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Contratto di intermediazione mobiliare Appunti scolastici Premium

Materiale didattico per il corso di Diritto privato del mercato finanziario del prof. Gioacchino La Rocca all'interno del quale sono affrontati i seguenti argomenti: il contratto di intermediazione mobiliare e le osservazioni della Corte di Cassazione; l'accesso del risparmiatore al mercato finanziario.

Esame di Diritto privato del mercato finanziario docente Prof. G. La Rocca

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ESTRATTO DOCUMENTO

Il contratto di intermediazione

mobiliare secondo la cassazione

Le successive operazioni compiute

Punto 2:

dall’interm. per conto del cliente, benché

possano consistere anche in atti di natura

negoziale, costituiscono pur sempre il

momento attuativo del precedente contratto

di i. m.

Conferma quanto già detto 7

Il contratto di intermediazione

mobiliare secondo la cassazione

L’accesso del risparmiatore al mercato finanziario

Contratto di intermediazione mobiliare

Scambio di informazioni cliente-intermediario (v. art. 21,

lett. b, tuf)

Decisione sulle caratteristiche dell’investimento

Ordine di borsa/conclusione del contratto

per l’acquisto di quote di fondi comuni ecc.

1

§ diritto privato del mercato finanziario 8

Il contratto di intermediazione

mobiliare secondo la cassazione

Gli obblighi di comportamento posti

Punto 3:

dalla legge a carico dell’intermediario (tra i

quali gli obblighi di informazione) sono

finalizzati al rispetto della clausola generale

consistente nel dovere per l’intermediario di

comportarsi con diligenza correttezza e

professionalità nella cura dell’interesse del

cliente

Conferma quanto già detto …

9

Il contratto di intermediazione

mobiliare secondo la cassazione

Art. 19 Par. 1, dir. 2004/39: “Gli Stati membri

prescrivono che le imprese di investimento,

quando prestano servizi di investimento e/o,

se del caso, servizi accessori ai clienti,

agiscano in modo onesto, equo e

professionale, per servire al meglio gli

interessi dei loro clienti e che esse rispettino

in particolare i principi di cui ai paragrafi da 2

a 8” 10

Il contratto di intermediazione

mobiliare secondo la cassazione

In quale rapporto stanno tra loro le due

regole?

R.: il par. 1 contiene una specificazione della

regola del par. 3

Da cosa si vede? 11

Il contratto di intermediazione

mobiliare secondo la cassazione

Interpretazione logica: la dazione di informazioni

funzionali alle decisioni di investimento del cliente è

una forma di “servizio” agli interessi dello stesso

Interpretazione letterale: “Gli Stati membri

prescrivono che le imprese di investimento … e che

i principi di cui ai

esse rispettino in particolare

paragrafi da 2 a 8”.

Interpretazione sistematica: v. la disciplina dei

“clienti professionali” (v. infra) 12

Il contratto di intermediazione

mobiliare secondo la cassazione

Tali obblighi di comportamento

Punti 4 e 5:

si situano sia nella fase precontrattuale, sia

nella fase di esecuzione del contratto di

intermediazione mobiliare

In particolare appartiene alla fase esecutiva

il dovere di porre sempre il cliente in

condizione di valutare appieno la natura, le

implicazioni, i rischi delle singole operazioni

di investimento e di disinvestimento, nonché

di ogni altro fatto necessario a disporre con

consapevolezza dette operazioni (pag. 12) 13

Il contratto di intermediazione

mobiliare secondo la cassazione

Conferma quanto già detto …

14

Rilevanza civilistica delle norme di

tutela del risparmiatore

Le regole per la prestazione dei servizi di

investimento sono strutturate dal legislatore

quali effetti del contratto di intermediazione

mobiliare disposti dalla legge. Esse sono

finalizzate a guidare gli investitori nei loro

investimenti. diritto privato del mercato finanziario 15

15

Il contratto di intermediazione

mobiliare secondo la cassazione

Conclusione: apparente sostanziale

consonanza tra le analisi svolte nelle

precedenti lezioni sul diritto privato del

mercato finanziario e le sezioni unite della

corte di cassazione 16

Il contratto di

intermediazione mobiliare

secondo la cassazione

3. I profili di dissenso dalla cassazione 17

Il contratto di intermediazione

mobiliare secondo la cassazione

il contratto di i.m. per alcuni aspetti

Punto 1:

può essere accostato alla figura del mandato

L’ “accostamento” implica che ne ricorrono la

struttura fondamentale e quindi la disciplina 18

Il contratto di intermediazione

mobiliare secondo la cassazione

Vediamo alcuni aspetti caratterizzanti il

mandato nella configurazione che ne da

il codice civile per verificare se

corrisponde con le osservazioni

formulate a proposito della legislazione

di settore 19


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AUTORE

Atreyu

PUBBLICATO

+1 anno fa


DETTAGLI
Corso di laurea: Corso di laurea in scienze politiche
SSD:
Università: Milano - Unimi
A.A.: 2011-2012

I contenuti di questa pagina costituiscono rielaborazioni personali del Publisher Atreyu di informazioni apprese con la frequenza delle lezioni di Diritto privato del mercato finanziario e studio autonomo di eventuali libri di riferimento in preparazione dell'esame finale o della tesi. Non devono intendersi come materiale ufficiale dell'università Milano - Unimi o del prof La Rocca Gioacchino.

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