Global accounting

Global accounting lecture 1

Introduzione all'accounting

Accounting è un linguaggio del business che permette di comprendere la financial health di un’impresa. Ogni impresa necessita di controllare l’andamento delle sue attività e generare informazioni per diversi soggetti che formulano specifiche richieste connesse all’impresa d’interesse. Il linguaggio permette di rispondere efficacemente e efficientemente alle richieste. Esso permette inoltre di analizzare fenomeni complessi e orientare le decisioni in quanto sintetizza, quali-quantitativamente, una specifica situazione al fine di permettere comparazioni e facilitare il decision-making process.

Tipologie di accounting

Esistono diverse tipologie di accounting in quanto esso è un termine generale che individua informazioni quali-quantitative che possono essere utili per internal (finanza, marketing, human resources, operations) ed external users (investitori, creditori, autorità pubbliche). Questi due diversi gruppi di users hanno differenti necessità e quindi richiedono differenti linguaggi e per questa ragione esistono 2 diversi rami dell’accounting che rispondono a diverse domande. Essi sono:

• Financial accounting che mira a comunicare esternamente le business performance attuali al fine di incoraggiare la fiducia degli stakeholder. Esso comunica la business performance nel suo complesso. Esso facilita il decision making dei portatori di interesse esterni all’azienda. L’output è rappresentato dal financial accounting report. Esso deve basarsi su determinati standard che permettono cross-comunication tra diversi soggetti. Esistono quindi degli specifici documenti standardizzati, con specifiche strutture, utilizzati per valutare le performance e comunicare informazioni.
• Management accounting che mira a definire dei targets, valutare i managers, incoraggiare il processo di apprendimento dei dipendenti attraverso l’esperienza e redirigere comportamenti inefficienti. Esso si focalizza su parziali metriche di valutazione delle performance e su obiettivi. L’output è il management accounting report. Non esistono degli standard specifici da seguire.

Contabilità finanziaria

La contabilità finanziaria è un mezzo di rendicontazione specificamente finalizzato a misurare la performance finanziaria dell'organizzazione nel suo complesso per gli utenti esterni (uniformità vs. flessibilità). La contabilità finanziaria può essere poi rappresentata con 3 diversi elementi:

• Financial reporting mechanics o bookkeeping ovvero l’identificazione e la registrazione delle transazioni.
• Financial reporting che fornisce le informazioni finanziarie riguardanti un’entità finanziaria e che includono affermazioni finanziarie e altri tipi di report. Esso permette di compiere la financial statement analysis.
• Financial statement analysis che permette l’utilizzo delle informazioni finanziarie per determinare le performance di un’entità e prendere decisioni e raccomandazioni come l’allocazione dei capitali.

Financial reporting mechanics: esempio

Un’impresa Sandwiches Inc. deve attivare una serie di attività. È quindi necessario svolgere diverse azioni di bookkeeping al fine di comprendere la situazione finanziaria. Sono presenti alcuni eventi:

Day 1 - Data

• Two kids establish a company (Sandwiches Inc.) to produce and sell sandwiches. They pay $ 5 each to provide the company with the necessary initial capital.
• The company buys bread for cash, $ 1.20.
• Co. borrows $ 18 from mother.
• Co. buys a ham slicer on credit, $ 20.
• Co. buys ham for cash, $ 10.
• Co. produces 4 sandwiches (è necessario anche vendere al fine di inserire il valore).
• Co. sells sandwiches for cash, $ 3 each.

Additional information at the end of the day:

• 20% of the ham has not been used.
• Slicer can be used for another 9 days.

Day 1 - Questions

• What did the company own at the beginning of the day (after event 1)? What did it owe?
• What did the company own and owe at the end of the day?
• What did the company produce and sell during the day? What resources did it use?

Lecture 2

Definizioni

• Revenues (REV) = beni e servizi prodotti connessi all’attività primaria dell’impresa
• Expenses (EXP) = risorse utilizzate per la produzione di beni e servizi
• Profit = (REV-EXP) = differenza tre le revenues e le expenses

Secondo lo standard IFRS:

• Income = total revenues = revenues + (other income = (Gains-losses))
• Net Income = Revenues + other income – expenses

Gain e losses sono simili alle revenues e alle expenses però essi si sviluppano da attività secondarie o periferiche e non dall’attività primaria dell’entità.

