Appunti Bilancio e analisi economico-finanziaria

Azienda

② Azienda: beni, fine, ente, persone }→ con economico += economico-finanziari, valori, attività, scambi terzi, fine con per economico = circuito → 1) Gestione finanziamento: risorse finanziarie, fattori produttivi, acquisizione; 2) St. pat. CEE, impiego fattori da cui derivano costi esercizio; 3) valutazione; 4) magazzino; vendita, ricavi e.

Contabilità generale

Contabilità generale }→ gestione esterna: debiti, disponibilità liquide, costi beni, ricavi servizi, scambi terzi, personale con ✗ vendita, oggettivi, imposte, proventi, valori: : ,,, ,, , > {(valutazione interna: gestione magazzino, rimanenze, crediti, ammortamenti) valori: corso: , , , imposte 5099 euivi anticipate, rettifiche ( ) integrazioni o avvenute.

Gestione caratteristica di costi, ricavi, conto, acquisizione, vendita, reddito economico}.

Stato di impieghi e fonti

Stato patrimoniale: impieghi, casa, proprio, fonti di < . di patrimoniale, terzi, cap, risorse, risorse . aumento fonti, aumento impieghi ✓✓ } coperture.

Gestione economico-fabbisogni patrimoniale < Fin. Rendiconto fin. finanziario: entrate usate, liquidità monetaria, flussi, descrive che hanno determinato liquidità monetaria.

Classificazione voci liquide, disponibilità ② oggettivi ② valori / > debiti finanziari, crediti valori → operativi e / debiti finanziari operativi, produttivi, investimenti fattori.

Valori economici ② → servizi, beni, acquisti e fattori produttivi, uso costo personale, ricavi, reintegro mediante ricavi vendita, finanziamenti, costi e proventi.

② Soggettivi, crediti, valori → rimanenze, immobilizzazioni, fondi oneri, rischi e patrimonio netto, risconti, ratei e ammortamenti, valutazioni.

Riclassificazione finanziaria

② Riclassificazione finanziaria 2. (durata). Riclassificare St. pat. 8T. Impieghi assorbono mezzi di pagamento, liberano fonti ← → di pagamento mezzi |} mesi « °.

(Attivo corrente) 12 mesi; (passivo corrente) 12 mesi "" "" """ ". Disponibilità liquide, debiti finanziari, completo titoli, liquidabilità è e partecipazioni, debiti operativi, crediti decrescente, rimanenze.

Passivo consolidato & mutui passivi. Attivo immobilizzato § TFR, fondi rischi e oneri, meno finanziarie, intimo materiali |. Patrimonio netto, uno immateriali. Metti propri, capitale proprio.

Focalizza l'attenzione sui tempi di ritorno degli impieghi in forma liquida, sulla scadenza delle fonti e.

Osservazioni

• Osservazioni: l'attivo è elastico se prevale corrente = si adatta ai cambiamenti esterni.
• Da insolvenza rimborsare basso, è indipendente, autosufficiente se prevale patrimonio netto e non rischio e c'è molto.
• Equilibrio tra fonti e impieghi > se attivo corrente e passivo corrente.
• Buona solvibilità azienda se CCN positivo: l'attivo corrente ha il passivo corrente.
• Margine di tesoreria = attivo corrente - rimanenze - passivo corrente. Solo capacità di coprire le fonti a breve con liquidità.
• Se ⊕ c'è equilibrio; se ⊕ gestione con scorte bisogna controllare ma il CCN.
• Margine di struttura = patrimonio netto - attivo immobilizzato. L'azienda riesce a coprire ingli investimenti con mezzi propri.
• Se non si riesce a coprire immobilizzazioni con capitale proprio, la differenza è molto preoccupante; se si copre con passivo consolidato, l'azienda deve aumentare il margine o capitale proprio < o < ᵗ.

Stato patrimoniale riclassificato funzionale

③ PatRi funzionale (classifica) St. aree gestionali .. . . §p.

Capitale operativo circolante netto, CCNO e: ◦ a → ammontare risorse a breve termine, impiego a. E9 rimanenze, attivo circolante / E: nella gestione caratteristica 9. operativo g attivi. Crediti e § ⑦③ - - ratei e riscontri attivi.

A fabbisogno B.0 fin TA.0. Passivo corrente operativo: debiti fornitori v1& : eo debiti diversi, liquidità g. necessaria → & risconti e ratei passivi a & È & §§.

E CION: capitale operativo immobilizzato netto, fabbisogno fin LTA: → g . . %§ Attivo immobilizzato materiali, invio: & operativo inno immateriali.

⊖ Passivo consolidato operativo: debiti, TFR, fondi rischi e oneri. È il fabbisogno delle fonti finanziarie a termine.

