Schema indici di bilancio

liq immed+ liq differite perfettamente le dice se è tanto o poco

attività

˘

−magazzino

pass a - < 0,5 forte

tensione

Capitale circolante netto - Positivo: no Indica l’equilibrio

liquidità immediate+ liquidità differite+rimanenze− passività correnti

tensione finanziario di breve

finanziaria periodo.

- Negativo: si

tensione

finanziaria

Indice di disponibilità Deve essere almeno Se c’è un equilibrio o

lordo∗¿ superiore a 1 per squilibrio mi dice quanto è

capitale circolante essere perfettamente grave

passività correnti

in equilibrio

¿

*liqu immed + liqu diffe +

rimanenze

Margine e indici di LUNGO

Margine di struttura - Negativo: In parte le

pat netto−immobilizzazioni incapacità di immobilizzazioni devono

coprire le essere coperte dal capitale

immobilizzazioni proprio.

con il capitale

proprio

- Positivo: capacità

di coprire le

immobilizzazioni

con il capitale

proprio

Indice di autocopertura Superiore o uguale ad 1 Sintesi del margine di

del capitale fisso struttura

patrimonio netto

immobilizzazioni

Capitale circolante netto - Negativo: È usato in ambito generale

squilibrio (gli e inoltre

( )−immobilizzazioni

pat netto+ pass consolidate impieghi a lungo CCN(breve)=CCN(lungo)

non sono state

finanziate con le

fonti a lungo)

- Positivo:

equilibrio

Indice di autocopertura Superiore o uguale a q Sintesi del capitale

del capitale fisso circolante netto

capitale permanete

immobilizzazioni

Indice di sostenibilità - 0 non ci sono Mi indica quanto impiego a

finanziaria del debito debiti pagare i debiti

debiti finanziari - 4-5 valore

enorme

EBITDA - 2-3 buono

Varia anche dal settore

CICLO MONETARIO

Giacenza media prodotti + giacenza media -giacenza media debiti

finiti in magazzino crediti fornitori

rim . prodotti finiti crediti v clienti debiti v fornitori

∗365 ∗365 ∗365

costi della produzione acqu e costi per servizi

(ricavi di vendita)

PERFORMANCE ECONOMICA

ROI Da paragonare con i Rappresenta la redditività

Ko∗¿ competitor degli investimenti

EBIT

¿

*sono tutti gli investimenti

che contribuiscono a

generare reddito operativo

ko=k-tutti gli investimenti di

natura finanziaria

- ROS Da paragonare con i È la marginalità sulle

EBIT competitor vendite (POLITICA DI

PROFITTI)

ricavi di vendita Se incremento il fatturato

aumenta il ros e poi il roi

- Rotazione del Più vendo e più ci sono

capitale investito ricavi, più la rotazione del

ricavi di vendita capitale è veloce

(POLITICA DI VOLUMI)

Ko

ROE È la redditività che viene

reddito netto data agli azionisti

capitale proprio

- ROI Se voglio aumentare la

EBIT redditività degli azionisti

devo aumentare quella

Ko operativa

- Leverage o grado di Se patrimonio netto è il Più sale e più è alto

indebitamento 50% allora leverage è l’indebitamento e più il

totale passivo 2% ( quindi buono) ROE si alza

∗100

patrimonio netto

- Incidenza Più gli oneri salgono e Quanto incidono gli oneri

reddito netto più l’incidenza si finanziari dovuti

abbassa dall’indebitamento.

capitale proprio Se il risultato netto

diminuisce anche il ROE

scende.

Indicatori di sostenibilità Valore tra 2-4%

economica

oneri finanziari

fatturato

EBIT Valore > 2 volte

oneri finanziari

EBITDA Valore > 2 Usato soprattutto dalla

banca

oneri finanziari RISULTATI INTERMEDI

Valore aggiunto Positivo perché vuol

ricavi−costi dire che crea valore

MOL o EBITDA

valore aggiunto−costo personale

Reddito operativo o EBIT

/

EBITDA−ammort svalut

EBITDA margin Più è alto e più vuol

EBITDA dire che le spese

operative non stanno

fatturato erodendo gli utili

.