Day 2 - Data

• Co. pays for slicer (produce un -20 in debt toward supplier e un -20 al cash nel balance sheet).
• Co. hires another kid to deliver sandwiches; pays salary, $1.00 (essendo lavoro, esso non può essere indicato nel balance sheet perché non è un asset posseduto dall’azienda. quindi esso va indicato nell’income statement con salary +1 e nel balance sheet, perché viene pagato con -1 nel cash).
• Co. buys bread for cash $2.00 (nel balance sheet indico bread +2 e siccome si ha una spesa indico -2 in cash).
• Co. pays $ 0.40 interest to mother (gli interessi sono indicate nel income statement come resources used. Indico +0.4 nell’income statement e -0.4 nel balance sheet nella sezione cash perché è avvenuto un pagamento).
• Co. starts paying back the loan, $ 2.00 (indico nel balance sheet -2 nel cash e -2 nel loan toward mother perché si riduce il debito).
• Co. buys ham for cash. $10.00 (nel balance sheet si pone -10 al cash e +10 a ham).
• Co. produces 6 sandwiches (nessuna scrittura perché non sono venduti ma solo prodotti, non vi è uno scambio).
• Co sells sandwiches at $ 3.50 each, half for cash and half on credit (indico nell’income statement 21 e nel balance sheet +10.5 in cash e +10.5 in capital from customers).
• Kids pay in another $2.00 each (nel balance sheet +4 in paid-in capital e +4 in cash).

Additional information at the end of the day:

• No ham left, nor bread (indico +2 e +12 con bread e ham nell’income statement e -2 e -12 nel balance sheet che portano a 0 la voce ham e bread perché sono terminati).
• Slicer can be used for another 8 days (nel balance sheet -2 nel slicer e +2 nell’income statement per l’ammortamento).

Questions

• What did the company own and owe at the beginning of day 2?
• What did the company own and owe at the end of day 2?
• What did the company produce and sell during day 2? What resources did it use?

Ulteriori definizioni

• Assets = risorse controllate dall’entità/soggetto
• Liabilities = obbligazioni ai creditori di un’entità
• Equity = eccesso degli assets su le liabilities

ASSETS (risorse economiche) = LIABILITY + EQUITY

ASSETS = LIABILITY + (Paid-in capital + retained earnings + revenues – expenses)

• Utile/profit (o Perdita/loss se Rev < Exp) - o Utile netto net income o Utile netto net earnings è una misura della capacità di un'entità di ricavare un profitto dalla fornitura di beni/servizi (redditività/profitability)
• La redditività/profitability e la capacità di generare flussi finanziari positivi (liquidità e solvibilità/liquidity and solvency) sono componenti fondamentali del risultato economico dell'entità.
• I flussi di profitto e di cassa sono due concetti diversi (sebbene collegati).

Alcuni "concetti contabili" sottostanti

The ENTITY concept

La FA fornisce informazioni finanziarie su un’entità che è una qualsiasi organizzazione per la quale sono redatti i bilanci. La contabilità è tenuta per le entità piuttosto che per le persone che possiedono, gestiscono o sono altrimenti associate a tali entità. LA CONTABILITÀ È TENUTA PER LE ENTITÀ DISTINTE DALLE PERSONE ASSOCIATE A TALI ENTITÀ.

The TRANSACTION concept

La transazione rappresenta ogni evento che influenza la posizione finanziaria di un’entità e che può essere registrato. Le transazioni possono influenzare gli assets, liabilities, equity, revenues, expenses, equity.

The ACCOUNT concept

Le operazioni sono aggregate per natura (ad es. cassa, fatturato). Account/conto: registrazione individuale di aumenti/diminuzioni di una specifica attività/assets, passività/liability, componente di patrimonio netto/equity, Rev o Exp. Saldo/balance: importo in un conto pari al valore netto/net value dei crediti e degli addebiti in un determinato momento. Grafico dei conti: elenco di tutti i conti/accounts presenti nel General Ledger. Individua il totale dei debits e credits e il saldo/balance finale per ogni conto/account. Specifici account sono utilizzati per compensare altri accounts e sono chiamati contra accounts. È il caso, ad esempio, dell'ammortamento accumulato/accumulated depreciation che rappresenta l'importo del costo di un'attività (fissa) che è stato attribuito ai periodi attuali e precedenti. Notazione. A = asset account. XL = Contra liability account. L = Liability account. Rev (R) = Revenue account. E = Equity account. Exp (X) = Expense account. XA = Contra asset account.

