Bilancio d'esercizio e studio per indici

IL BILANCIO D’ESERCIZIO

STATO CONTO

PATRIMONIALE ECONOMICO

NOTA

INTEGRATIVA

PASSIVIT RICAVI

ATTIVITA COSTI

A’

’ PATRIMONIO UTILE (PERDITA)

NETTO 3

STATO PATRIMONIALE

ATTIVO n n PASSIVO n n

+1 +1

A) A)

I)

II)

III)

IV)

B) B)

I)

II)

III)

C) C)

I)

II)

III)

IV) D)

D) E) 4

Conto Economico

A) .....

.....

B) ( A - B) .....

C) .....

.....

D)

E) .....

(A - B ± C ± D ± E) .....

.....

..... 5

NOTA INTEGRATIVA

deve fornire

le

seguenti indicazioni:

5)

1) 7)

di di altre

COMPOSIZIONE

VALUTAZIONE INFORMAZIONI:

(delle voci) 6) - numero

di DEROGA dipendenti

3) (dalle norme

2) di fondamentali) - rapporti con

Elementi MOVIMENTO 4) collegate /

(dei valori) norma:

patrimoniali controllate

Un apposito

. incrementi ammortamento/ o controllanti

E finanziari e decrementi avviamento

prospetto

. accantonamento

destinati ad uno in 5 anni - capitalizzazione

relativo alle

fondi

specifico affare oneri finanziari

. e relativi imposte DEROGA:

utilizzi giustificazione

differite e del perché

anticipate in un periodo

superiore 6

SOGGETTI INTERESSATI

DIPENDENT CLIENTI BANCHE

SOCI I

CONCORRE STATO FORNITORI

NTI 7

Indici

SIGLA R O E

( Return on equity )

NOME Redditività del capitale proprio

FORMULA Reddito

di netto

Capitale

CALCOLO netto

a)

Remunerazione del capitale proprio

DEFINIZIONE b)

Saggio di reddito

Fornisce una misura globale e sintetica

VALORE della complessiva gestione aziendale

DI GIUDIZIO

ASSOLUTO 8

Indici

SIGLA ROI

NOME Rendimento del capitale investito

Reddito operativo

FORMULA

di Capitale Investito

CALCOLO netto

Indica l'efficienza nel governo del capitale investito,

VALORE indipendentemente dalle modalità di finanziamento.

DI GIUDIZIO E' un indicatore della economicità della gestione operativa (o

ASSOLUTO caratteristica). 9

Indici

SIGLA LEVERAGE

NOME Rapporto di indebitamento

FORMULA Capitale investito

di Mezzi propri

CALCOLO

DEFINIZIONE Grado di indebitamento

Indice della gestione finanziaria e del rischio cui sottostanno i creditori

VALORE (finanziatori). Quando la redditività del capitale investito è superiore al tass

DI GIUDIZIO

d’interesse sui debiti, all’impresa può convenire accrescere il rapporto di

ASSOLUTO

indebitamento per l’effetto di leva positivo che si verifica sul saggio di redd

opposto è invece il caso in cui la redditività del capitale investito è inferiore

tasso di interesse 10

Indicatori quantitativi

LEVERAGE C I capitale investito

M P mezzi propri

Rischio finanziario esprime

generalmente

un valore maggiore

(Leva finanziaria) di 1

ROI > tasso medio di

indebitamento 11

Indici

SIGLA I G E C

Tasso d’incidenza

NOME della gestione extra-caratteristica

FORMULA Utile netto

di

CALCOLO R. O.

Apprezzamento dell'incidenza degli oneri e proventi della

VALORE gestione

DI GIUDIZIO extra-caratteristica della gestione finanziaria e fiscale.

