Orchidea
Orchidea - Habilis - 239 Punti
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Si consideri alla data odierna (tempo zero) un mercato in cui sono quotati:
un titolo a cedola nulla con scadenza un anno, nominale 100 euro e prezzo a pronti 97.1 euro;
un titolo a cedola nulla con scadenza un anno, nominale 100 euro e prezzo a termine 98.5 euro, pagabile tra sei mesi;
un titolo a cedola fissa semestrale, con scadenza un anno e mezzo, quotato alla pari e con tasso nominale annuo 3.10%.
Si determini la struttura per scadenza dei tassi di interesse a pronti e a termine in vigore in questo mercato
i(0;0.5) = % i(0;0;0.5) = %
i(0;1) = % i(0;0.5;1) = %
i(0;1.5) = % i(0;1;1.5) = % Per il primo il prezzo è: Prezzo/Valore Nominale ovvero 97.1/100=0.071. Il secondo è un titolo cedola nulla a Termine quindi uso la formula del teorema dei prezzi impliciti e mi ricavo v(0;0.5;1) e quindi ricavo v(0;1)=v(0;0.5;1)*v(0; 0.5) però non mi riesce a calcolare v(0;0.5). Per il titolo cedola fissa mi calcolo prima la cedola con formula: (tna/2)*Valore Nominale e ottengo 1.55 quindi {-100;1.55;1.55;101,55}/{0;0.5;1;1.5}.
Prezzo titolo cedola fissa è: (100-1.55*v(0;0.5)+ 1.55*v(0;1))/ 101.55 Però siccome non mi riesce a calcolare v(0;0.5) non posso andare avanti. Una volta trovato potrò applicare la formula per calcolare i tassi di interesse a pronti e a termine. Grazie in anticipo a chi mi può dare una mano.
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