The DOUBLE ENTRY concept

Ogni operazione riguarda almeno due conti. Prima e dopo qualsiasi operazione le attività/assets devono essere uguali (o "saldo") Passività/liabilities + Patrimonio netto/equity. ASSETS (risorse economiche) = LIABILITY + EQUITY. A = L + E. A = L + (PIC + REe ) = L+ (paid-in capital + ending retained earnings). A = L + (PIC + REb + NI) = L+ (paid-in capital + beginning retained earnings + Net income). A = L + (PIC + REb ) + (Rev – Exp – Dividends). Questa uguaglianza è sempre soddisfatta, non dice nulla sulla situazione finanziaria dell'entità ma deriva dalla corretta prassi contabile.

Money Measure

Tutto è espresso in unità di denaro. LA CONTABILITÀ FINANZIARIA RIPORTA SOLO I FATTI CHE POSSONO ESSERE INDICATI COME IMPORTI MONETARI. Così la contabilità: È necessariamente una registrazione incompleta dello stato di un'impresa. Non sempre fornisce i fatti più importanti su un business (soprattutto nei governi e no-profit).

The GOING-CONCERN concept

IPOTESI CHE UN'ENTITÀ CONTINUERÀ AD OPERARE A TEMPO INDETERMINATO (A MENO CHE NON VI SIA PROVA DEL CONTRARIO). La contabilità finanziaria non segnala ciò che le attività potrebbero essere venduti se l'entità cessasse di esistere. Se l'entità non è a tempo indeterminato, si applicano regole di contabilità diverse (valore di mercato).

The HISTORICAL COST concept

Le attività sono generalmente registrate al costo storico (costo di acquisto) in contrapposizione al loro valore di mercato. La contabilità finanziaria traccia le variazioni del valore di mercato di alcune attività/assets e solo a determinate condizioni.

General Ledger and General Journal

Le aziende tengono traccia delle loro transazioni utilizzando due approcci formali:

• Per contabilità con conti, generando il libro contabile chiamato General Ledger (GL). Con i T accounts, i mastrini.
• Per ordine cronologico, attraverso il libro contabile chiamato General Journal (dove ogni transazione diventa una voce di giornale).

Esistono poi ulteriori modalità per la registrazione delle transazioni come la TT (transaction table) che è una tabella a doppia entrata che indica i vari eventi e gli assets, liabilities, equity, Rev, Exp.

Meccanismi di rendicontazione finanziaria

L’esercizio contabile. La contabilità finanziaria mira a fornire informazioni sul risultato economico dell'entità. Tale esecuzione riguarda un determinato periodo di tempo: il periodo contabile. La vita operativa di un'entità è arbitrariamente suddivisa in periodi consecutivi predefiniti, ciascuno dei quali di solito dura 12 mesi:

• Fino al 31 dicembre: "anno solare".
• Termina in qualsiasi altra data: "anno fiscale". Per abbinare i cicli di business. È opportuno porre fine al periodo corrispondente quando le attività sono a un livello relativamente basso e c’è meno attività.
• Per utenti interni o in determinati mercati è più frequentemente l’utilizzo di rendiconti provvisori per periodi provvisori (semestri, trimestri, mesi).
• Il rapporto con le date di riferimento del bilancio/balance sheet individua che il conto economico/income statement copre un esercizio, la cui chiusura coincide con la data di riferimento del bilancio.

Sono però presenti transazioni che avvengono nel corso del periodo contabile. Altre invece sono richieste alla fine del periodo contabile per compiere degli aggiustamenti rispetto alle rilevazioni contabili eseguite determinando determinate voci di assestamento. Esse sono causate dal fatto che determinate operazioni non si concludono alla fine di un periodo contabile. La finalità è:

• L’imputazione delle voci di entrata e di spesa nel periodo contabile corretto (contabilità per competenza).
• L’applicazione di rettifiche di valore.

