Appunti Principles of international accounting - a.a. 2022/2023

Lezione 1 - Fundamentals of financial accounting

Cosa è l'accounting?

Accounting, noto anche come accountancy, è la misurazione, elaborazione e comunicazione di informazioni finanziarie e non finanziarie riguardanti entità economiche come aziende e corporazioni. Le sue fasi sono:

• Identificazione, dove vengono identificati gli eventi economici (transazioni);
• Registrazione, dove questi eventi vengono registrati, classificati e sommari (attraverso la contabilità);
• Comunicazione, dove vengono preparati i report contabili;
• Analisi, dove vengono analizzati e interpretati per gli utenti (fornire un'opinione sulla performance dell'azienda).

Il processo contabile include la funzione di contabilità, che consiste nel solo registrare le transazioni. La contabilità finanziaria deve essere distinta dalla contabilità. La contabilità è un metodo per registrare gli eventi economici e per preparare il bilancio finanziario > non è contabilità finanziaria, ma la contabilità finanziaria la include. Quindi, lo scopo della contabilità è identificare, registrare e comunicare gli eventi economici di un'organizzazione agli utenti interessati. Con 'Organizzazione' ci riferiamo a un'azienda, un'ente no profit, un ospedale, un'università, ecc.; esse sono divise in: a scopo di lucro (agiscono per ottenere un profitto) e no profit (forniscono un servizio).

Con 'Eventi economici' ci riferiamo a quegli eventi all'interno di un'azienda quando c'è uno scambio di denaro, e per questo motivo possono essere registrati e poi comunicati. Con 'Utenti interessati' intendiamo gli utenti di un bilancio finanziario di un'organizzazione che sono interessati a dare un'opinione su di esso, come un concorrente o un investitore o l'autorità fiscale che vuole avere un'idea dell'azienda (la redditività, la regolarità delle tasse).

Per riassumere: il primo step della contabilità è l'identificazione degli eventi economici. Il secondo: come registrarli? Il terzo: come comunichi i tuoi eventi fuori dall'azienda? Con il bilancio, che è il documento usato per comunicare gli eventi economici.

Utenti della contabilità

• Utenti interni: ci riferiamo alla contabilità gestionale > quelli che hanno accesso diretto alle informazioni dell'azienda
  • Management
  • Finance
  • Marketing
  • Risorse umane
• Utenti esterni: ci riferiamo alla contabilità finanziaria: il bilancio, che è un documento pubblico, usato per avere un'opinione su alcune informazioni (analisi) > prospettiva esterna e interesse esterno
  • Autorità fiscali
  • Agenzie di regolamentazione
  • Sindacati
  • Investitori
  • Clienti
  • Creditori

Equazione contabile di base

Assets = Liabilities + Equity

Fornisce il quadro di base per registrare, riassumere gli eventi economici e si applica a tutte le entità economiche indipendentemente dalla dimensione, natura dell'attività o forma di organizzazione aziendale. Secondo la contabilità, un'azienda registra gli eventi economici secondo questa equazione.

• Assets: risorse economiche, si investe denaro per acquistarle:
  • Risorse che un'azienda possiede: quando acquisti qualcosa, allora sei il proprietario di quell'oggetto (ad esempio, se affitti un ufficio, non è un asset perché non lo possiedi);
  • Forniscono servizi o benefici futuri;
  • Contanti, inventario (ciò che hai in magazzino), attrezzature, beni intangibili.
• Liabilities e equity: fonti di risorse economiche.
• Liabilities: verso banca, fornitore, ecc.;
  • Pretese contro gli asset (debiti e obbligazioni): per ottenere qualcosa, hai un obbligo verso il fornitore di quell'oggetto, come un debito. Quelle passività che rimborsi entro un anno sono passività a breve termine; quelle passività che rimborsi dopo un anno sono passività a lungo termine;
  • Creditori: parte a cui devi denaro (obbligazionisti, dipendenti, banche);
  • La passività consiste principalmente in conti da pagare, note da pagare, prestiti (cambiali), obbligazioni.
• Equity:
  • Pretesa di proprietà sui beni totali.
  • Ciò che resta degli asset una volta pagate le passività;
  • Equity consiste in due componenti:
    • Capitale sociale: fondi ottenuti vendendo azioni agli investitori, una sorta di debito a lungo termine verso gli azionisti o i proprietari
    • Utile trattenuto: profitto mantenuto nell'attività dell'azienda determinato da ricavi, spese, dividendi*; se nell'anno x la mia azienda ha una perdita, probabilmente utilizzerà l'utile trattenuto.
  • Ricavi - spese = profitto o perdita
  • *Dividendi: parte dei profitti utilizzata per rimborsare gli azionisti sul denaro che hanno investito per ottenere la loro posizione (non sempre tutto il profitto è utilizzato per rimborsarli).