Capitale Bamberga investito netto caratteristico al netto = a breve (b. generate dalla medesima gestione a + . ⊕ → investimenti caratteristici).

Gestione accessoria extra patrimoniale: investimenti nella - immobiliari "" enti "" partecipazioni. Esserini capitale aziendale netto.

Patrimonio netto } cap. sociale cap. - . (proprio, riserve, utili ⊕⊕). Posizione finanziaria nera: debiti finanziari | (crediti finanziari, titoli) cap. obbligazionari terzi. gggmyy.gg pigna, ¥B↑.

Coperture finanziarie determinano, da dipende CCNO. Ricavi % FfI.jo?g?FgnafIgapassio corrente} "creditii operativo commerciali [- = dovrà trovare copertura con patrimonio netto o determinano Alauiti commercialii debiti . - -.

Magazzino - ↳ è bene che sia basso. CION chéal fin svolga investimenti durevoli del core business. Consistenza = CI. CCNO basso deve essere > 0 - - ⊖ indicatore finanziario - - indicatore gestionale.

Controllare riduzione dei debiti, il finanziamento di tempi incasso rapido, peso magazzino * ,, dilazioni pagamento fornitori.

Posizione finanziaria netta corrente: se CCNO dovrà indebitarsi. CCN <- disponibilità; se CCN > CCNO ci saranno liquidità in eccesso e cicli produttivi non ⑤ "" "" "" "" " """"" "" " """"" "" " "" " " "" """" """ www.axunangf.

Conto economico riclassificato

Valore della produzione o ricavi + rimanenze prodotti, ricavi 4 - ⊖ lavori interni + . im ⊖.

Costo venduto: costi esterni produzione, gestione caratteristica § acquisti + acquisti _ + 1 rimanenze - materie + servizi + servizi + costo del lavoro, quello che rimane.

⑥ Valore aggiunto > " " "" gesti " """ remunerazioni ✗ ① costo lavoro caratteristica, vendita lavori protoni interni - ⊕ "" " " """ "" ª ʰ "" "} otueueortouueorti hanno diretto non-e - costi di produzione, impatto 1 - accantonamenti sulla dinamica finanziaria, i - . oggi gen a.. sono. nonnana, - an yggpag.gg,.

EBIT e gestione aziendale

② Caratteristico: EBIT caratteristico, EBIT y gaga, ricchezza.

Proventi netti patrimoniali accessori | exa ea aoea.gif@aea.einanai a gestione di partecipazioni, dividendi, rivalutazioni / Filt / attivi di patrimoniale immobili costi.

Proventi finanziari netti, cambio ⊕ } virus PWS valuta e attività finanziaria, liquidità, gestione titoli, rendimento e crediti = attivi, interessi.

Gestione aziendale: EBIT > capacità di creare ricchezza (= risorse patrimoniali) a partire da ue a prescindere da fonti g., amore passa finanziaria, passiva, mano ma • • remunerazione ..., = imposte.

Risultato prima delle imposte | ⊖ imposte, gestione fiscale = reddito netto.

Reddito > } < 0 l'azienda è in grado di non mantenersi autonomamente: fallirà = investire.

L'° > = ' azienda valutabile in 3 anni: può non autonoma ma almeno non. L' > > 0: azienda più autonoma, ha denaro per investire e ripaga gli investitori +.

È bene che l'EBIT caratteristico sia più degli investimenti e che l'EBIT aziendale sia composto.

Valore produzione della: se magazzino > crescita costante o sta producendo male per il.

Valore aggiunto = ricchezza internamente prodotta; deve essere indipendente da livello di esternalizzazione. Se pochi costi da e → ammortamenti alto, incide poco, deve essere compensato; v. aggiunto basso e servizi molti, incide su ammortamenti e costi prod. Se v. aggiunto molto e vai su molto.

Per focus in brevi cicli produttivi, vendita e produzione scala. Indicatore: margine operatuo lordo, che misura efficienza operativa senza tenere conto degli investimenti fatti, è dunque più utile del livello di competitività dell'azienda per paragonare?

Rendiconto finanziario

⃝ ⑳ Rendiconto finanziario. Fondo è un valore istantaneo, che esprime una certa consistenza.

Flusso è un valore cinetico, che esprime un determinato movimento \ ③.

Determinate variazioni grezze: diminuisce l'attivo se aumenta il passivo o ricavi +; diminuisce il passivo se aumenta l'attivo, costi -.

② Rettifiche di immobilizzazione: se c'è differenza fondo ammortamento → ammortamento: > (immobilizzazione plus / minus sempre) valore contabile immob, investimento in - → - contato + nevi. Svalutazione credito -.

Ratei risconti si riferiscono a quello cui e → imposte. Debiti tributari → TFR, quota TFR.