Contabilità per competenza/Accrual basis accounting

(Attività, passività) i ricavi e le spese dovrebbero essere rilevati quando si verifica l'operazione che li causa, non necessariamente quando si paga o si riceve denaro contante. Questa semplice idea richiede la corretta allocazione delle entrate e delle spese (indipendentemente dai flussi di cassa) e la sua attuazione si basa su alcuni ulteriori concetti (o principi):

The REVENUE REALIZATION concept

La realizzazione delle Entrate (o Riconoscimento) impone che i ricavi siano registrati quando:

• La consegna è avvenuta (ovvero, rischi e benefici sono stati trasferiti dal venditore all'acquirente).
• C'è una prova convincente di un accordo per il pagamento del cliente (l'incasso è ragionevolmente assicurato).
• L'importo dei ricavi può essere ragionevolmente misurato (prezzo fisso o determinabile).

Esse sono:

• Movimento di cassa prima della rilevazione contabile. UNEARNED (DEFERRED) REVENUE = ENTRATE NON ACQUISITE (DIFFERITE). Voce originaria: Registrare la ricevuta di cassa e stabilire la responsabilità (ad esempio, le entrate non acquisite). Voce di rettifica: ridurre la passività durante la registrazione delle entrate.
• Movimento di cassa dopo il riconoscimento contabile. UNBILLED (ACCRUED) REVENUE = ENTRATE NON LIQUIDATE (DA RISCUOTERE). Entrata originaria: registrare le entrate e stabilire un'attività (ad esempio, entrate non coperte). Voce di rettifica: Quando la fatturazione si verifica, ridurre le entrate non coperte e aumentare il contante (o crediti).

The MATCHING concept EXPENSES REALIZATION

Le spese sono rilevate in un dato periodo contabile nella misura in cui sono sostenute per generare i ricavi/revenues di tale periodo (cioè, una corrispondenza dei costi con i benefici/ricompense). Permette di distinguere quali fattori della produzione e risorse utilizzate hanno generato revenues.

Corollario: se l'entità apprende che un'attività (ad esempio, beni strumentali, scorte, lo slicer) non fornirà servizi in futuro, è registrata come costo dell'esercizio corrente (cioè, è svalutata).

Esse sono:

• Movimento di cassa prima della rilevazione contabile. PREPAID EXPENSE o SPESE PREPAGATE. Voce originaria: Contabilizzare il pagamento in contanti e stabilire un'attività (come la spesa prepagata). Voce di rettifica: riduce l'attività durante la registrazione degli oneri.
• Movimento di cassa dopo il riconoscimento contabile. ACCRUED EXPENSES O SPESE DA PAGARE. Voce originaria: Stabilire una passività (come le spese maturate) e registrare una spesa. Voce di rettifica: Ridurre la passività quando avviene il pagamento.

Utilizzo di attività fisse (o non correnti) – Fixed assets use

Questo tipo di attività viene utilizzato (fornendo così i loro benefici) per diversi periodi contabili. Il loro costo storico, è mantenuto nei rispettivi conti, mentre l'importo che è stato utilizzato è accumulato in contra-conto chiamato Ammortamento Accumulato/Accumulated Depreciation (o Ammortamento/Amortization in caso di un'attività immateriale - ad esempio, brevetto).

L’ammortamento/Depreciation rappresenta la ripartizione del costo iniziale sulla vita stimata del bene. La parte utilizzata del bene è l’ammortamento accumulato/accumulated depreciation. La quota periodica del bene utilizzato è la spesa di ammortamento/depreciation exp.

Il valore contabile netto/net book value è la parte residua degli assets utilizzabili presente nei libri contabili. Rappresenta quindi il valore storico degli assets diminuito della sua accumulated depreciation.

L’accumulated depreciation per un’attività fissa viene calcolata stimando la vita utile dell’entità.

Formula:

Historical cost – Residual value / Estimated useful life

Bad debts and Doubtful accounts/Debiti inesigibili e conti in dubbio

I debiti inesigibili derivano dai clienti di accreditamento che non pagheranno l'importo che devono, senza riguardo agli sforzi di riscossione. Le spese per crediti inesigibili sono le spese di vendita associate a conti inesigibili stimati. Accantonamento per conti dubbi (allowance for doubtful accounts) è il conto di contropartita (+XA, -A) per i conti attivi. La stima delle spese dei bad debts si basa sulla percentuale delle vendite.