Analisi tabellare

Analisi tabellare: quando devi registrare una transazione che si verifica all'interno di un'azienda secondo l'equazione di base.

Esempio 1 – Investimenti da parte degli azionisti: Ray e Barbara Neal decidono di avviare una nuova attività di programmazione informatica, Softbyte Inc. L'11 settembre 2012, investono €15.000 in contanti nell'azienda in cambio di €15.000 in azioni ordinarie. 1 azione = 1 euro. È una transazione perché c'è uno scambio > depositano euro e in cambio diventano azionisti.

Esempio 2: acquisto di attrezzature in contanti (paghi in contanti): Il 22 settembre 2012, Softbyte Inc. acquista attrezzature informatiche per €7.000 in contanti. Da questa transazione, pagando in contanti, c'è una riduzione del contante, ma acquisiamo un'attrezzatura. Il bilancio è mantenuto.

Esempio 3: acquisto di attrezzature a credito: Il 1 ottobre 2012, Softbyte Inc. acquista carta per computer per €1.600 da Acme Inc. Softbyte pagherà il conto alla fine di ottobre. È una sorta di debito a breve termine verso Acme.

Esempio 4: servizi forniti per contanti e credito: Il 5 novembre 2012, Softbyte Inc. fornisce €3.500 di servizi di programmazione. L'azienda riceve contanti per €1.500 e fattura €2.000 conto (qualcuno pagherà in seguito).

Esempio 5: pagamento delle spese: Il 1 dicembre 2012, Softbyte Inc. paga lo stipendio ai dipendenti €1.700 in contanti (conto bancario o denaro).

Pagamento dei dividendi: Il 10 dicembre 2012, Softbyte Inc. paga un dividendo di €500 in contanti. Nell'analisi tabellare includi l'importo totale dei dividendi > perché meno? Perché è la riduzione del profitto per il pagamento del dividendo.

Bookkeeping o sistema della doppia scrittura

Bookkeeping o sistema della doppia scrittura è un metodo utilizzato nella contabilità finanziaria per registrare eventi. È applicato in tutto il mondo, è un metodo generale condiviso, non è scientifico, solo un metodo numerico, scoperto a Venezia da Luca Pacioli. Per capirlo abbiamo bisogno di uno strumento, il conto.

Il conto

Account = registrazione contabile degli aumenti e delle diminuzioni in un determinato bene, passività, capitale, ricavo, o voce di spesa. Un conto può essere illustrato in forma di T-Account. È necessario un titolo (è la definizione), come 'cash' se vuoi registrare l'aumento o la riduzione di (l'operazione) contanti.

Debiti e crediti

Il sistema contabile della doppia scrittura, tre regole principali:

• Ogni transazione (evento economico) deve influenzare due o più conti per mantenere l'equazione contabile di base in equilibrio;
• La registrazione viene effettuata addebitando almeno un conto e accreditando almeno un altro conto: devi scrivere almeno in entrambe le colonne;
• I DEBITI devono essere uguali ai CREDITI.

Se i debiti sono maggiori dei crediti, il conto ha un saldo debitore. Se i crediti sono maggiori dei debiti, il conto ha un saldo creditore. È la relazione tra le attività, le passività e il capitale di un'azienda. L'equazione deve essere in equilibrio dopo ogni transazione. Per ogni debito deve esserci un credito.

Ciclo contabile

• Analizzare la transazione – Equazione contabile (ANALISI TABELLARE)
• Inserisci la transazione in un giornale – Voce di giornale (processo di registrazione o T-ACCOUNTS)
• Trasferire le informazioni del giornale nei conti del libro mastro – Registrazione (non richiesta)
• TRIAL BALANCE: alla fine dell'anno fiscale, calcoli il saldo di ciascun conto che hai aperto in quel periodo e riporti il saldo di ciascuno di essi in un Trial Balance > utile per la preparazione del bilancio.
• Registrazioni di aggiustamento: ci sono alcune transazioni i cui benefici si estendono nel periodo finanziario successivo.
• Bilancio di prova rettificato: lo prepari se hai transazioni che necessitano di voci per essere adattate.
• Preparazione dei bilanci (CONTO ECONOMICO E STATO PATRIMONIALE)

Tabular Analysis

Analisi tabellare: analisi degli effetti delle transazioni sui conti.

Voce di giornale

• Inserisci la data della transazione nella colonna della data;
• Inserisci il titolo del conto di debito nella colonna del titolo del conto e l'importo del debito nella colonna del debito;
• Inserisci il titolo del conto di credito nella colonna del titolo del conto e l'importo del credito nella colonna del credito;
• Fornisci una breve spiegazione della transazione.

