Gestione aziendale 1

ROI

I. Titoli 3.150 Fondi rischi ed oneri 850 9,51%

II. Rimanenze finali di prodotti finiti 27.000 Trattamento fine rapporto 18.200 ROA 8,00%

III. Crediti Debiti vs banca (oltre 12 mesi) 30.000 rd 0,34

I) Vs. Clienti 42.300 LR*

Passività correnti

II) Vs. Altri -

IV. Disponibilità liquide Debiti Vs. fornitori 13.500

I) Banca 8.902 Debiti tributari 5.640

II) Cassa 980 Debiti vs banca (entro 12 mesi) 9.000

FOT 150

Totale attivo Totale passivo + netto

161.957 161.957

Riserva

Capitale Riserva Sovrappr.

sociale

CAUSALE legale Azioni Riserva rival. Altre riserve Utile TOTALE

SALDO AL 31/12/2016 66.365

35.000 7.000 0 0 17.000 7.365 15.169

Aumento di capitale 4.000 11.169 -3.683

Distribuzione dividendi -3.683 0

Imputazione di utili a riserva 3.683 -3.683 1.125

Consolidamento Beta 1125 5.640

Utile netto d’esercizio 282 5.358

5.358 84.617

Saldo al 31/12/2017 39.000 7.282 11.169 1125 20682,5

A Flussi di cassa dell'attività operativa (indiretto)

Utile lordo € 11.280

Rettifiche operazioni non monetarie

Ammortamenti € 8.800

Accantonamenti € 3.200

Svalutazione avviamento € 1.700

Minusvalenza da alienazione € 1.000

Lavori in economia -€ 3.000

Rettifiche operazioni non operative

Interessi passivi € 3.120

Utili da partecipazione -€ 900

Rettifiche capitale circolante operativo -€ 18.200

Totale flussi cassa attività operativa € 7.000

B Flussi di cassa dell'attività di investimento

Acquisto titoli -€ 3.000

Acquisto partecipazione -€ 11.000

Utili da partecipazione € 900

Cessione investimenti € 1.500

Totale flussi cassa attività di investimento -€ 11.600

C Flussi di cassa dell'attività di finanziamento

Interessi passivi -€ 3.120

Imposte pagate -€ 7.365

Dividendi distribuiti -€ 3.683

Aumento di capitale € 15.169

Totale flussi di cassa attività di finanziamento € 1.002

D Flusso netto della gestione -€ 3.598

E Disponibilità liquide iniziali € 13.480

F Disponibilità liquide finali € 9.882

Gestione aziendale

Prova scritta del 17/07/2017 □ 5 CFU □ 10 CFU

□ 6 CFU □ 12 CFU

Nome Cognome

Esercizio 1

La società per azioni Alfa presenta, al 31/12/2017, la seguente situazione contabile:

Conto Economico Società alfa al 31/12/2017 (€ x000)

Ricavi delle vendite e prestazioni 125.000

Lavori in economia

Totale ricavi 125.000

Variazione rimanenze finali di prodotti finiti (350)

Materie prime, sussidiarie, di consumo e merci (60.000)

Servizi e assicurazioni (9.500)

Costo per il personale

a) Salari e stipendi (16.000)

b) T.F.R. (1.600)

Ammortamenti e svalutazioni

Amm. Fabbricato (1.200)

Amm. Impianti e macchinario (9.300)

Amm. Licenze (4.000)

Totale costi (101.950)

Reddito operativo 23.050

Interessi passivi (1.950)

Proventi straordinari 500

Oneri straordinari

Risultato prima delle imposte 21.600

Imposte sul reddito (10.800)

Utile d'esercizio 10.800

Utile per azione (€/az) ,27

Stato Patrimoniale Società alfa al 31/12/2017 (€ x000)

