Cash Flow

Flusso di cassa (Cash Flow)

L'analisi per flussi trova la sua espressione più monetaria o liquida nel cash flow.

Con tale termine si indica il flusso di risorse monetarie che si verifica in un determinato periodo, solitamente un esercizio amministrativo.

Esso corrisponde alla differenza tra entrate monetarie e uscite monetarie.

Ricostruire la loro origine risulta molto complesso e accessibile solo agli analisti interni.

Perciò nella pratica operativa si identifica solitamente il cash flow con il cash flow operativo, ovverosia il flusso di liquidità connesso alla gestione reddituale.

Reddito dell'esercizio

(+/- Rettifiche relative a voci che non hanno effetto sulla liquidità)

+ Ammortamenti imputati all'esercizio

+ Accantonamenti netti a fondi per rischi e oneri (al netto degli utilizzi)

+ TFR che ha incrementato i Debiti per TFR (al netto dei pagamenti effettuati)

+ Minusvalenze

- Plusvalenze

- Incremento di immobilizzazioni per lavori interni

(+/- Variazioni nelle attività e nelle passività correnti)

- Aumento (+ Diminuzione) del valore netto dei crediti correnti e dei ratei e risconti attivi*

- Aumento (+ Diminuzione) delle rimanenze di magazzino**

+ Aumento (- Diminuzione) dei debiti correnti e dei ratei e risconti passivi***

= Flusso di liquidità connesso alla gestione reddituale

Spiegazione del cash flow

*L'aumento dei crediti va sottratto perché ha un effetto negativo sulle liquidità, viceversa se abbiamo una diminuzione di crediti significa che li abbiamo riscossi, quindi provoca un effetto positivo.

**L'aumento del magazzino ha un effetto negativo sulla liquidità perché ci sono prodotti che restano invenduti, stessa cosa per le materie prime.

*** Più ottengo dilazione sui fornitori e meno uscite monetarie ho, quindi un effetto positivo; se pago spesso, quindi i debiti a breve hanno un effetto negativo sulla liquidità.