Riassunto esame Budgeting dell'innovazione, Prof. Ferlazzo Guido, libro consigliato Business plan nella fase di startup, Domenico Nicolò

Budgeting dell’innovazione

Definizione dell'azienda

L'azienda è un istituto economico destinato a perdurare che, per il soddisfacimento dei bisogni umani, ordina e svolge in continua coordinazione la produzione o il procacciamento e il consumo della ricchezza.

Cicli di gestione aziendale

L’attività aziendale si svolge attraverso i cicli di gestione: finanziamento, investimento, trasformazione, disinvestimento, remunerazione e rimborsi finanziamento (si ripete da capo).

• Il finanziamento è un insieme di operazioni volte al reperimento di mezzi monetari, tramite capitale proprio o capitale di terzi.
• L’investimento è un insieme di operazioni volte all’acquisizione di fattori produttivi, a fecondità ripetuta (impianti) o a fecondità semplice (materie prime).
• La trasformazione è un insieme di operazioni volte alla trasformazione di fattori produttivi (input) in prodotti finiti o servizi venduti (output).
• Il disinvestimento è la cessione dei prodotti servizi (output) ottenuti.
• Le remunerazioni e i rimborsi sono dei conferenti di capitale proprio e di capitale di debito tramite dividendi e interessi (remunerazione) e capitale sociale esuberante e restituzione delle somme (rimborso).

Il processo produttivo

Il processo produttivo è un insieme di processi di operazioni, diverse tra di loro, ma concatenate e coordinate al fine di realizzare la produzione e la vendita di beni e servizi.

Cicli economico, monetario e tecnico

Il ciclo economico inizia con il processo di acquisto dei fattori produttivi (sostenimento di costi) e termina nel momento in cui si vendono i prodotti finiti (conseguimento di ricavi).

Il ciclo monetario inizia con il momento in cui avviene il pagamento ai fornitori e termina con il momento in cui avvengono gli incassi dai clienti.

Il ciclo tecnico inizia con l’impiego delle materie prime e termina con la realizzazione del prodotto finito/servizio. Questo ciclo corrisponde anche alla durata del processo di trasformazione (tempo di lavorazione o fabbricazione).

Equilibri aziendali

L’equilibrio economico si ha quando i ricavi sono superiori o uguali ai costi più una congrua remunerazione R ≥ C + i.

L’equilibrio monetario-finanziario si ha quando le entrate sono superiori o uguali alle uscite E ≥ U.

La performance aziendale

Francesca Barbera

È la capacità di un soggetto di raggiungere determinati obiettivi. Le aziende falliscono quando si prefigurano una realtà, formulano le relative strategie e i relativi programmi, ma le ipotesi che li sorreggono non si verificano, e lo scostamento è tale da intaccare il capitale di rischio e le fonti di finanziamento.

Un processo di budgeting riduce la possibilità di interpretare in modo scorretto la realtà. Bisogna considerare due variabili:

• Rischio, cioè la volatilità dei risultati aziendali attesi e ottenuti; occorre trovare equilibrio tra i risultati aziendali con i livelli di rischio assunti.
• Tempo, cioè il trade-off tra breve e lungo termine; alcuni risultati devono essere ottenuti tempestivamente, mentre altri richiedono di essere costruiti nel tempo.

Il rischio è incorporato nella natura delle aziende; le decisioni finanziarie comportano il modificarsi dei profili di rischi d’impresa. Occorre dunque dotarsi di strumenti di misurazione e gestione del rischio per un governo consapevole.

Gestire il rischio sulla base della percezione dello stesso da parte dei diversi interlocutori (azionisti, clienti, fornitori, finanziatori). I comportamenti dei terzi alimentati dalla percezione del rischio possono avere un grande impatto sulla sopravvivenza dell’impresa.

Attutire gli shock esterni (resilienza), come far fronte ad eventi o dinamiche sfavorevoli (es. COVID-19). Inoltre, è opportuno creare un sistema integrato di indicatori economico-finanziari e qualitativi.

Il bilancio d'esercizio

È il principale strumento del sistema informativo di un’azienda. Si tratta di un documento che indirizza sia verso l’esterno (conferenti di capitale di rischio e management) sia verso l’esterno (stakeholder).

Il bilancio come documento informativo verso l’interno: permette al management di sintetizzare la situazione patrimoniale, finanziaria ed economica in cui verte l’azienda. Di fatti, il management può utilizzare il bilancio per interpretare e valutare la performance aziendale e per assumere decisioni consapevoli. Informa i conferenti di capitale di rischio sulla performance economica-finanziaria dell’azienda e, conseguentemente, permette loro di valutare l’operato del management.

L’art. 2423 relativo alla redazione del bilancio enuncia che gli amministratori devono redigere il bilancio di esercizio, costituito dallo:

• Stato patrimoniale
• Conto economico
• Nota integrativa

Componenti del bilancio

Lo stato patrimoniale rappresenta la situazione patrimoniale-finanziaria di un’azienda. È una fotografia del patrimonio dell’azienda ad un dato momento.

Il conto economico mette in evidenza la creazione del reddito d’esercizio durante un periodo amministrativo.

Francesca Barbera

La nota integrativa spiega i criteri di valutazione adottati e fornisce informazioni aggiuntive.