ASSOLUTO 12

Indicatori quantitativi

IGEC R N reddito netto

R O Reddito operativo

Incidenza nella formazione del

risultato netto delle gestioni finanziarie,

straordinarie e fiscali

esprime generalmente

un valore minore

di 1

Una contrazione dell’indice riduce l’effetto

moltiplicatore della leva finanziaria e di

conseguenza l’utile netto dell’imprenditore. 13

Indici

NOME Tasso di copertura delle attività immobilizzate

FORMULA Capitale netto + Finanziamenti a Lungo Termine

di

CALCOLO Attività immobilizzate

DEFINIZIONE Grado di copertura delle immobilizzazioni 14

Indici

SIGLA R O S

( Return on sale )

NOME Margine sui ricavi

FORMULA Reddito

di operativo

CALCOLO Vendite

DEFINIZIONE Redditività delle vendite

VALORE Relazione fra i prezzi di vendita ed i costi

DI GIUDIZIO connessi con la gestione operativa.

ASSOLUTO 15

Indicatori quantitativi

R O S

efficacia R O reddito operativo

V vendite

- studio del C/ Economico a valori percentuali

- valore aggiunto pro/capite

- costo lavoro pro/capite

- variazione da un esercizio all'altro

- scostamento da aggregato di riferimento

. nel tempo

. nello spazio 16

Indici

SIGLA TURNOVER

NOME Rotazione del capitale investito

FORMULA Vendite

di

CALCOLO Capitale

investito

VALORE

Numero di volte in cui il capitale operativo ruota per effetto delle vend

DI GIUDIZIO

ASSOLUTO 17

Indicatori quantitativi

TURNOVER VENDITE vendite

C I capitale investito

gg. di credito cliente +

gg. di scorta media +

gg. di credito fornitori -

Ciclo Capitale Circolante Commerciale

STRUTTURA DELL’ATTIVO:

- Margine di struttura

(CN - imm/ni tecniche)

- Capitale circolante

(attività correnti - passività correnti)

- Margine di Tesoreria

(attività correnti - mag.) - pass. correnti 18

ALBERO DEGLI INDICI

Individuazione punti di forza / debolezza quantitativi

ROE

leverage

ROI x x IGEC

Incidenza

Gestione

Extra-Caratteristica

turnover

ROS x aspet to

aspet o

t reddituale dell' ef f icienza

(competitivo) + gg.credito clienti

+ gg. scarto medio

- gg. credito di fornitori

ciclo cap.circ.netto

Cap.circolante netto comm.

( CREDITI + MAGAZZINO - FORNITORI )

L'albero degli indici evidenzia le seguenti relazioni matema

turnover

ROI = ROS x 19

L

ROE = ROI x x

IL BILANCIO DELLO STATO

In pareggio:

entrate ordinarie =

è il documento uscite

che registra le

entrate e le

IL BILANCIO In avanzo:

uscite dello

DELLO entrate ordinarie >

Stato riferite ad

STATO uscite

un periodo di

tempo (anno

finanziario) e In disavanzo:

può essere entrate ordinarie <

uscite

pertanto:

 è uno strumento di

programmazione economica

è proposto dal Governo  ha una funzione politica

ed approvato dal  è il mezzo con cui il Parlamento

Parlamento controlla la politica finanziaria del

20

Governo

IL PARLAMENTO

Potere Legislativo

Presidente

della

Repubblica

In seduta comune

eleggono

Camera dei Senato

Deputati della

Bicameralis Repubblica

mo

perfetto

Elegg Dà la Gover

Parlamento

Corte fiduci

1/3

e no

Costituzionale a

Eleg ge

Votanti 21

IL PARLAMENTO

Differenze

SENATO DELLA

CAMERA DEI REPUBBLICA

DEPUTATI

• La Camera è formata da 630 • Il Senato da 315 senatori

deputati; (oltre ad alcuni senatori a

vita);

• Età prevista per l’elettorato

• Età prevista per l’elettorato attivo:

attivo: è 18 anni per la

Camera; è 25 per il Senato;

• Età prevista per l’elettorato • Età prevista per l’elettorato

passivo: 25 anni per i passivo: 40 anni per i

deputati; senatori; 22

Political institutions in the United Kingdom

Monarch

Prime Minister Cabinet Parliament

Governmen

t House of Lords

House of

Commons

Voters 23