Concetti Chiave
- L'analisi di redditività include vari indici come ROE, ROI e ROD, che misurano la performance economica dell'azienda rispetto ai capitali investiti.
- L'analisi patrimoniale valuta la struttura finanziaria di un'impresa attraverso indici di rigidità, elasticità e incidenza dei debiti.
- Indici di solidità come l'auto copertura delle immobilizzazioni e la copertura globale forniscono informazioni sulla stabilità finanziaria dell'azienda.
- Gli indici di liquidità, come la liquidità primaria e secondaria, misurano la capacità dell'azienda di soddisfare i debiti a breve termine.
- Indici di rotazione e durata, come la dilazione media sugli acquisti e sulle vendite, offrono una visione dettagliata della gestione operativa e del ciclo di cassa dell'impresa.
Che cos'è l'analisi di redditività?
Analisi di redditività (dallo stato patrimoniale senza riparto degli utili):
- ROE = (Re/Cp)*100
- ROI = (Ro/Ti)*100
- ROD = (Of/Cd)*100 -> Of = oneri finanziari / Cd = totale debiti
- ROS = (Ro/Rv)*100
- Rotazione impieghi = Rv/Ti
- Incidenza gestione non caratteristica = (Re/Rp)*100
Analisi della produttività (dallo stato patrimoniale con riparto degli utili):
- Fatturato medio per dipendente = Rv/Ndipendenti
- Valore aggiunto per dipendente = Va/Ndipendenti
- Costo medio per dipendente = CL/Ndipendenti
Analisi patrimoniale
Analisi patrimoniale (dallo stato patrimoniale con riparto degli utili):
- Rigidità degli impieghi = (Im/Ti)*100
- Elasticità degli impieghi = (Ac/Ti)*100
- Incidenza delle rimanenze = (Rm/Ti)*100
- Incidenza delle disponibilità finanziarie = (Df/Ti)*100
- Incidenza delle disponibilità liquide = (Dl/Ti)*100
- Incidenza dei debiti a breve termine = (Db/Ti)*100
- Incidenza dei debiti a medio/lungo termine = (Dc/Ti)*100
- Incidenza del capitale proprio o dell’autonomia finanziaria = (Cp/Ti)*100
- Grado di capitalizzazione = Cp/Cd
Analisi finanziaria
Analisi finanziaria (dallo stato patrimoniale con riparto degli utili):
1) Indici di solidità:
- Auto copertura delle immobilizzazioni = Cp/Im
- Copertura globale delle immobilizzazioni = (Dc+Cp)/Im
- Indice di disponibilità = Ac/Db
2) Indici di liquidità:
- Di liquidità secondaria = (Df+Dl)/Db
- Di liquidità primaria = Dl/Db
3) Indici di rotazione:
- Di rotazione dell’attivo corrente = Rv/Ac
- Di rotazione dei crediti commerciali = Cv/Rm
4) Indici di durata:
- Dilazione media sugli acquisti = (Deb vs forn/Tot deb vs forn sorti nell’anno)*365
- Dilazione media sulle vendite = (Cred vs cl/Tot cred vs cl sorti nell’anno)*365
Domande da interrogazione
- Quali sono i principali indicatori utilizzati nell'analisi di redditività?
- Come si valuta la solidità patrimoniale di un'azienda?
- Quali indici sono utilizzati per analizzare la liquidità di un'azienda?
I principali indicatori di redditività includono il ROE, ROI, ROD, ROS, la rotazione degli impieghi e l'incidenza della gestione non caratteristica, come descritto nel testo.
La solidità patrimoniale si valuta attraverso indici come l'auto copertura delle immobilizzazioni e la copertura globale delle immobilizzazioni, che indicano la capacità dell'azienda di coprire le proprie immobilizzazioni con il capitale proprio e il debito a lungo termine.
Gli indici di liquidità comprendono la liquidità primaria e secondaria, che misurano la capacità dell'azienda di far fronte ai debiti a breve termine utilizzando le disponibilità liquide e finanziarie.
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