Riassunto esame Economia degli intermediari finanziari, Prof. Scannella Enzo, libro consigliato La Banca, Tutino

Capitolo 2 - L’attività della banca in maniera introduttiva e generale

Il modo più semplice per capire cosa fa una banca è analizzare il suo bilancio, partendo dallo Stato Patrimoniale. La banca, come qualsiasi altra impresa, viene costituita con capitale proprio.

L’attività tipica della banca consiste nel raccogliere risparmi sotto forma di depositi e con questi erogare prestiti alla clientela. Una parte dei mezzi finanziari di cui dispone inoltre li impiega in titoli finanziari.

Tuttavia svolge l’attività di intermediazione creditizia e di investimento finanziario mantenendo delle riserve di liquidità che le consentano di far fronte alle eventuali richieste di rimborso dei clienti depositanti.

Tutte queste voci possono essere espresse sia in euro che in valuta.

Operazioni fuori bilancio

Operazioni fuori bilancio: impegni e rischi.

Dunque queste sono le principali voci dello SP di una banca, e dato che Attività = Passività:

Riserve di liquidità + Prestiti a clienti + Titoli = Capitale proprio + depositi

Altri due importanti documenti che ci permettono di capire in linea generale cosa fa la banca sono il Conto Economico (CE) e il Conto Finanziario (CF).

L’attività svolta dalle banche dà origine a variazioni economiche, che vengono iscritte a conto economico. E si tratta tipicamente degli interessi passivi sui depositi che per la banca sono costi; e degli interessi attivi su prestiti e titoli, che per la banca sono ricavi.

L’attività svolta dalle banche dà origine a movimenti finanziari, che vengono registrati nel conto finanziario o di tesoreria. Tipicamente si tratta di entrate per versamenti nei depositi, per rimborsi di prestiti o per i titoli giunti a scadenza o venduti. E di uscite per l’acquisto di titoli, per l’erogazione di prestiti e per gli interessi passivi liquidati.

Dunque l’attività e la gestione di una banca vanno analizzati sotto il punto di vista patrimoniale, economico e finanziario. Nonché sotto il profilo della rischiosità.

Analizzando l’aspetto patrimoniale si ricavano informazioni sulla solvibilità della banca; analizzando quello economico invece si valuta la capacità redditizia della banca, che dipende largamente dai tassi di interesse e dai prezzi dei servizi erogati; analizzando l’aspetto finanziario invece si valuta perlopiù l’equilibrio tra entrate ed uscite e dunque la liquidità della banca.

Per quanto riguarda i rischi, le banche sono soggette ad una molteplicità di rischi tra i quali i principali sono il rischio di credito ed il rischio finanziario; quest’ultimo è legato all’andamento dei titoli che possiede, dunque all’andamento del mercato.

I tre prospetti che abbiamo banalmente analizzato, tenendo conto solo delle attività principali della banca, sono strettamente legati tra loro. Infatti nel momento in cui si accende un deposito si movimenta lo SP, sorge una passività per la banca. Di conseguenza si mobilita il CE per gli interessi passivi maturati, ma siccome tendenzialmente gli interessi vengono capitalizzati, ecco che si rimovimenta lo SP perché i depositi aumentano per effetto della capitalizzazione degli interessi maturati.

Le funzioni della banca

• Funzione creditizia

La funzione principale della banca consiste nel raccogliere depositi ed erogare prestiti.

La banca è il principale intermediario creditizio, e non si limita a mettere in contatto operatori in deficit ed in surplus, ma stabilisce con essi rapporti diretti, cioè assume posizioni e rischi nei confronti delle controparti.

Nell’esercizio della funzione creditizia i principali rischi che la banca corre sono:

• Il rischio di liquidità, ossia il rischio che i depositanti vogliano rientrare in possesso delle loro somme prima che queste siano restituite da parte dei debitori.
• Il rischio di credito, ossia il rischio che i debitori siano insolventi.

Difatti le riserve di liquidità servono a fronteggiare l’omonimo rischio, il capitale proprio è utile per far fronte al rischio di credito.

