Economia e misurazione aziendale

Riccardo Fedrizzi

Gestione aziendale

________________________________________________________ 3

Circolarità delle operazioni aziendali:

_______________________________________ 3

Fase di finanziamento

___________________________________________________________ 4

Fattori produttivi

______________________________________________________________ 4

Trasformazione

_______________________________________________________________ 4

Rilevazione

_______________________________________________________________ 5

Principi contabili

_______________________________________________________________ 6

– Postulati di bilancio Regole generali

_____________________________________________ 6

Modelli di bilancio

______________________________________________________ 7

Partita doppia

______________________________________________________________ 8

Natura dei conti

_______________________________________________________________ 8

Le regole

________________________________________________________________________ 9

Tipi di scritture

__________________________________________________________________ 9

Costituzione di società di persone

________________________________________ 9

Costituzione di società di capitali

_______________________________________ 10

Acquisti e IVA

______________________________________________________________ 12

Acquisto di beni

_______________________________________________________________ 12

Costi di trasporto

______________________________________________________________ 12

Liquidazione e pagamento

_____________________________________________________ 13

Vendite

____________________________________________________________________ 13

Liquidazione e pagamento IVA

____________________________________________ 14

Acquisti di servizi

_______________________________________________________ 15

Costo del lavoro dipendente

____________________________________________ 15

Immobilizzazioni

__________________________________________________________ 17

Immobilizzazioni tecniche

_____________________________________________________ 17

Ciclo di vita

____________________________________________________________________ 17

Ammortamento

_______________________________________________________________ 18

Dismissione delle immobilizzazioni

____________________________________________ 19

1. Alienazione sul mercato __________________________________________________ 20

2. Ritiro in permuta ___________________________________________________________ 20

Manutenzioni ordinarie

_____________________________________________________ 21

Manutenzioni straordinarie

________________________________________________ 21

Immobilizzazioni immateriali

____________________________________________ 21

Immobilizzazioni finanziarie

_____________________________________________ 22

Finanziamenti con capitale proprio

_____________________________________ 22

Utilizzo dell’utile

_____________________________________________________________ 24

Rinvio a futuri esercizi

______________________________________________________ 24

1

Riccardo Fedrizzi

Distribuzione di dividendi

____________________________________________________ 24

Copertura della perdita

____________________________________________________ 24

Copertura virtuale

__________________________________________________________ 25

Copertura reale

______________________________________________________________ 25

Aumento del capitale sociale

_______________________________________________ 26

Finanziamenti con capitale di debito

____________________________________ 26

Finanziamenti a lungo termine

__________________________________________ 26

Mutuo

_________________________________________________________________________ 26

Prestito obbligazionario

_____________________________________________________ 27

Finanziamenti a breve termine

___________________________________________ 27

Procedura di chiusura dei conti

_________________________________________ 28

Scritture di imputazione

_____________________________________________________ 28

Ratei

________________________________________________________________________ 29

Scritture di storno

__________________________________________________________ 29

Risconti

_____________________________________________________________________ 30

Scrittura di chiusura

___________________________________________________ 31

Schemi di bilancio

_______________________________________________________ 32

Stato patrimoniale civilistico

_______________________________________________ 33

Conto economico civilistico

_________________________________________________ 33

Nota integrativa

_____________________________________________________________ 34

Relazione sulla gestione

____________________________________________________ 34

Riclassificazione del conto economico

_______________________________ 34

Schema di riclassificazione a valore aggiunto

______________________________ 35

Schema di riclassificazione a margine di contribuzione

____________________ 36

Riclassificazione dello stato patrimoniale

____________________________ 38

Analisi per indici

__________________________________________________________ 41

Indici di solidità

_______________________________________________________________ 41

Quozienti di primo livello

_________________________________________________ 42

Quozienti di secondo livello

_______________________________________________ 43

Indici di liquidità

_______________________________________________________________ 43

Quoziente di tesoreria (quick ratio o acid test)

____________________________________ 44

Quoziente di disponibilità (current ratio)

______________________________________ 44

Indici di redditività

__________________________________________________________ 44

ROE (return on equity)

______________________________________________________________ 44

ROI (Return on investments)

_______________________________________________________ 45

ROA (return on assets)

____________________________________________________________ 46

Scomposizione del ROI e del ROA

____________________________________________ 46

2

Riccardo Fedrizzi

Gestione aziendale

Coordinazione economica di beni e persone, complesso di operazioni coordinate (fattore umano e  capitale) in funzione di un unico obiettivo aziendale. Operazioni organizzate e collegate tra loro.

