Concetti Chiave
- Il fabbisogno finanziario di un'impresa nasce dallo sfasamento tra costi di acquisto e ricavi di vendita, richiedendo risorse finanziarie adeguate.
- Le imprese possono ottenere finanziamenti tramite capitale proprio, come l'emissione di nuove azioni, o capitale di terzi, come prestiti bancari e obbligazioni.
- I finanziamenti bancari sono spesso frazionati in più rapporti, consentendo adattamenti flessibili alle esigenze aziendali con varie forme tecniche.
- Le operazioni di smobilizzo permettono alle imprese di ottenere liquidità immediata trasferendo i crediti commerciali alle banche.
- I crediti di firma comportano il coinvolgimento della banca come garante, facilitando l'impresa nei rapporti con terzi tramite accettazioni o avalli.
Finanziamenti alle imprese
Fabbisogno finanziario dell’impresa = necessità di risorse finanziarie che deriva dallo sfasamento temporale tra le uscite relative al sostenimento di costi di acquisto e le entrate relative ai ricavi di vendita
Le imprese necessitano per:
- gli investimenti durevoli = finanziamenti a medio/lungo termine (come i mutui a medio/lungo termine) o di capitale proprio
- gli investimenti a breve = finanziamenti a breve termine (come i debiti a breve verso le banche derivanti da operazioni di smobilizzo)
Finanziamenti possibili per una società di capitali:
- finanziamenti di capitale proprio = emissione di nuove azioni
- finanziamenti di capitale di terzi:
-- prestiti bancari o di società finanziarie
-- emissione di obbligazioni
-- dilazioni concesse dai fornitori
-- smobilizzo dei crediti (sconto di cambiali; portafoglio riba sbf; anticipi su fatture; factoring; cartolarizzazione)
Finanziamenti bancari alle imprese:
- solitamente sono frazionati in più rapporti contrattuali
- la banca moderna offre prestiti in varie forme tecniche e le imprese usufruiscono contemporaneamente di più finanziamenti che si differiscono per la scadenza, le garanzie e le condizioni -> consente, sia alle imprese sia alle banche, di adattare il credito alle mutabili esigenze aziendali
- le operazioni che le imprese concludono con le banche sono: operazioni di smobilizzo, prestiti e crediti di firma
Operazioni di smobilizzo:
- le imprese trasferiscono alla banca i loro crediti commerciali ed entrano immediatamente in possesso dell’importo delle vendite effettuate senza dover attendere la scadenza pattuita con i debitori
- queste operazioni sono:
-- sconto di cambiali
-- anticipi su riba
-- anticipi su pagamenti mediante avviso
-- anticipi su fatture
Prestiti:
- le imprese ottengono i mezzi finanziari necessari secondo varie forme tecniche
- possono essere finanziamenti in c/c di corrispondenza = l’impresa ha la possibilità di prelevare dal c/c somme superiori a quelle versate (come aperture di credito in c/c non garantite)
- possono essere finanziamenti a scadenza fissa = l’impresa ottiene il prestito in un’unica soluzione che dovrà rimborsare ad una determinata scadenza (come sconto di pagherò diretti e mutui ipotecari)
Crediti di firma:
- le imprese ottengono che la banca apponga la propria firma impegnandosi verso i terzi ad accettare una tratta oppure ad avallarla (=garantirla) o a rilasciare lettere di credito, di garanzia, di fideiussione
Domande da interrogazione
- Quali sono le principali necessità finanziarie di un'impresa?
- Quali sono le opzioni di finanziamento disponibili per una società di capitali?
- In che modo le banche moderne supportano le imprese con finanziamenti?
Le imprese hanno bisogno di risorse finanziarie per coprire lo sfasamento temporale tra le uscite per i costi di acquisto e le entrate dai ricavi di vendita, e per finanziare investimenti durevoli e a breve termine.
Una società di capitali può ottenere finanziamenti attraverso capitale proprio, come l'emissione di nuove azioni, o capitale di terzi, come prestiti bancari, emissione di obbligazioni, dilazioni dai fornitori e smobilizzo dei crediti.
Le banche moderne offrono prestiti in varie forme tecniche, permettendo alle imprese di usufruire contemporaneamente di più finanziamenti con diverse scadenze, garanzie e condizioni, adattando così il credito alle esigenze aziendali.
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