Concetti Chiave
- Il leasing è un contratto di locazione che consente al locatario di utilizzare un bene a fronte di canoni periodici, con possibilità di acquisto finale.
- Si distinguono il leasing operativo, con contratti brevi e senza riscatto, e il leasing finanziario, con contratti più lunghi e potenziale riscatto.
- Il credito al consumo offre prestiti a individui per esigenze personali, con costi definiti dall'ISC o TAEG, che include TAN e spese varie.
- I titoli di Stato, come Bot, Btp, Cct e Ctz, sono strumenti finanziari emessi dalla Pubblica Amministrazione per ottenere finanziamenti.
- Il mercato dei capitali comprende varie negoziazioni, tra cui il mercato monetario, finanziario, mobiliare e degli strumenti alternativi.
Il leasing come finanziamento
Il leasing è un contratto di locazione in base al quale un soggetto locatore concede a un altro soggetto utilizzatore la disponibilità di un bene a fronte del pagamento di canoni periodici. Al termine del contratto, l’utilizzatore ha diritto di acquistare la proprietà del bene pagandone il prezzo di riscatto.
Il bene rimane proprietà del locatore fino alla scadenza del contratto.
Le procedure per ottenere un leasing sono flessibili e veloci e i costi del leasing sono competitivi rispetto ad altre forme di finanziamento.
Il leasing operativo (renting) è un rapporto bilaterale diretto tra l’azienda produttrice del bene strumentale e l’azienda utilizzatrice del bene richiesto.
Ha per oggetto beni strumentali, la durata del contratto non è mai molto lunga e alla scadenza i beni non sono riscattati.Il leasing finanziario è un rapporto tra la società finanziaria di leasing che acquista dalle aziende produttrici i beni strumentali per concederli in uso all’azienda utilizzatrice. Ha per oggetto beni strumentali, la durata del contratto è più meno lunga.
Il leaseback è un rapporto tra la società finanziaria e l’azienda utilizzatrice e serve per finanziamenti a lungo periodo per l’acquisizione di beni immobili.
Il credito alle famiglie
Le famiglie sono soggetti in avanzo finanziario.
Il risparmio è la parte di reddito sottratta al consumo attuale, che si destina a consumi futuri.
La Pubblica Amministrazione e le imprese sono soggetti in disavanzo finanziario.
Il credito è lo scambio, tra due soggetti, di una prestazione attuale con una prestazione futura. Coinvolge il creditore che concede il prestito e il debitore che ottiene il prestito.
Il credito al consumo è un prestito concesso a una persona fisica da banche, società finanziarie o dalle stesse aziende distributrici, finalizzato a esigenze personali.
Le rate rappresentano il prezzo di vendita suddiviso in più parti di uguale importo, con scadenza a intervalli regolari di tempo.
Il costo del finanziamento è l’Indice sintetico di costo (ISC) o TAEG (Tasso annuo effettivo globale) che racchiude il TAN (Tasso annuo nominale).
TAN + spese di istruttoria e documentazione = TAEG (o ISC).
Il credito allo stato
La Pubblica Amministrazione è costretta a indebitarsi e a chiedere prestiti ai cittadini.
A tale scopo, emette i titoli di Stato che costituiscono il bene pubblico. I titoli sono:
• Bot: breve scadenza (3,6 o al max 12 mesi). Sono dati dalla differenza tra il costo d’acquisto inferiore a quello nominale a cui sarà rimborsato. Sono riconosciuti perciò anticipatamente.
• Btp: scadenza medio/lungo termine (2 a 30 anni). Sono posticipati e maturano ogni 6 mesi.
• Cct: scadenza variabile (2 a 10 anni). Sono calcolati applicando un tasso variabile indicizzato.
• Ctz: scadenza 18 o a 24 mesi. Sono dati dalla differenza tra il costo d’acquisto e il valore rimborsato a scadenza.
Il mercato dei capitali (Borsa)
Il mercato dei capitali è l’insieme delle negoziazioni di capitali tra i soggetti in disavanzo finanziario, che richiedono capitali, e i soggetti in avanzo finanziario che offrono capitali.
