Finanziamenti bancari - Medio/lungo termine

Quando l’impresa intende effettuare investimenti in immobilizzazioni, con un ciclo di utilizzo a medio/lungo termine, deve fare ricorso a fonti di finanziamento che siano a loro volta caratterizzate da un’ugual distribuzione nel tempo per quanto riguarda remunerazione e restituzione.
Le forme di finanziamento bancario a medio/lungo termine che in Italia sono maggiormente utilizzate dalle aziende sono essenzialmente due:
• Mutui ipotecari
• Prestiti in pool

I mutui ipotecari
Il mutuo ipotecario è un prestito garantito da ipoteca che viene estinto in rate periodiche comprensive di una quota di capitale e degli interessi.
Il mutuo viene rimborso secondo un piano di ammortamento che fissa la scadenza e il numero delle varie rate.
Il rimborso può essere:
• A quote decrescenti
• A quote costanti
I mutui possono essere:
• A tasso d’interesse fisso, nel piano di ammortamento viene fissato un tasso d’interesse che non viene più modificato per tutta la durata del prestito;
• A tasso variabile, la banca che eroga il prestito si riserva la possibilità di variare il tasso d’interesse sulla base dell’andamento.
Dal punto di vista contabile, al momento dell’erogazione del mutuo si rileva l’addebito del conto intestato alla banca e l’accredito del conto finanziario Mutui ipotecari.
Occorre tenere presente che le spese sostenute per l’accensione del mutuo sono considerate costi pluriennali immateriali e vengono rilevate nel conto economico Disaggio sui prestiti.

I prestiti in Pool
I prestiti in pool sono finanziamenti a medio termine che non vengono erogati da un unico finanziatore, ma da un insieme di enti creditizi.
I soggetti che partecipano all’iniziativa sono:
• La banca, o la società finanziaria che organizza il prestito, chiamate lead manager;
• La banca che eroga materialmente il prestito;
• Le altre banche che fanno parte del pool, che non hanno rapporti diretti con la società finanziata, ma solo con gli istituti del pool;
• L’azienda che viene finanziata.
Le aperture di credito in pool sono linee di credito messe a disposizione da un insieme di enti creditizi.
Le operazioni tipiche sono:
• Linea di credito stand by;
• Linea di credito evergreen.