Schema Indici e commento

ANALISI DELLA SITUAZIONE FUNZIONALE

attività operative non correnti - passività operative

Capitale fisso netto operativo:

non correnti

(ad esempio taluni fondi rischi collegati a investimenti immobilizzati).

- Se il CFNO ha segno negativo significa che l’impresa è stata in grado di

finanziare le attività operative non correnti ricorrendo esclusivamente a

passività operative non correnti.

- Se, invece, il CFNO è positivo, l’ammontare rappresenta il fabbisogno generato

dalla gestione operativa non corrente che non ha trovato copertura nei debiti

funzionali sorti per effetto della stessa. Tale fabbisogno deve trovare copertura

in fonti di finanziamento proprie (patrimonio netto) e/o fonti di finanziamento

esterne a medio/lungo termine (debiti finanziari a medio/lungo).

attività operative correnti - passività

Capitale circolante netto operativo:

operative correnti

(ad esempio taluni fondi rischi collegati a investimenti immobilizzati). Se il CCNO ha

negativo

segno significa che l’impresa è stata in grado di finanziare le attività

operative correnti attraverso l’indebitamento funzionale corrente. Se, invece, il CCNO

positivo,

è l’ammontare rappresenta il fabbisogno generato dalla gestione operativa

corrente, per coprire il quale si rende necessario il ricorso a fonti finanziarie esterne, in

particolare a fonti di finanziamento di breve periodo.

attività operative - passività operative.

Capitale investito netto operativo:

Esso, dunque, rappresenta l’ammontare NETTO delle risorse impiegate dall’impresa

nella gestione caratteristica. È la somma tra CFNO e CCNO.

Capitale investito netto operativo: è l’insieme degli investimenti NETTI

complessivi impiegati dall’impresa per lo svolgimento della gestione aziendale,

indipendentemente dallo scopo di tali investimenti (gestione operativa o non

operativa). L’ammontare del CIN rappresenta il fabbisogno finanziario complessivo

della gestione aziendale, che deve trovare copertura attraverso il ricorso a risorse

finanziarie ulteriori (a titolo di capitale proprio o di debito). CIN +/- attività e passività

non operative PN-CFNO

Margine di struttura di primo livello operativo: se positivo vuol dire che

l’impresa è in grado di coprire con il capitale proprio gli investimenti operativi netti,

altrimenti se negativo vuol dire che non è in grado.

patrimonio netto

Indice di autocopertura operativo: CFNO

PN + PFN non corrente – CFNO

Margine di struttura di secondo livello: se positivo

vuol dire che l’impresa è in grado di coprire con il capitale permanente (costituito dal

capitale proprio e dai debiti finanziari non correnti al netto delle attività finanziarie non

correnti) gli investimenti operativi netti, altrimenti se negativo vuol dire che non è in

grado. patrimonio netto+ PFN non corrente

Indice di copertura operativo: CFNO

PN + PFN non corrente – CFNO +/- altre attività

Margine di struttura complessivo:

e passività non operative non correnti

Indice di copertura complessivo:

CFNO+¿−altre attività o passivitànon operative non correnti

¿

patrimonio netto+ PFN non corrente

¿ PFN corrente – CCNO

Margine di copertura operativo: se positivo vuol dire che

l’impresa riesce a coprire con la posizione finanziaria netta corrente il capitale

circolante netto operativo. PFN corrente

Indice di liquidità operativo: CCNO PFN corrente – CCNO +/- altre

Margine di copertura del circolante complessivo:

attività o passività non operative correnti se positivo vuol dire che l’impresa riesce a

coprire con la posizione finanziaria netta corrente il capitale circolante netto operativo

e le altre attività non operative correnti.

Indice di disponibilità complessivo:

PFN corrente

+¿−altre

CCNO attività o passività non operative correnti

ANALISI DELLA SITUAZIONE ECONOMICA

EBIT

ROS: è la capacità dell’impresa di creare reddito attraverso l’attività

ricavi di vendita

di core. E’ il reddito medio per unità vendute. Rappresenta la capacità di generare

margini per ogni 100 euro venduti. (EBIT è la somma di utile + interesse + tasse)

ricavi di vendita

Tasso di rotazione del capitale investito: è il ricavo medio per

CINO

unità di investimento netto operativo. Il tasso di rotazione del capitale investito va

inteso come numero di volte che, in un anno, il capitale investito nella gestione tipica

ritorna in forma liquida attraverso il processo di vendita e i relativi ricavi. Il tasso di