Attività non correnti Patrimonio netto

Materiali Capitale sociale 20.000

Fabbricato 18.000 Riserva legale 4.000

Impianti e macchinario 65.000 Riserva straordinaria 40.000

Immateriali Utili d'esercizio 10.800

Totale patrimonio netto 74.800

Licenze 12.000

Attività correnti Passività non correnti

I. Titoli 3.500

II. Rimanenze finali di prodotti finiti 20.800 Fondi rischi ed oneri 850

III. Crediti Trattamento fine rapporto 32.000

I) Vs. Clienti 26.000 Debiti vs. banca (oltre 12 mesi) 20.000

II) Vs. Altri - Passività correnti

IV. Disponibilità liquide

I) Banca 13.450 Debiti Vs. fornitori 17.400

II) Cassa 600 Debiti tributari 10.800

V. Ratei e risconti attivi Debiti Vs. banca (12 mesi) 6.000

I) Risconti attivi 2.500

Totale attivo 161.850 Totale passivo + netto 161.850

Il capitale sociale della società alfa è composto da 40.000.000 di azioni.

Si ipotizzi che nel corso del 2018 si verifichino le seguenti operazioni:

02/01/2018: l'assemblea dei soci della società Alfa delibera un aumento di capitale a pagamento, emettendo

7.000.000 nuove azioni, ad un rapporto prezzo di emissione/valore di libro pari a 2,1. Supponendo un prezzo di

mercato pari a € 5,10, si determini il valore del diritto di opzione.

02/01/2018: la società Alfa acquista la proprietà del 75% delle azioni della società Beta, società operante in un

settore differente, per un importo di € 8.500.000, pagati attraverso la banca. Il valore patrimoniale contabile della Cespite

Aumento di capitale Partecipazione

società Beta a tale data è pari a € 13.000.000. (6/12 CFU);

31/03/2018: la società Alfa cede un macchinario in quanto non più necessario per il processo produttivo, per un

valore di € 600.000. Il cespite è stato acquistato per un importo di € 6.000.000, ammortizzabili in 10 anni ed al 2,1 Rapporto

31/12/2017 risulta ammortizzato per 7/10 del suo valore;

15/04/2018: la società Alfa acquista materie prime per un totale di € 65.000.000, regolate per metà tramite banca ed 40.000 azioni/1000

il restante attraverso credito concesso dai fornitori;

15/05/2018: la società Alfa vende prodotti finiti per un totale di € 75.000.000, regolati per metà per liquidità 0,50 Valore nominale 01/01/2018

attraverso la banca e per metà con dilazione di pagamento;

31/05/2018: la società Alfa salda i propri debiti tributari tramite banca; 1,87 Valore di libro 75% valore partecipazione 6000 Costo storico

15/06/2018: l'assemblea della società Alfa delibera la distribuzione del 100% dell'utile dell'anno precedente; 3,93 Prezzo di emissione € 13.000 valore patrimoniale 10 quote amm.to

30/06/2018: la società Alfa riscuote crediti vs clienti per un importo di € 55.000.000; € 9.750 valore PN proporzionale 7 quote passate

30/06/2018: termina il periodo di copertura di una assicurazione sottoscritta dalla società Alfa il 30/06/2017 di durata 600 val.quota

annuale ed il cui premio, pagato anticipatamente, è stato pari a € 5.000.000;

15/07/2018: la società Alfa salda debiti vs fornitori per un importo di € 35.000.000; 5,10 Prezzo di mercato € 8.500 valore d'acquisto 1650 val.attuale

7000 azioni nuove/1000 600 val.vendita

31/08/2018: la società Alfa cede tutti i titoli in portafoglio per un valore pari a € 3.000.000; (6/12 CFU)

15/09/2018: la società Alfa sostiene costi per energia elettrica e spese commerciali, relativi al 2018, pari a 4,93 TERP € 1.250 differenza -1050 plus/minusvalenza

complessivi € 7.500.000;

10/10/2018: la società Alfa vende prodotti finiti per un totale di € 80.000.000, regolati per metà per liquidità 0,17 Valore diritto 31/12/2018

attraverso la banca e per metà con dilazione di pagamento;

10/12/2018: la società Alfa paga salari e stipendi per un importo di € 19.000.000; 27.489,00 Incasso € 13.500 valore finale

3.500,00 Aumento CS € 10.125 proporzionale

31/12/2018: è accertata l'esistenza di rimanenze finali di prodotto finito valutate € 21.000.000;

31/12/2018: la società Alfa paga interessi passivi relativi al 2018 per il medesimo importo dell'anno 2017; 23.989,00 RSA € 375 Rettifica valore