La registrazione delle somme risultanti da una transazione può essere effettuata tramite T-Account o tramite Journal.

• Una voce per ogni transazione (effetto di debito e credito su conti specifici).
• Le transazioni sono registrate in ordine cronologico (l'ordine in cui si verificano).
• Contributi al processo di registrazione:
  • Rivela gli effetti completi di una transazione;
  • Fornisce un record cronologico delle transazioni;
  • Aiuta a prevenire o individuare errori perché gli importi di debito e credito possono essere facilmente confrontati.

Trial balance

Prima devi iniziare con le attività, quindi le passività e il capitale.

• È un elenco di conti e dei loro saldi in un dato momento (di solito alla fine di un periodo contabile): calcoli il saldo di ciascuno dei conti.
• Il suo scopo è dimostrare che i debiti sono uguali ai crediti dopo la registrazione.

Questioni temporali

Assunzione del periodo di tempo: i contabili dividono la vita economica di un'azienda in periodi di tempo artificiali. Generalmente un mese, un trimestre, un anno, o un anno fiscale rispetto all'anno solare.

Registrazioni di aggiustamento

Qual è la differenza tra una voce comune e una voce di aggiustamento? I benefici di una voce comune sono di solito vicini alla fine dell'anno fiscale; vs. per esempio l'assicurazione: firmi un contratto che dura diversi mesi, quindi il beneficio durerà anche nell'anno successivo.

• Rende possibile riportare importi corretti sul bilancio (stato patrimoniale) e sul conto economico (conto profitti e perdite) alla fine del periodo contabile.
• Assegna i ricavi al periodo guadagnato
• Assegna le spese al periodo sostenuto
• Porta i conti relativi a beni e passività al saldo corretto

Un'azienda deve effettuare registrazioni di aggiustamento ogni volta che prepara bilanci finanziari. La contabilità per competenza cerca di riconoscere transazioni e eventi quando si verificano (e non quando il denaro o equivalenti viene ricevuto o pagato).

• Gli Accruals sono costi che si verificano nel periodo corrente, ma non sono ancora stati registrati. Per esempio: un affitto di €900 per uno spazio è pagato annualmente il 1° dicembre (alla fine del periodo di servizio).
• Le Prepayments sono costi che sono stati registrati nel periodo corrente, ma si riferiscono a consumi nel periodo contabile successivo. Per esempio: un premio assicurativo annuale di €1.200 è pagato in anticipo il 1° dicembre (all'inizio del periodo di servizio).

Bilancio di prova rettificato

Il processo di aggiustamento inizia con il bilancio di prova non rettificato, dopo che tutte le transazioni sono state registrate. Le registrazioni di aggiustamento sono effettuate alla fine del periodo contabile e poi viene preparato un bilancio di prova rettificato. Il bilancio di prova rettificato serve come base per la preparazione dei bilanci finanziari.

Preparazione dei bilanci finanziari

1. Preparazione del conto economico (conto profitti e perdite): si riportano tutti i ricavi e le spese, il che significa che tutti i saldi dei conti relativi a ricavi e spese.
2. Preparazione dello stato patrimoniale (stato della posizione finanziaria): utilizzo di conti di attività e passività, e conto capitale.

Bilancio (stato della posizione finanziaria)

Mostra la situazione patrimoniale di un'entità in una data particolare (su base annua, alla data di chiusura o alla fine del periodo fiscale), e contiene due elenchi di dati contabili di stock:

• Risorse che sono sotto il controllo di un'entità, come risultato di un evento passato, e dai quali ci si aspetta che futuri benefici economici fluiscano all'entità ASSETS → (applicazioni, modi in cui le fonti sono state applicate);
• Sorgenti che sono gli importi monetari da cui l'entità ottiene il suo stock attuale di risorse CLAIMS (contro le fonti perché le fonti richiederanno il rimborso o il risarcimento in qualche modo).

Conto economico (conto profitti e perdite)

Riporta sui flussi di ricavi e spese di un periodo di tempo (su base annua, il periodo fiscale), mentre il bilancio riporta sullo stock di risorse e reclami.

• Contiene:
  • Ricavi, la parte positiva del reddito;
  • Spese, la parte negativa del reddito;
• Il profitto (perdita) è ricavi superiori (inferiori) alle spese;
• Riassume il risultato delle transazioni in termini di ricavi e spese.

! Inizi sempre preparando il Conto Economico perché profitti e perdite fanno parte del Capitale, e quindi del Bilancio!