• Funzione di erogazione di servizi

La banca può svolgere molteplici funzioni più o meno legate al suo core business che sostanzialmente è la funzione creditizia. Può svolgere qualsiasi attività finanziaria ad eccezione dell’attività assicurativa e della gestione collettiva del risparmio, che sono soggette a riserva di legge.

La banca eroga servizi di:

• Incasso e pagamento per conto della clientela. Es. il pagamento di bollette oppure il trasferimento di risorse da un conto corrente ad un altro tramite bonifico.
• Servizi di consulenza in campo finanziario.
• Servizi di custodia. Es. cassette di sicurezza in cui vengono depositati valori e documenti.

• Funzione monetaria

Le banche sono in grado di creare moneta bancaria, messa a disposizione ai depositanti per i pagamenti tramite bonifici, assegni bancari, carte di credito, carte di debito etc...

L’utilizzo di moneta bancaria rende possibile il processo di moltiplicazione dei depositi e del credito.

• Funzione di canale di trasmissione degli impulsi di politica monetaria

Modello di business della banca

Inoltre le banche sono pur sempre delle imprese, che adottano diversi modelli di business. In particolare queste possono decidere di sviluppare la propria attività seguendo un modello di:

• Specializzazione: esse possono specializzarsi in base al segmento di clientela a cui intendono rivolgersi per l’erogazione del credito (imprese o famiglie), ai prodotti offerti, ai canali di distribuzione (online o presso sportelli), all’area geografica.
• Modello tradizionale creditizio: tipico delle banche italiane, la cui attività prevalente consiste nell’erogazione del credito a favore della clientela retail (famiglie e PMI). Queste presentano tipicamente una redditività più bassa, ma stabile nel tempo.
• Modello non tradizionale finanziario: tipico delle banche anglosassoni, la cui attività principale consiste nell’investire per conto proprio nei mercati finanziari. Queste presentano tipicamente una redditività più alta, ma molto volatile.

Capitolo 3 - Sistema dei pagamenti

Il sistema dei pagamenti è l’insieme degli strumenti, delle procedure e delle regole che consentono il trasferimento di fondi da un soggetto debitore ad un soggetto creditore.

Ad oggi, per effettuare un pagamento, possiamo utilizzare diversi strumenti: banconote, assegni, bonifici etc... e la scelta tra questi dipende dalle circostanze, dalla comodità che gli attribuiamo, dalla sicurezza, dal costo che comportano etc...

Dunque ad oggi il pagamento non avviene più unicamente tramite la moneta legale, emessa dalla BCE sotto forma di banconota; ma esistono ulteriori mezzi di pagamento cui il sistema ha dato origine, ai quali si accompagnano strumenti di pagamento che le banche o altri soggetti (es. la Posta) forniscono ai loro clienti.

Es. tra i mezzi di pagamento diversi dalla moneta legale assume particolare rilevanza la moneta bancaria, che implica il deposito in un conto corrente bancario a vista tramite il quale la banca fornisce strumenti di pagamento quali assegni, carte di credito o di debito, bonifici, giroconti etc... Sono assimilati alla moneta bancaria anche i conti correnti postali.

La moneta bancaria è anche definita moneta fiduciaria, in quanto si basa sulla fiducia che, a richiesta, le disponibilità in conto presso la banca o presso Poste italiane possano essere convertite in moneta legale (prelevate).

È altresì definita moneta scritturale in quanto implica il regolamento delle posizioni di credito e di debito tramite scritture contabili, ed il regolamento avviene sia nel caso in cui debitore e creditore siano depositanti presso la stessa banca, sia tra banche diverse.

Ulteriore mezzo di pagamento è la moneta elettronica, che avviene tramite lo strumento della carta prepagata, il che non presuppone l’esistenza di un conto corrente.

Dunque la moneta nella sua accezione più recente è dematerializzata. Osserviamo la progressiva sostituzione dei mezzi di pagamento tradizionali, quali il contante, con strumenti maggiormente automatizzati come le carte di pagamento, i bonifici automatizzati etc...