Il credito diretto indica lo scambio di capitali che avviene direttamente tra i soggetti in avanzo e quelli in disavanzo senza l’intervento di alcun intermediario.
Il credito indiretto indica lo scambio di capitali che avviene grazie all’intervento di intermediari (banche).
Si distingue in:
• Il mercato monetario: costituito dall’insieme di negoziazioni di capitale con durata non superiore a 18 mesi;
• Il mercato finanziario: negoziazioni di capitali con scadenza medio/lunga;
• Il mercato mobiliare: negoziazioni di capitale rappresentato da valori mobiliari;
• Il mercato degli strumenti alternativi: riguarda prestiti, mutui non rappresentati da titoli.
Il mercato mobiliare e la borsa valori
I titoli, o valori mobiliari, sono beni fungibili (si possono scambiare tra di loro), e perciò atti allo scambio, che rappresentano una frazione di capitale e che danno ai loro possessori diritti diversi a seconda che si tratti di titoli di debito o di capitale proprio.
I valori mobiliari si possono distinguere:
• In base all’ente emittente, in titoli pubblici;
• In base al tipo di finanziamento, in titoli di debito;
• In base alla durata, in titoli a breve termine;
• In base alla remunerazione, titoli con reddito predeterminato e a reddito variabile.
La borsa valori è il principale mercato regolamentato (telematico), o ufficiale, nel quale sono disciplinati i requisiti di ammissibilità degli strumenti finanziari e degli operatori, le regole di contrattazione, i tipi di contratti, la formazione dei prezzi e la loro pubblicazione.
I titoli privati comprendono due grandi categorie, le azioni e le obbligazioni, emesse per fronteggiare il fabbisogno finanziario che l’azienda sostiene per investimenti in fattori a lento ciclo di utilizzo.
Le azioni sono titoli nominativi che rappresentano una quota parte del capitale sociale. L’azionista è un socio che riceve a scadenze predeterminate una quota di utile definita dividendo. Sono considerate un investimento piuttosto rischioso.
Le obbligazioni sono titoli al portatore a scadenza medio/lunga che rappresentano debiti che la società assume verso terzi. Ha il diritto di riscuotere l’interesse e di ricevere alla scadenza il capitale investito al valore di rimborso. Sono un investimento meno rischioso.
Domande da interrogazione
- Che cos'è il leasing e quali sono le sue caratteristiche principali?
- Quali sono le differenze tra leasing operativo e leasing finanziario?
- Come funziona il credito al consumo e quali sono i suoi costi?
- Quali sono i principali titoli di Stato emessi dalla Pubblica Amministrazione?
- Qual è la differenza tra azioni e obbligazioni nel mercato mobiliare?
Il leasing è un contratto di locazione in cui un locatore concede a un utilizzatore la disponibilità di un bene in cambio di canoni periodici. Alla fine del contratto, l'utilizzatore può acquistare il bene pagando un prezzo di riscatto. Il bene rimane di proprietà del locatore fino alla scadenza del contratto.
Il leasing operativo è un rapporto diretto tra produttore e utilizzatore, con contratti di breve durata e senza riscatto dei beni. Il leasing finanziario coinvolge una società finanziaria che acquista beni per concederli in uso, con contratti di durata variabile.
Il credito al consumo è un prestito concesso a persone fisiche per esigenze personali, con rate a intervalli regolari. Il costo del finanziamento è rappresentato dal TAEG, che include il TAN e le spese di istruttoria.
I principali titoli di Stato sono i Bot (breve scadenza), i Btp (medio/lungo termine), i Cct (scadenza variabile) e i Ctz (18 o 24 mesi), utilizzati per finanziare il debito pubblico.
Le azioni rappresentano una quota del capitale sociale e offrono dividendi, ma sono più rischiose. Le obbligazioni sono debiti della società verso terzi, con interessi e rimborso del capitale, e sono meno rischiose.
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