Le operazioni raccolta

Lunedì 7 novembre 2016

Le operazioni di raccolta

Lezione 13

Raccolta diretta

Significa passività della banca. La banca raccoglie denaro tra il pubblico e assume una posizione debitoria nei confronti dei clienti. Nel corso degli anni si è ridotta perché il rendimento che un risparmiatore riesce ad ottenere da questa raccolta è molto basso.

Questo ha provocato un fenomeno che è quello della disintermediazione: il cliente invece di mettere i fondi in banca preferisce altre forme di investimento.

La banca ha ovviato a questo problema attraverso la raccolta indiretta. Sono fondi raccolti attraverso l’emissione di passività proprie.

Raccolta indiretta

Sono fondi che la banca gestisce per conto del cliente. La banca, pur perdendo nella raccolta diretta, la recupera con la raccolta indiretta.

La raccolta diretta

Forme tecniche

• Depositi in conto corrente: solo la banca può raccogliere a vista. La forma di raccolta tipica della banca sono i depositi in conto corrente. È una raccolta a vista stabile per la banca perché c'è una tendenza all’uguaglianza tra prelievi e versamenti.
• Depositi a risparmio: in passato c’erano solo i depositi a risparmio, che sono anche questi a vista. La differenza rispetto ai depositi in cc è che quelli a risparmio non sono in moneta e non sono utilizzabili per effettuare dei pagamenti. Sono, ad esempio, i libretti risparmio. I depositi a risparmio possono essere vincolati, ovvero possono avere una scadenza. Anche questa raccolta è prevalentemente una raccolta a vista.
• Raccolta in titoli: anche la banca può emettere strumenti finanziari che hanno una scadenza.
• Pronti conto termine: formalmente sono delle compravendite di titoli, sono in realtà delle operazioni o di finanziamento o di raccolta. Compro a pronti, riacquisto a termine.
• Raccolta interbancaria: non è raccolta del risparmio perché nel mercato interbancario viene gestita la tesoreria. In realtà sono fondi che la banca prende da altre banche. Tutto ciò che abbiamo detto sulla trasparenza non si applica. È un mercato importantissimo per le banche soprattutto in caso di deficit di liquidità.

La banca cosa guadagna sulla raccolta diretta? La raccolta ha un costo per la banca. Quella raccolta viene poi investita al tasso d’interesse sui finanziamenti. Perciò la banca guadagna la differenza (spread) tra quanto le costa e quanto riesce a ritirarla.

La raccolta indiretta

Forme tecniche

• Titoli amministrati: la banca apre un conto titoli e si occuperà di incassare cedole (obbligazioni), dividendi (azioni), del rimborso del titolo, ecc.
• Gestioni patrimoniali: si parla di clientela private con portafoglio consistente. La soglia minima è 500.000€. Si comprendono anche investimenti mobiliari, in opere d’arte, ecc.

La banca cosa guadagna sulla raccolta indiretta? Delle commissioni. Sulle gestioni patrimoniali, se riesce ad incrementare il valore del patrimonio del cliente, una parte dell’incremento è commissione per la banca.

1 lunedì