; un impreso si dice virtualmente morta quando le attività sono minori delle passività e di conseguenza il patrimonio netto è negativo.

3. Equilibrio finanziario di breve termine (monetario) - si ha quando le entrate sono maggiori delle uscite, in alcuni casi può essere negativo perchè l'impresa investe più di quanto incassa per poi recuperare il denaro l'anno successivo.

Questi equilibri devono coesistere ed essere tutti in equilibrio, se uno ha risultati negativi l'impresa inizia a essere in pericolo.

L'analista analizza il bilancio, ossia una rappresentazione convenzionale della realtà, composta di più elementi:

• Conto economico - è un prospetto organizzato in forma scalare rappresentante grandezze flusso, contiene costi, che danno una misura economica dei fattori produttivi consumati, e ricavi, misura economica di beni e servizi ceduti. Il conto economico attraverso una sintesi dei componenti positivi e negativi di redditi evidenzia il risultato economico dell'esercizio.

Analisi di bilancio

È un insieme di ragionamenti finalizzati a comprendere lo stato di salute economico-finanziario di un'azienda. L'equilibrio economico-finanziario si fonda su tre equilibri differenti:

1. Equilibrio reddituale - è la capacità di un'impresa di produrre utili, cioè che i ricavi siano maggiori dei costi.
2. Equilibrio patrimoniale - si ha quando c'è coerenza fra attività e passività e coerenza fra le tipologie di fonti, ossia capitale di credito e capitale di rischio; un'impresa si dice virtualmente morta quando le attività sono minori delle passività e di conseguenza il patrimonio netto è negativo.
3. Equilibrio finanziario di breve termine (monetario) - si ha quando le entrate sono maggiori delle uscite, in alcuni casi può essere negativo perché l'impresa investe più di quanto incassa per poi recuperare il denaro l'anno successivo.

Questi equilibri devono coesistere ed essere tutti in equilibrio, se uno ha risultati negativi l'impresa inizia a essere in pericolo. L'analista analizza il bilancio, ossia una rappresentazione convenzionale della realtà, composta di più elementi:

• Conto economico - è un prospetto organizzato in forma scalare rappresentante grandezze flusso, contiene costi, che danno una misura economica dei fattori produttivi consumati, e ricavi, misura economica di beni e servizi ceduti. Il conto economico attraverso una sintesi dei componenti positivi e negativi di reddito evidenzia il risultato economico dell'esercizio.

- Stato patrimoniale = è composto da attività e passività e ci rappresenta grandezze stock, le attività sono risorse destinate alla futura gestione mentre le passività sono vincoli alle future gestioni. Il patrimonio netto, che è la differenza fra attività e passività, sono le risorse apportate dai soci a titolo di capitale di rischio o non è mutuevole e non può essere modificato. Lo stato patrimoniale rappresenta la situazione patrimoniale e finanziario della società, la sua forma è a sezioni contrapposte.

- Rendiconto finanziario = rappresenta le entrate e le uscite di una risorsa finanziaria, ossia grandezze flusso.

- Nota integrativa = contiene informazioni dettagliate sullo stato patrimoniale e sul conto economico, ho una funzione esplicativa perchè fornisce un commento dei dati che per loro natura sono sintetici, e una funzione integrativa perchè contiene in forme descrittiva informazioni ulteriori rispetto a quelle fornite dagli schemi di bilancio.

- Relazione sulla gestione = è un commento degli amministratori che fornisce una spiegazione sull'andamento della gestione, ci dà un evidenza dei più rilevanti, andamenti strategico decisionali, dei fenomeni dinamici importanti, dei rapporti con imprese collegate, controllate e controllanti e fornisce altre informazioni per la tutela dei terzi.

- Relazione degli organi di controllo = redatto dal revisore e lo dei collegio sindacale, il revisore guarda l'aspetto contabile mentre il sindaco vigila sulla legittimità dell'operato dell'impresa.

L'analisi di bilancio si sviluppa in fasi:

1. Reperimento del fascicolo di bilancio - sono disponibili sul sito della camera di commercio, della società o in banca
2. Lettura del bilancio: fase cruciale, si prende coscienza delle informazioni, si valuta l'affidabilità e la credibilità
3. Rielaborazione del bilancio - ossia riposizionare le voci secondo una logica atta a