Appunti presi a lezione Bilancio e Analisi Economico Finanziaria

RICLASSIFICAZIONE/ANALISI DI BILANCIO

Analisi finanziaria

Analisi bilancio

Analisi PN

• A
• P
• PN

SP output configurazione

SP riclassificato secondo criterio financ. monetaria

A = entrate future

P = uscite future

• AB = voci che in trasformazione vanno in entrate entro 360 gg
• PB = voci che in trasformazione in uscite entro 360 gg
• AL = voci che in trasformazione vanno in entrate oltre l'AS
• PL = sempre a lungo

Attivo a breve

• Liquidità immediata (già domani)
• Liquidità differite (solo crediti)
• Disponibilità (di magazzino)

Attivo a breve patrimoniale

• Commerciali (clienti, crediti com.)
• Finanziarie (mercato di soldi)
• Non caratteristiche per descrizione
• Non caratteristiche per destinazione

Attivo a lungo

• Materiale (terreni, impianti, fabbricati)
• Immateriale (brevetti, costi di impianto...)
• Creditizio
  • FIN.
  • TRIB.
  • non caratteristico

L'ANALISI A LUNGO TERMINE

Quando sono in equilibrio? Quando il passivo a lungo e il PN

devono coprire l'attivo a lungo

INDICE DI COPERTURA ATTIVO A LUNGO

_{PL + PN}/_AL ≥ 1 - se aumenta è positivo - se diminuisce è negativo, ma solo se va sotto l'1

INDICE DI INDEBITAMENTO

_PL/_AL → sapere che esiste, ma non molto utile, perché il PN serve a coprire l’attivo a lungo.

ANALISI FINANZIARIA

INDICI

SISTEMATICO

SISTEMICO

FLUSSI FINANZIARI

Identificazione entrate e uscite monetarie.

RICORRENTI

FISSO e VOTO E.MIO

NON RICORRENTI

OCCASIONALE

USCITE

ENTRATE

• AUM. ATTIVO
• RID. ATTIVO
• RID. PASSIVO
• AUM. PASSIVO
• AUM. PN.
• RID. PN.
• COSTI D'ES
• RICAVI O'ES

Sono flussi apparenti, il problema è passare ai flussi reali movimenti di denaro

Come si fa:

1. Eliminare le operazioni che non hanno impattato sulla cassa o banca attiva
2. Separare le operazioni somma (se in una voce ci sono entrate e uscite vanno separate)
3. Rilevare più operati

diff abire su conto: = ricavi fn.

diff posire su conto: = costi fn.

amm.to software su mov. della costo@.gr. = costi amministrativi

amm.to impianti = costi di produzione

provigioni (posti) = costi commerciali

amm.to costi di impianto = costi amministrativi

ESERCIZI FLUSSI

RN/Ra ↑

• aumentano PLUSVAL e le SOPRAVV. ATTIVE
• diminuiscono gli ONERI FIN., le IMPOSTE, le MINUSVAL e le SOPRAVV. PASSIVE

RN/Ro ↓

• diminuiscono PLUSVAL e le SOPRAVV. ATTIVE
• aumentano gli ONERI FIN., le IMPOSTE, le MINUSVAL e le SOPRAVV. PASSIVE

L'aumento e la diminuzione deve essere percentualizzato rispetto al Ro (per vedere il peso che ha).

il miglioramento è dato da questo 3 voci che tornano con minori importanze

Dati questi valori del RN/Ro e spiegare la motivazione del miglioramento.

Con i dati forniti possiamo notare un aumento dell’indice RN/Ro, da 0,800 a 0,925. Questo aumento è dovuto a una forte diminuzione degli oneri finanziari

INTERPRETI, DATI RN/Ro (↑ BIS.Ro), oppure forse un altro passaggio:

• diminuite le voci in EVENTI OCCASIONALI E OPERATIVI: es. PLUSVALENZE MOLTO ALTE
• es. EVOLUZIONE ONERI FIN. x PRESTITUIZIONE CREDITO

ESERCIZIO + DOMANDA

IMPRESA B: COMMERCIALE (SUPERMERCATI)

IMPRESA A: IMPRESE PESANTI (CHIMICA)

IMPRESA C: TUTTE LE ALTRE

DOMANDA ESAME

Il candidato illustri: ... come ... stata gestita l’attività patrimoniale e fin... riconi ...

...denziale se è stata gestita meglio o peggio e quantificarlo, inserendo tutti...

...i valori numerici considerati.

ROI 13,188 0,666 = -12,547 -> -95,3%

ROA 19,213 9,630 = 10,183 -> -52,48%

ROI -> -95,3

ROA -> -52,99

GES.: PATR. + RICAVI ...

La gest. patr. e ric. ha consentito il 60%...