Entità

Il termine Entità è utilizzato per coprire tutti i modi di organizzare le operazioni aziendali. Ci sono quattro tipi di entità:

• Imprenditore individuale:
  • Generalmente posseduta da una persona
  • Spesso piccole attività di tipo servizi
  • Il proprietario riceve eventuali profitti, subisce eventuali perdite ed è personalmente responsabile di tutti i debiti
• Partnership:
  • Posseduta da due o più persone
  • Spesso attività di tipo vendita al dettaglio e servizi
  • Generalmente responsabilità personale illimitata per i debiti
  • Accordo di partnership
• Società / Corporazione privata/pubblica:
  • Proprietà divisa in azioni
  • Entità legale separata organizzata secondo la legge sulle società statali
  • Responsabilità limitata
  • Privata (pubblica) se le azioni non (sono) trattate in una borsa valori

Lezione 2 - Fundamentals of financial statement analysis

Nozioni di base sull'analisi del bilancio finanziario

Lo scopo è analizzare i bilanci finanziari, fornire un'opinione sulla performance di reporting finanziario di un'azienda. Questo coinvolge: analisi del flusso di cassa, analisi dei rapporti, analisi di valutazione (modelli sofisticati che includono diverse informazioni). In questo corso applicheremo l'analisi dei rapporti, non ci riferiamo a un'entità, solo a un'azienda.

Quando vogliamo dare un'opinione sulla performance finanziaria di un'azienda, non è un'opinione generale, diamo un'opinione su diverse prospettive, in particolare sulle tre dimensioni sottostanti. La performance sarà analizzata nel tempo (da un anno all'altro).

Caratteristiche

• Liquidità
• Redditività
• Solvibilità

Basi di confronto

• Confronto con i concorrenti/aziende simili
  • Intracompany
  • Medie del settore
  • Intercompany

Strumenti di analisi

• Tre strumenti per dare un'opinione
  • Analisi orizzontale: focus sul tempo
  • Analisi verticale: importo target riferito al bilancio o conto economico
  • Analisi dei rapporti: basata su indicatori che si riferiscono a liquidità, solvibilità e redditività (staremo studiando la performance nel tempo utilizzando il bilancio (bilancio patrimoniale o conto economico).

L'analisi orizzontale e verticale sono due strumenti analitici utilizzati per dare un'opinione sulla performance finanziaria di un'azienda. Il vantaggio di applicare l'analisi dei rapporti è dovuto al fatto che l'analisi orizzontale e verticale utilizzano solo il bilancio patrimoniale o il conto economico, mentre l'analisi dei rapporti utilizza anche importi presi dal bilancio patrimoniale e/o dal conto economico.

Analisi orizzontale

L'analisi orizzontale è anche chiamata analisi di tendenza. Viene utilizzata per confrontare, su un determinato periodo di tempo, la performance di un'azienda (su questi diversi mesi nell'anno fiscale o diversi anni fiscali). Il focus è valutare nel tempo i diversi bilanci finanziari della stessa azienda in diversi periodi di tempo. Lo scopo è determinare l'aumento o la diminuzione che ha avuto luogo di ciascun elemento: calcolare la percentuale di cambiamento (differenza di importo o componenti utilizzati > 'analisi di tendenza') di ciascun elemento del conto economico o del bilancio patrimoniale. È comunemente applicata allo stato patrimoniale, al conto economico. Nessun esercizio sull'analisi orizzontale.

Analisi verticale

L'analisi verticale è anche chiamata analisi delle dimensioni comuni. Esprime ciascun elemento del bilancio come percentuale di un importo base. Ad esempio, le spese di vendita potrebbero essere espresse come il 16% delle vendite nette. È comunemente applicata allo stato patrimoniale e al conto economico: confrontando il componente di ciascun componente all'interno del bilancio patrimoniale e del conto economico con un importo target. L'analisi verticale non lavora col tempo, considera un importo target o parametro di riferimento? > la percentuale di capitale sociale SU totale capitale, o percentuale di prestiti bancari su passività totali, o la percentuale di contanti su attività totali…

Questa analisi è importante perché il livello crescente/decrescente di liquidità riferito solo ai contanti consente di comprendere la percentuale di contanti su attività totali. Invece del formato T, usiamo un altro metodo per evidenziare non solo il reddito netto (ricavi-perdite) ma anche altri redditi.

Conto economico

Revenues — COGS

GROSS PROFIT — Operating expenses

OPERATING INCOME — Interest expenses

PRETAX INCOME — Taxes

NET INCOME

• COGS= costo (spese) delle merci vendute o costo delle vendite, che è il costo delle merci (inclusi quelli in magazzino, nell'inventario sia all'inizio che alla fine dell'anno fiscale) e gli acquisti durante l'anno fiscale. Questo tipo di costi è legato all'attività/missione primaria dell'azienda, anche definito come 'costo di produzione'.
• Gross profit= capacità dell'azienda di produrre un reddito o profitto legato solo alla differenza tra ricavi e costo di produzione (COGS).
• Operating expenses= spese di affitto, stipendi, pubblicità, ecc.