31/12/2018: il valore del patrimonio netto di Beta è pari a € 13.500.000; per l'eventuale avviamento, si consideri che

il valore finale sia 4/5 del valore iniziale. (6/12 CFU)

Considerando che le quote di ammortamento delle immobilizzazioni restino immutate a meno dei nuovi

investimenti/disinvestimenti e che resti invariato rispetto al 2017 il rapporto tra la quota di accantonamento TFR e le

nuove spese per il personale, si rediga il bilancio d'esercizio utilizzando i criteri IAS/IFRS al 31/12/2018, ipotizzando

una aliquota di imposta pari al 50%. Per il rendiconto finanziario si utilizzi il metodo indiretto di stima del flusso di

cassa dell'attività operativa.

Si analizzi il bilancio redatto, basandosi sul calcolo degli opportuni indicatori finanziari e reddituali.

Conto Dare Avere

Data Conto 161.850

a SP

02/01/2018 Diversi

Fabbricato 18.000

Impianti 65.000

12.000

Licenze 3.500

Titoli

Rimanenze iniziali 20.800

Crediti vs clienti 26.000

Crediti vs altri -

Banca 13.450

Cassa 600

Risconti attivi 2.500

02/01/2018 SP a Diversi 161.850

Capitale sociale 20.000

4.000

Riserva legale

Riserva straordinaria 40.000

Utile esercizio precedente 10.800

Fondo rischi ed oneri 850

32.000

Trattamento di fine rapporto

Debiti vs banca (oltre 12 mesi) 20.000

Debiti vs fornitori 17.400

10.800

Debiti tributari

Debiti vs banca (12 mesi) 6.000

02/01/2018 Azionisti c/sottoscrizione a Diversi 27.489

Capitale sociale 3.500

Riserva sovrapprezzo azioni 23.989

02/01/2018 Banca a Azionisti c/sottoscrizione 27.489 27.489

02/01/2018 Partecipazione Beta a Diversi 9.750

Banca 8.500

Riserva da rivalutazione 1.250

31/03/2018 Ammortamento impianti a Impianti 150 150

31/03/2018 Diversi a Impianti 1.650

Minusvalenza da alienazione 1.050

Banca 600

15/04/2018 Materie prime a diversi 65.000

Banca 32.500

Debiti Vs Fornitori 32.500

15/05/2018 Diversi a Ricavi Vendite 75.000

Banca 37.500

Crediti Vs Clienti 37.500

31/05/2018 Debiti tributari a Banca 10.800 10.800

15/06/2018 Utile esercizio precedente a Dividendi 10.800 10.800

15/06/2018 Dividendi a Banca 10.800 10.800

30/06/2018 Banca a Crediti Vs Clienti 55.000 55.000

2.500

30/06/2018 Assicurazioni a Risconti attivi 2.500

15/07/2018 Debiti Vs Fornitori a Banca 35.000 35.000

31/08/2018 Diversi a Titoli 3.500

Banca 3.000

Minusvalenza su titoli 500 7.500

15/09/2018 Servizi a Banca 7.500

10/10/2018 Diversi a Ricavi vendite 80.000

Banca 40.000

Crediti Vs Clienti 40.000

10/12/2018 Salari e stipendi a Banca 19.000 19.000

31/12/2018 Interessi passivi a Banca 1.950 1.950

31/12/2018 Variazione rimanenze finali a Rimanenze iniziali 20.800 20.800

Variazione rimanenze finali 21.000 21.000

31/12/2018 Rimanenze finali a 375 375

Riserva da rivalutazione

31/12/2018 Partecipazioni Beta a

31/12/2018 Accantonamento TFR a Fondo TFR 1.900 1.900

31/12/2018 Ammortamento Impianti a Impianti 8.700 8.700

Fabbricato 1.200 1.200

31/12/2018 Ammortamento fabbricato a

31/12/2018 Ammortamento licenze a Licenze 4.000 4.000

31/12/2018 Imposta sul reddito d'esercizio a Debiti tributari 20.875 20.875

31/12/2018 Diversi a CE 155.200

Ricavi Vendite 155.000

Variazione rimanenze finali 200

31/12/2018 CE a Di