• Carte di credito: il soggetto può fare acquisti, pagando successivamente.
• Carte di debito: si tratta tipicamente dei bancomat; il soggetto può ritirare presso gli sportelli automatici (ATM) ed effettuare i pagamenti presso i punti vendita POS (point of sales). Bisogna però avere disponibilità sufficienti a consentire il prelievo di contanti o il pagamento di acquisti.

Capitolo 4 - Operazioni di raccolta della banca

Per quanto riguarda l’approvvigionamento di risorse finanziarie la banca ha a disposizione diverse forme di raccolta, in modo tale da adattarsi alle esigenze dei risparmiatori.

In base alla forma tecnica distinguiamo:

• Raccolta diretta: principale fonte di approvvigionamento per le banche; la banca acquisisce un debito nei confronti del risparmiatore, che dovrà essere restituito sotto forma di capitale + interessi. Sono strumenti di raccolta diretta i depositi, i buoni fruttiferi (postali) e i pronti contro termine.
• Raccolta diretta tramite l’emissione di strumenti mobiliari: la banca emette obbligazioni bancarie.
• Raccolta indiretta: la banca non compare come debitrice nei confronti del cliente.

Poi in base all’ammontare distinguiamo:

• Operazioni al dettaglio: ovvero la raccolta presso la clientela retail (famiglie e PMI).
• Operazioni all’ingrosso: ovvero operazioni di importo considerevole realizzate sul mercato interbancario o con la BCE.

Raccolta diretta

I depositi

In linea generale il deposito è la principale forma di raccolta per la banca.

Il cliente rinuncia al consumo o all’investimento di una parte delle sue disponibilità e le deposita presso la banca. La banca rileva i depositi nel passivo del suo Stato Patrimoniale, in quanto si impegna a restituire le somme depositate incrementate degli interessi.

Esistono diversi tipi di deposito.

Deposito a risparmio

Il deposito a risparmio è una forma tecnica di raccolta diretta. Il depositante versa le somme che intende risparmiare presso una banca ed in cambio riceve un libretto di risparmio.

Il deposito a risparmio non può essere utilizzato per il pagamento, si può solo versare ed al massimo prelevare denaro. La funzione di risparmio prevale sulla funzione di servizio.

Deposito in conto corrente

Il conto corrente è la forma più diffusa di raccolta dalla clientela, perché consente alla clientela di porre in essere operazioni di incasso e pagamento tramite la moneta bancaria.

Nel caso del conto corrente è la funzione di servizio che prevale su quella di risparmio.

La funzione di investimento è marginale poiché i tassi remunerativi sono bassi e spesso non in grado di coprire i costi e l’inflazione.

Il conto corrente è un deposito a vista, ciò vuol dire che è rimborsabile in qualsiasi momento viene richiesto dal depositante.

Esistono diverse tipologie di conti correnti per venire incontro alle necessità di ogni individuo.

Per esempio, un conto corrente cointestato può essere:

• A firma congiunta, qualora ogni operazione deve essere autorizzata da tutti gli intestatari del conto.
• A firma disgiunta, quando ogni intestatario può effettuare qualsiasi operazione.

Ancora distinguiamo:

• Conto corrente a target, per esempio il conto corrente dedicato ai giovani.
• Conto corrente convenzionato, per esempio fatto apposta per i dipendenti di una società o un ente.
• Conto corrente a tetto prestabilito, laddove l’importo versato che eccede un determinato limite viene automaticamente investito.

Il conto corrente è caratterizzato da un susseguirsi di accrediti e addebiti.

