Indici di bilancio

COS’É L’ANALISI DI BILANCIO? L’analisi di bilancio è un’attività complessa svolta per

ottenere informazioni sulla gestione e sull’impresa trasformando i dati di bilancio.

Gli indici sono dei rapporti e forniscono specifiche indicazioni sulla salute dell’azienda.

L’analisi ad indici – per essere significativa – non può mai riferirsi ad un unico periodo e

ad unica impresa, poiché non esistono valori soglia assoluti per valutare l’equilibrio

dell’impresa.

Può essere:

Inter periodale

Inter aziendale

Combinazione

STANDARD

L'analisi di bilancio per indici presuppone una opportuna riclassificazione dei valori di

bilancio.

La procedura di riclassificazione riguarda:

• Stato patrimoniale secondo il criterio liquidità/esigibilità;

• Conto economico in formato scalare per natura

TIPOLOGIE DI INDICI

• Equilibrio patrimoniale: capacità dell’impresa di gestire in modo efficiente il capitale

di cui dispone.

• Equilibrio finanziario: capacità dell’impresa di far fronte alle obbligazioni di natura

finanziaria che si è assunta attraverso le attività (risorse) di cui dispone.

• Equilibrio economico: capacità dell’impresa di generare reddito economico e di

remunerare tutti i fattori produttivi, compreso il capitale di rischio

• Equilibrio patrimoniale: capacità dell’impresa di gestire in modo efficiente il capitale

di cui dispone.

INDICI DI LIQUIDITÀ

• Equilibrio finanziario: capacità dell’impresa di far fronte alle obbligazioni di natura

finanziaria che si è assunta attraverso le attività (risorse) di cui dispone.

INDICI DI STRUTTURA FINANZIARIA

• Equilibrio economico: capacità dell’impresa di generare reddito economico e di

remunerare tutti i fattori produttivi, compreso il capitale di rischio.

INDICI DI REDDITIVITÀ

Con l’eccezione di alcuni indici, la cui costruzione è «universalmente» accettata, ogni

analista può costruire un proprio sistema di indici per soddisfare particolari esigenze

informative

Il livello di indebitamento ottimale (MT/E) deve essere scelto dall’impresa in base alla propensione al

rischio del management.

Si deve tuttavia tener conto che all’aumentare dell’indebitamento (MT/E), salvo casi particolari,

aumenta anche il costo medio del capitale di terzi (ROD).