Concetti Chiave
- Il Capitale Circolante Netto (CCN) indica la liquidità disponibile a breve termine, evidenziando un possibile squilibrio se negativo.
- Il Quoziente di Disponibilità misura la capacità di coprire le passività brevi con l'attivo corrente, ottimale quando supera l'unità.
- Il Margine di Tesoreria esclude le rimanenze di magazzino e deve essere positivo per indicare una buona liquidità.
- Il Quoziente di Liquidità, simile al margine di tesoreria, fornisce un'indicazione positiva se supera il valore di 1.
Gli indici di liquidità sono quattro:
Capitale circolante netto (CCN):Attivo corrente - Passività brevi (Ac - Pb)
(Tale margine indica la situazione riguardante la liquidità in quanto un suo eventuale valore negativo può essere sintomo di una difficoltà nel far fronte ai pagamenti di breve termine; anzi emergerebbe anche uno squilibrio impieghi-fonti in quanto parte delle immobilizzazioni risulterebbero finanziate con debiti a breve.
Quoziente di disponibilità (o corrent ratio;indice di liquidità corrente):
Attivo corrente/Passività brevi (Ac/Pb)
(Risulta evidente che ci si trova davanti allo stesso valore di cui sopra semplicemente espresso in forma di rapporto anziché di margine. Il valore ottimale è logicamente quello che supera l'unità, quando si può far fronte al pagamento dei debiti in modo regolare).
Margine di tesoreria: Liquidità immediate+Liquidità differite-Passività a breve (Li+Ld-Pb)
(Esprime una situazione che possiamo definire più "liquida", in quanto non comprende le rimanenze di magazzino. Per una situazione ottimale deve essere positivo).
Quoziente di liquidità (o quoziente di liquidità secco; quick ratio): Liquidità immediate + Liquidità differite /Passività a breve (Li +Ld /Pb)
(Riguarda l'analisi degli stessi valori del margine di tesoreria, solo espresso come quoziente, per dare indicazioni positive deve essere superiore a 1).
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