Linguaggio tecnico

• Valuta: giorni di tempo che intercorrono tra il versamento (o prelievo) e la data a partire dalla quale iniziano (o cessano) a maturare gli interessi passivi per la banca.
• Saldo: accrediti – addebiti ad una certa data.
• Contabile: dato dalle operazioni registrate dalla banca ad una certa data.
• Liquido: saldo delle operazioni aventi data valuta anteriore o uguale ad una certa data. Su di esso sono calcolati gli interessi attivi del correntista.
• Disponibile: si riferisce all’importo effettivamente utilizzabile dal correntista.
• Estratto conto: documento con cui la banca comunica le movimentazioni che hanno interessato il conto durante un periodo. Distinte in operazioni in dare e in avere. Le operazioni sono ordinate in base alla data contabile.
• Staffa o riassunto scalare: documento di sintesi per determinare gli interessi maturati a credito e a debito del cliente, nonché le eventuali ritenute, commissioni o costi per bolli. Le operazioni sono ordinate in base alla data valuta. Tipicamente rilevati trimestralmente.

Certificato di deposito

Il certificato di deposito è un titolo di credito che viene emesso dalla banca e rappresenta un deposito vincolato a scadenza.

È molto simile al deposito a risparmio, ma a differenza di questo il certificato di deposito non dà diritto ad un libretto, quando piuttosto ad un vero e proprio certificato (titolo di credito) in cui è indicato il tasso di interesse riconosciuto.

Non sono previsti né il rimborso anticipato né ulteriori versamenti rispetto a quello iniziale, tuttavia sono titoli trasferibili.

Alla scadenza la banca restituisce il valore nominale del titolo di credito maggiorato dagli interessi, che possono essere a tasso fisso o a tasso variabile.

Il rendimento è legato all’andamento di un parametro.

• Zero coupon: interessi pagati a scadenza.
• Con stacco della cedola: interessi pagati periodicamente.

I pronti contro termine passivi

Le operazioni di pronto contro termine rappresentano una particolare forma di raccolta per la banca. La banca vende a pronti un titolo, e si impegna a riacquistarlo a termine ad un prezzo più alto prestabilito.

Vengono detti pronti contro termine passivi proprio perché la banca vi corrisponde interessi passivi, di entità pari alla differenza tra il prezzo a termine ed il prezzo a pronti.

In tal modo le banche realizzano il proprio obiettivo di raccolta e il cliente il proprio obiettivo economico traendo un profitto.

Tipicamente il prezzo a pronti è dato dal valore di mercato, al quale viene aggiunto un tasso di interesse e si giunge al prezzo a termine.

La durata dei pronti contro termine è generalmente non superiore ad un anno, e le somme sono vincolate fino alla scadenza, non è possibile l’estinzione anticipata. Tuttavia è ammessa la trasferibilità del titolo.

Raccolta diretta tramite obbligazioni bancarie

Anche la banca emette obbligazioni bancarie, ossia titoli di credito che gli investitori sottoscrivono e che rappresentano un debito per la banca. Le banche emettono obbligazioni in tranche.

Per quanto riguarda gli interessi, questi possono essere corrisposti interamente alla scadenza (obbligazione zero coupon) oppure viene staccata periodicamente una cedola; e il tasso di interesse può essere fisso o variabile.

• Obbligazioni plain vanilla: obbligazioni di medio-lungo termine standard che prevedono il rimborso del capitale a scadenza ed il pagamento di un interesse periodico.
• Obbligazioni subordinate: obbligazioni caratterizzate da un elevato livello di rischio (il pagamento degli interessi o della quota capitale può essere sospeso o rinviato), ma anche da un elevato livello di rendimento.
• Obbligazioni strutturate: la cui remunerazione è correlata ad altre variabili cui l’obbligazione è collegata (indici azionari, tassi di interesse etc...).

La raccolta indiretta

È una forma di approvvigionamento che non implica il sorgere di un debito per la banca; piuttosto la banca eroga servizi come la consulenza finanziaria, la custodia, l’amministrazione titoli, che le consentono di conseguire ricavi sotto forma ad esempio di commissioni.

Capitolo 4 – Gestione dei finanziamenti

Esigenze di finanziamento delle imprese

La banca può erogare alle imprese:

• Prestiti di firma, qualora non eroga alcuna somma al cliente, ma garantisce per il cliente