Il rendiconto finanziario mette in evidenza la creazione del flusso di cassa durante un periodo amministrativo.

Il rendiconto finanziario è un documento obbligatorio solo per le società (come anche le società quotate) i cui parametri prevedono la redazione del bilancio ordinario (le altre possono redigere il bilancio in forma abbreviata o il bilancio delle micro imprese che sono meno dettagliati). Si tratta delle società che per due esercizi consecutivi superano due dei tre parametri:

• Totale attivo di bilancio €4.400.000;
• Totale ricavi €8.800.000;
• Dipendenti medi 50.

Stato patrimoniale e conto economico

Lo stato patrimoniale rappresenta il capitale di funzionamento dell’azienda tramite un prospetto a due sezioni in cui vengono riportate le fonti di finanziamento (passività e patrimonio netto) e gli impieghi di capitale (attività). Il valore di fonti e impieghi deve coincidere.

Secondo l’art. 2424 cc gli impieghi e le fonti sono strutturati in:

• Macroclassi indicate con lettere maiuscole;
• Classi indicate con numeri romani;
• Voci indicate con i numeri arabi;
• Sottovoci indicate con le lettere minuscole.

Il conto economico si fonda sui concetti di:

• Costo, fattori produttivi consumati;
• Ricavo, utilità conseguite dall’utilizzo dei fattori;

...quali elementi essenziali per la determinazione del risultato d’esercizio. Secondo l’art. 2435 cc le componenti positive e negative di reddito sono divise in:

• Macroclassi indicate con lettere maiuscole;
• Voci indicate con i numeri arabi;
• Sottovoci indicate con le lettere minuscole.

Principio di competenza economica

Per rispondere al principio di competenza economica è necessario, in chiusura di esercizio, operare alcune operazioni di rettifica ed integrazione delle voci di bilancio. Le principali sono relative all’ammortamento, ai ratei e risconti e alle rimanenze.

L’ammortamento è un’operazione contabile che permette di suddividere il costo di un bene strumentale a fecondità ripetuta nei diversi esercizi in cui produrrà i suoi effetti economici.

Il budget e il ciclo di pianificazione

Francesca Barbera

Budgeting vuol dire rendere espliciti gli obiettivi di fondo che l’organizzazione intende perseguire, il modo in cui vuole raggiungerli e quali risultati sono previsti per gli esercizi successivi. Quest’attività stimola le persone a pensare al futuro, ad organizzare le loro idee, a discutere con gli altri (comunicare) e a impegnarsi a raggiungere obiettivi in linea con gli interessi aziendali.

Budgeting e pianificazione sono la base di ogni sistema di controllo manageriale. Permettono:

• Il controllo proattivo e non solo reattivo;
• Il coordinamento delle risorse umane e materiali attraverso processi di comunicazione top-down e bottom-up (negoziazione degli obiettivi);
• Hanno un impatto sulla motivazione.

I cicli di pianificazione

1. La pianificazione strategica, definizione della missione e degli obiettivi di fondo, nonché delle strategie per raggiungerli. Si basa sull’analisi del passato e sulla previsione delle dinamiche future interne ed esterne.
2. La programmazione, ovvero il coordinamento fra obiettivi, azioni e risorse. Nonché trasformazione delle strategie in una serie di attività.
3. Budget è un programma a breve termine, finalizzato al raggiungimento di obiettivi prestabiliti, collegati alla pianificazione strategica, che prende in considerazione le risorse occorrenti. I budget sono articolati in modo da rispecchiare la struttura delle responsabilità interne ed evidenziano costi, ricavi, entrate ed uscite riferibili alle singole unità organizzative.

Man mano che le aziende crescono e maturano, il processo di pianificazione diventa più elaborato e formale. Vanno tenuti in considerazione anche il rischio operativo e finanziario, gli orizzonti temporali, i contenuti, la tempistica dei processi di budget, gli aggiornamenti, lo staff coinvolto nella pianificazione.

Il business plan

Rappresenta la sintesi dell’attività di pianificazione strategica e di programmazione (budget). Si basa su ipotesi riguardanti gli scenari, le decisioni da assumere e i relativi impatti economico-finanziari. Il processo di business planning dà vita a un documento in cui vengono previsti e proiettati in un determinato orizzonte temporale i flussi reddituali, finanziari e monetari.

Il business plan rende esplicita l’idea imprenditoriale non soltanto dal punto di vista strategico ma anche dal punto di vista economico-finanziario.

Funzione interna. È uno strumento indispensabile ai fini decisionali interni. Da informazioni ai conferenti di capitale e ai finanziatori sulla possibilità di remunerazione e di rimborso delle fonti di finanziamento.

Funzione esterna. È uno strumento che comunica con gli stakeholders il disegno strategico, le decisioni che si vogliono assumere e l’assetto economico-finanziario futuro.

I contenuti del business plan riguardano:

• Dinamiche di ambiente, settore, mercato e concorrenti;
• Idea imprenditoriale, strategia, vantaggio competitivo (business model);
• Risorse finanziarie disponibili o da acquisire;
• Risorse umane, organizzazione e competenze distintive;
• Caratteristiche tecniche (impianti e tecnologia);
• Piano economico-finanziario;
• Indicatori di assetto economico-finanziario e scenari.