Indici di bilancio

Cos’è l’analisi di bilancio?

L’analisi di bilancio è un’attività complessa svolta per ottenere informazioni sulla gestione e sull’impresa trasformando i dati di bilancio.

Gli indici sono dei rapporti e forniscono specifiche indicazioni sulla salute dell’azienda.

L’analisi ad indici – per essere significativa – non può mai riferirsi ad un unico periodo e ad unica impresa, poiché non esistono valori soglia assoluti per valutare l’equilibrio dell’impresa.

Può essere:

• Inter periodale
• Inter aziendale
• Combinazione

Standard

L'analisi di bilancio per indici presuppone una opportuna riclassificazione dei valori di bilancio.

La procedura di riclassificazione riguarda:

• Stato patrimoniale secondo il criterio liquidità/esigibilità;
• Conto economico in formato scalare per natura.

Tipologie di indici

• Equilibrio patrimoniale: capacità dell’impresa di gestire in modo efficiente il capitale di cui dispone.
• Equilibrio finanziario: capacità dell’impresa di far fronte alle obbligazioni di natura finanziaria che si è assunta attraverso le attività (risorse) di cui dispone.
• Equilibrio economico: capacità dell’impresa di generare reddito economico e di remunerare tutti i fattori produttivi, compreso il capitale di rischio.
• Equilibrio patrimoniale: capacità dell’impresa di gestire in modo efficiente il capitale di cui dispone.

Indici di liquidità

• Equilibrio finanziario: capacità dell’impresa di far fronte alle obbligazioni di natura finanziaria che si è assunta attraverso le attività (risorse) di cui dispone.

Indici di struttura finanziaria

• Equilibrio economico: capacità dell’impresa di generare reddito economico e di remunerare tutti i fattori produttivi, compreso il capitale di rischio.

Indici di redditività

Con l’eccezione di alcuni indici, la cui costruzione è «universalmente» accettata, ogni analista può costruire un proprio sistema di indici per soddisfare particolari esigenze informative.

Il livello di indebitamento ottimale (MT/E) deve essere scelto dall’impresa in base alla propensione al rischio del management.

Si deve tuttavia tener conto che all’aumentare dell’indebitamento (MT/E), salvo casi particolari, aumenta anche il costo medio del capitale di terzi (ROD).