Processo articolato in 3 fasi:

• Approvvigionamento
• Trasformazione
• Collocamento

Circolarità delle operazioni aziendali:

• Approvvigionamento
• Trasformazione
• Collocamento

Difficoltà nell’andare avanti con le altre. Se una fase manca/è fallace  Gestione = Combinazione di processi elementari e simultanei.

• Interna
• Esterna
• Trasformazione
• Approvvigionamento e collocamento

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Riccardo Fedrizzi

Fase di finanziamento

Denaro = Fattore produttivo principale Capitale.

Fattori produttivi

 Pluriennali. Fecondità ripetuta, comprendono più processi produttivi, cedono utilità gradualmente nel tempo. Costo comune a più esercizi (Ammortamento).

FP Materiali Immateriali.

• Acquistati, prodotti internamente (in economia), apportati dai soci
• Soggetti a manutenzione ordinaria, straordinaria o di ampliamento
• Obsolescenza (senescenza) tecnica o tecnologica

Trasformazione

Output possono dare origine a:

• Produzioni intermedie interne
• Produzioni finali

Termine trasformazione include:

• Trasformazioni fisico-chimiche
• Trasferimento di beni nel tempo
• Trasferimento di beni nello spazio (produzione indiretta)

 Produzione in senso economico processo incrementativo di utilità.

Tutti i processi in questione sono caratterizzati da un andamento ciclico.

•   Aspetto tecnico Flussi fisici di beni Processo produttivo  o Ciclo tecnico inizio e fine della produzione

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Riccardo Fedrizzi

•  Aspetto finanziario Flussi di denaro e di valori (crediti/debiti) in entrata ed uscita o Ciclo finanziario:
• Crediti/debiti di funzionamento (commerciali), legati al circuito di produzione (acquisto materie prime)
• Crediti/debiti di finanziamento, legati al circuito di finanziamenti (prestito bancario)
• Variazioni finanziarie (finanziamento e funzionamento)
• Negative: aumento debiti, riduzione crediti, diminuzione denaro
• Positive: riduzione debiti, aumento crediti, aumento del denaro
• – Aspetto economico: Indaga le cause economiche (derivanti da quelle monetarie ciclo derivato), ha a che fare con costi e ricavi, variazione di ricchezza determinata da movimenti fisici e monetario Ciclo economico: Formazione della ricchezza aziendale
• Costi/ricavi
• Aumenti/riduzione capitale sociale
• Variazioni economiche
• Negative: Costi, diminuzione (rettifica) ricavi, riduzione capitale sociale
• Positive: Ricavi, rettifica costi, aumento capitale sociale

Rilevazione

Convertire sistema operazioni e dei fatti aziendali in cifre:

• Quantificazione
• Misurazione
• Rappresentazione
• Interpretazione

Queste operazioni si suddividono in 5 fasi:

1. Scelta dei fenomeni
2. Determinazione quantitativa/qualitativa
3. Classificazione dei dati
4. Definizione di modelli
5. Rappresentazione dei dati

Sistema contabile = Sistema informativo aziendale.

5

Riccardo Fedrizzi

Principi contabili

• Codice Civile (Artt. 2423 e successivi)
• Principi Contabili Nazionali (OIC, Organismo Italiano di Contabilità) –
• Principi Contabili Internazionali (IAS, International Accounting Standard IFRS, International Financial Accounting Standard) redatti da IASB (International Accounting Standard Board) a livello europeo.
• Obiettivo = Armonizzazione contabile, a livello europeo/intercontinentale
• Testo Unico Imposte sul Reddito (TUIR)

– Postulati di bilancio Regole generali –

1. Azienda funzionante (ongoing concern), continuità delle operazioni Esclusioni dei momenti   straordinari: Costituzione Fusioni Liquidazioni  L’azienda è autonoma rispetto a chi ne fa parte
2. Separazione patrimoniale, Responsabilità limitata (disatteso nelle realtà minori: Azienda familiare)
3. Omogeneità moneta di conto, Fatti espressi solo in termini monetari (con eventuali conversioni). Non tiene conto del know-how e degli intangibles¹.
4. Valutazione al costo, Costo storico del fattore produttivo. Costo di acquisto e produzione essere certi. Non tiene conto di momenti straordinari o dell’inflazione
5. Periodo contabile, Esercizio amministrativo = 12 mesi e non coincide necessariamente con l’anno solare
6. Competenza economica, 

• Ricavi e costi Dalla vendita dei beni e dal consumo del fattore produttivo. Confrontati nell’esercizio. –
• Ricavi Costi = Risultato di esercizio (utile o perdita)  Dal flusso di denaro a favore o on uscita dall’azienda
• Entrate ed uscite
• Gestione incompiuta = Costo di acquisizione e utilizzazione differiti. Situazione economica e finanziaria sono separate

¹ Gli asset i. costituiscono il capitale i., che non può essere visto, toccato o misurato e non è incorporato nel patrimonio fisico o finanziario dell’impresa. Possono essere distinti due tipi di asset i.: quelli derivanti da protezioni legali, come i brevetti, le licenze, il copyright o i marchi registrati che, insieme al segreto industriale, sono generalmente raggruppati nella categoria di proprietà intellettuale, e quelli competitivi, come il capitale umano, l’efficacia dei processi organizzativi e la capacità innovativa che determinano la performance delle imprese.

6

Riccardo Fedrizzi

7. Prudenza, Risultato economico nel periodo come valore astratto. Evitare di distribuire utili falsi/fittizi ai soci (costi/ricavi presunti).
8. Metodo della partita doppia, Ogni fatto viene visto sotto una doppia prospettiva, utilizzando il mastro/conto. Metodo con cui si registrano le operazioni aziendali.

Modelli di bilancio

Conto economico = Elementi positivi e negativi di reddito, determina il risultato di periodo.

Stato patrimoniale = Contiene i valori economici sospesi e trasferiti ai periodi successivi nonché i valori finanziari (denaro, crediti e debiti) al termine del periodo amministrativo.

² I fattori produttivi possono essere divisi secondo l'attitudine a cedere la propria utilità economica in:

• Fattori a fecondità semplice, cioè sono beni di rapido consumo che vengono impiegati una sola volta nel processo produttivo. Fanno parte del capitale circolante di un'azienda.
• Fattori a fecondità ripetuta, destinati a partecipare più volte all'attività aziendale e hanno quindi un'utilità economica che si protrae nel tempo.

7

Riccardo Fedrizzi

Partita doppia

Natura dei conti

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Riccardo Fedrizzi

Le regole

Totale dare = Totale avere.

Saldi dare = Saldi avere.

Girosaldo e chiusura conti.

Tipi di scritture

• Costitutive
• Continuative gestione caratteristica, accessoria, finanziamenti, investimenti, tributi
• Assestamento
• Chiusura

OUTPUT conto economico e stato patrimoniale⁴.

Costituzione di società di persone

1. Sottoscrizione raccolta di fondi
2. Versamento effettivo conferimento

L’aspetto finanziario³ della gestione è detto anche originario: esso, infatti, permette di stabilire i valori da attribuire ai fatti di gestione da rilevare. Mentre l’aspetto economico è derivato, cioè deriva da quello finanziario.

⁴ Le società di persone sono società definite tali in quanto in esse prevale l'elemento soggettivo, rappresentato dai soci, rispetto al capitale. Le società di persone non acquistano mai la personalità giuridica, cosa che invece avviene per le società di capitali, ma è sempre presente un certo grado di separazione patrimoniale tra il patrimonio della società e quello del socio che varia a seconda del tipo considerato.

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Costituzione di società di capitali

1. Sottoscrizione del capitale sociale⁵

2. Versamento 25%